汽車行業(yè)的未來(lái)不僅僅取決于機(jī)器人技術(shù)和人工智能技術(shù)，還取決于汽車和周圍環(huán)境的連接；
5G將帶來(lái)一個(gè)全新的大容量市場(chǎng)；
歐洲出現(xiàn)了一些投資者們幾乎都沒(méi)有注意到的奠定未來(lái)趨勢(shì)的事件，這些事件對(duì)高通和英特爾尤其重要；
這些事件的發(fā)生意味著歐洲快速使用某些芯片組的可能性越來(lái)越大，英特爾和高通作為關(guān)鍵芯片組供應(yīng)商，將成為第一批可以拿下歐洲大量市場(chǎng)份額的受益者，這是一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)；
盡管英特爾和高通現(xiàn)在都面臨一些挑戰(zhàn)，來(lái)自歐洲的大消息也足以抵消其影響并提升它們的投資價(jià)值。
引言
高通和英特爾現(xiàn)在都麻煩不斷。高通正疲于應(yīng)對(duì)全球各地的訴訟和監(jiān)管，英特爾則被AMD追趕得疲憊不堪。在這共度時(shí)艱之際，歐洲傳來(lái)了一個(gè)特別利好高通和英特爾的大消息。投資者們幾乎都沒(méi)有注意到，歐盟的大部分成員國(guó)都否決了歐洲自動(dòng)駕駛的新WiFi標(biāo)準(zhǔn)。歐盟中有21個(gè)成員國(guó)拒絕了這個(gè)規(guī)劃中的新WiFi標(biāo)準(zhǔn)。這是歐洲5G標(biāo)準(zhǔn)制定進(jìn)程中的大事件，高通和英特爾將從這件事件中撈到好處。我將在下文解釋一下原因。
發(fā)生了什么？
汽車的未來(lái)不僅僅取決于機(jī)器人和人工智能技術(shù)，還將取決于汽車和周圍環(huán)境的連接。在這方面，5G通常被認(rèn)為是最具決定性的連接技術(shù)。5G將帶來(lái)一個(gè)全新的特大容量的市場(chǎng)。分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，在經(jīng)歷本世紀(jì)20年代末和30年代初的快速增長(zhǎng)期之后，全球5G市場(chǎng)的總銷售額到2035年時(shí)將達(dá)到12．3萬(wàn)億美元。在這一塊大蛋糕中，汽車行業(yè)將分走2．4萬(wàn)億美金。
V2X－汽車與萬(wàn)物的通信－是一種汽車和交通運(yùn)輸系統(tǒng)中的運(yùn)動(dòng)部件的通信技術(shù)。V2X包括以下幾個(gè)部分：車對(duì)車（V2V）、車對(duì)道路（V2R）、車對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施（V2I）、車對(duì)網(wǎng)絡(luò)（V2N）和車對(duì)人（V2P）。
雖然5G被人們廣泛地認(rèn)為將成為汽車互聯(lián)的可能催化劑，但是WiFi也可以幫助汽車與其周圍環(huán)境建立通信。對(duì)不同通信技術(shù)的選擇導(dǎo)致了兩大陣營(yíng)的對(duì)立。一方面，大眾汽車、雷諾和恩智浦都支持WiFi，另一方面，寶馬、戴姆勒、福特、華為、英特爾、高通和三星都是5G的堅(jiān)定支持者。現(xiàn)在，WiFi的支持者可以消停了，因?yàn)榇蟛糠謿W盟成員國(guó)已經(jīng)否決了用于汽車互聯(lián)的新WiFi標(biāo)準(zhǔn)。
這對(duì)高通和英特爾意味著什么？
高通和英特爾是歐盟成員國(guó)這一決定的最大受益者。現(xiàn)在，歐洲正在努力縮小和其它國(guó)家在數(shù)字通信領(lǐng)域的鴻溝。因此，歐盟很有能動(dòng)用政治力量力推5G標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施。這勢(shì)必帶來(lái)對(duì)5G芯片組的巨大需求，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。2017年，全球5G芯片組市場(chǎng)規(guī)模為12．1億美金，預(yù)計(jì)到2026年時(shí)這一數(shù)字將達(dá)到92．2億美金，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)41．2％。
歐洲的5G汽車芯片組將主要被高通和英特爾瓜分，它們之間的份額劃分或多或少，反正就這哥倆。因?yàn)槎髦瞧肿畛跹鹤⒃赪iFi上，一時(shí)之間拿不出有效的5G解決方案，而華為正被美國(guó)制裁，在歐洲也面臨巨大的政治壓力。歐洲的公司如果和華為合作，就得承擔(dān)被美國(guó)制裁的風(fēng)險(xiǎn)。歐洲本身也越來(lái)越關(guān)注華為供應(yīng)的安全問(wèn)題。因此，汽車制造商們將主要使用高通或英特爾的芯片組。除了天時(shí)地利之外，高通和英特爾一開(kāi)始就把汽車連接解決方案的目光投向了5G，這使得他們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)上占有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
英特爾放棄了5G智能手機(jī)調(diào)制解調(diào)器業(yè)務(wù)，這使得它可以把精力更加集中在面向個(gè)人電腦、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和其它以數(shù)據(jù)為中心的通信設(shè)備中的4G／5G調(diào)制解調(diào)器上。此外，英特爾還推出了用于汽車應(yīng)用的5G芯片組。英特爾在汽車上的相關(guān)產(chǎn)品包括：
風(fēng)河Helix CarSync－一種智能無(wú)線（OTA）更新管理軟件包；
英特爾Go 5G汽車平臺(tái)－可在汽車和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)之間提供千兆位每秒的速度連接；
英特爾網(wǎng)絡(luò)邊緣虛擬化（NEV）SDK－一種針對(duì)移動(dòng)邊緣計(jì)算（MEC）應(yīng)用和服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化（NFV）平臺(tái)；
英特爾車載解決方案平臺(tái)－一個(gè)可搭載應(yīng)用的車載信息娛樂(lè)（IVI）平臺(tái)。
去年，高通公司推出了與5G兼容的9150 C－V2X芯片組，這是其C－V2X平臺(tái)的一部分。這個(gè)芯片組正在被應(yīng)用到路邊單元（RSU）、車載單元（OBU）以及用于汽車安全和交通效率的模塊的設(shè)計(jì)中。
所以，歐洲在汽車連接標(biāo)準(zhǔn)上的決定對(duì)兩家都是大利好。它們相應(yīng)的芯片組在歐洲快速使用的可能性越來(lái)越大，兩者都將成為第一批可以拿下歐洲大量市場(chǎng)份額的受益者。
但是，這兩家公司現(xiàn)在的風(fēng)水可不好。AMD陰魂不散，始終揪著英特爾纏斗，現(xiàn)在更是生猛，其CPU無(wú)論在價(jià)格優(yōu)勢(shì)上還是在功耗上都把英特爾甩在了身后。不僅如此，英特爾在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的戰(zhàn)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)也不斷縮小。此外，英特爾的長(zhǎng)期債務(wù)超過(guò)了250億美元，它還需要證明其5G汽車芯片組足以和高通公司匹敵。高通也流年不利，這幾年來(lái)一直被全球各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)盯得死死的。2015年以來(lái)，歐盟委員會(huì)針對(duì)高通公司在消費(fèi)電子設(shè)備中使用的基帶芯片組上濫用行為進(jìn)行了兩次正式的反壟斷調(diào)查。第一次調(diào)查已經(jīng)完成，第二次調(diào)查目前似乎正在接近尾聲。美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)在2017年對(duì)高通公司發(fā)起了反壟斷訴訟，在聽(tīng)取了雙方的意見(jiàn)后，法官Lucy Koh最終作出了裁決。
這些都是英特爾和高通兩家公司的投資者們必須考慮的問(wèn)題，不過(guò)現(xiàn)在，歐洲在汽車連接技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上的決定應(yīng)該會(huì)起到一定的利好作用，也使得它們現(xiàn)在的估值顯得相對(duì)便宜了不少。
高通面臨的風(fēng)險(xiǎn)
從目前的情勢(shì)來(lái)看，高通在監(jiān)管上面臨的壓力非常大，這里的決定性因素是高通目前的商業(yè)模式，以及這些商業(yè)模式對(duì)反壟斷法的挑戰(zhàn)和反應(yīng)。在歐盟委員會(huì)發(fā)起的調(diào)查中，高通很可能會(huì)被罰款，但是這筆罰款只是一次性的費(fèi)用，雖然它將大大折損高通的年度利潤(rùn)，但是交完罰款就一了百了，不會(huì)產(chǎn)生進(jìn)一步的影響。而且，和蘋果在5G調(diào)制解調(diào)器方面達(dá)成協(xié)議后，高通公司有足夠的資金支付這筆罰款。在美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的調(diào)查中，由于現(xiàn)在美國(guó)司法部要求聯(lián)邦上訴法院暫停執(zhí)行針對(duì)高通的全面反壟斷裁決，所以，聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)最終肯定不會(huì)禁止高通收取授權(quán)費(fèi)用，它只會(huì)禁止高通收取過(guò)高的費(fèi)用。這可能會(huì)拉低高通的收入，但是不會(huì)影響它的整體業(yè)務(wù)，也不會(huì)影響其專有技術(shù)。此外，未來(lái)的5G芯片市場(chǎng)不會(huì)受到這些監(jiān)管的影響。
結(jié)論
第一批5G應(yīng)用的實(shí)施迫在眉睫，其中，汽車行業(yè)將貢獻(xiàn)相當(dāng)大的市場(chǎng)份額并成為5G整體市場(chǎng)的重要組成部分。歐盟大部分成員國(guó)剛剛決定在汽車連接技術(shù)上放棄臨時(shí)WiFi，支持5G，這是一個(gè)相當(dāng)重要但是幾乎沒(méi)有人注意到的決定。
高通和英特爾一開(kāi)始就站對(duì)了陣營(yíng)，將成為第一批利用其現(xiàn)有芯片組獲取大量市場(chǎng)份額的公司，這也使得兩家公司的估值變得相對(duì)便宜了。但是投資者必須考慮到英特爾正在面臨來(lái)自AMD的激烈競(jìng)爭(zhēng)，以及高通面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高通來(lái)說(shuō)，最近美國(guó)司法部的介入降低了其進(jìn)一步的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，也算是好事成雙吧。