昨夜晚間，比亞迪發(fā)表公告指出，為了更好地整合資源，做大做強(qiáng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）有關(guān)《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī) 定》的政策精神，比亞迪股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）于 2020 年 12 月 30 日 召開(kāi)第七屆董事會(huì)第四次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于擬籌劃控股子公司分拆上市的 議案》，董事會(huì)同意公司控股子公司比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“比亞 迪半導(dǎo)體”）籌劃分拆上市事項(xiàng)，并授權(quán)公司及比亞迪半導(dǎo)體管理層啟動(dòng)分拆比亞 迪半導(dǎo)體上市的前期籌備工作，包括但不限于可行性方案的論證、組織編制上市 方案、簽署籌劃過(guò)程中涉及的相關(guān)協(xié)議等上市相關(guān)事宜，并在制定分拆上市方案 后將相關(guān)上市方案及與上市有關(guān)的其他事項(xiàng)分別提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議。
據(jù)介紹，比亞迪半導(dǎo)體主要業(yè)務(wù)覆蓋功率半導(dǎo)體、智能控制IC、智能傳感器及光電半 導(dǎo)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，擁有包含芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試和下游應(yīng)用 在內(nèi)的一體化經(jīng)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈。經(jīng)過(guò)十余年的研發(fā)積累和于新能源汽車(chē)領(lǐng)域的規(guī)模 化應(yīng)用，比亞迪半導(dǎo)體已成為國(guó)內(nèi)自主可控的車(chē)規(guī)級(jí)IGBT領(lǐng)導(dǎo)廠商。同時(shí)，在工 業(yè)級(jí)IGBT領(lǐng)域，比亞迪半導(dǎo)體的產(chǎn)品下游應(yīng)用包括工業(yè)焊機(jī)、變頻器、家電等， 將為其帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比亞迪半導(dǎo)體也擁有多年的研發(fā)積累、 充足的技術(shù)儲(chǔ)備和豐富的產(chǎn)品類(lèi)型，與來(lái)自汽車(chē)、消費(fèi)和工業(yè)領(lǐng)域的客戶(hù)建立了 長(zhǎng)期緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系。未來(lái)，比亞迪半導(dǎo)體將以車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體為核心，同步推動(dòng)工業(yè)、消費(fèi)等領(lǐng)域的半導(dǎo)體發(fā)展，致力于成長(zhǎng)為高效、智能、集成的新型半導(dǎo)體 供應(yīng)商。
在談到本次分拆上市的目的和意義時(shí)，比亞迪表示，半導(dǎo)體行業(yè)是科技發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性行業(yè)，具有前期投入金額大、產(chǎn)能 建設(shè)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，對(duì)行業(yè)內(nèi)公司的資金實(shí)力和技術(shù)創(chuàng)新能力均提出較高要求。近年來(lái)，為推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，盡快解決產(chǎn) 業(yè)薄弱環(huán)節(jié)一批核心技術(shù)“卡脖子”問(wèn)題，國(guó)家密集出臺(tái)相關(guān)鼓勵(lì)和支持政策， 從財(cái)稅、投融資、研究開(kāi)發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)應(yīng)用、國(guó)際合作等 多個(gè)方面加大行業(yè)支持力度；同時(shí)，受益于5G通訊技術(shù)推動(dòng)人工智能、汽車(chē)電子 等創(chuàng)新應(yīng)用的發(fā)展，半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。在政策支持疊加市場(chǎng)需求的大背 景下，半導(dǎo)體行業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程穩(wěn)步進(jìn)行。
比亞迪半導(dǎo)體作為國(guó)內(nèi)自主可控的車(chē)規(guī)級(jí)IGBT領(lǐng)導(dǎo)廠商，在技術(shù)積累、人才 儲(chǔ)備及產(chǎn)品市場(chǎng)應(yīng)用等方面具有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。截至目前，比亞迪半導(dǎo)體已完成 了內(nèi)部重組、股權(quán)激勵(lì)、引入戰(zhàn)略投資者及股份改制等相關(guān)工作，公司治理結(jié)構(gòu) 和激勵(lì)制度持續(xù)完善，產(chǎn)業(yè)資源及儲(chǔ)備項(xiàng)目不斷豐富，具備了獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的良好基 礎(chǔ)。本次分拆上市將有利于比亞迪半導(dǎo)體進(jìn)一步提升多渠道融資能力和品牌效應(yīng)， 通過(guò)加強(qiáng)資源整合能力和產(chǎn)品研發(fā)能力形成可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，充分利用國(guó)內(nèi)資本 市場(chǎng)，把握市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，為成為高效、智能、集成的新型半導(dǎo)體供應(yīng)商打下堅(jiān) 實(shí)基礎(chǔ)。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)另一家IGBT大廠中車(chē)時(shí)代電氣也提交了上市申請(qǐng)。
據(jù)披露，中車(chē)時(shí)代電氣成立于2005年9月，注冊(cè)地址為湖南省株洲市。2006年12月20日，中車(chē)時(shí)代電氣于聯(lián)交所主板上市，股份簡(jiǎn)稱(chēng)為“中車(chē)時(shí)代電氣”，股份代碼為“3898.HK”。
目前，中車(chē)時(shí)代電氣的注冊(cè)資本為11.75億元。中國(guó)中車(chē)通過(guò)下屬全資子公司中車(chē)株洲電力機(jī)車(chē)研究所有限公司、中車(chē)投資租賃有限公司、中車(chē)株洲電力機(jī)車(chē)有限公司間接合計(jì)持有中車(chē)時(shí)代電氣6.09億股內(nèi)資股股份，通過(guò)下屬全資子公司中國(guó)中車(chē)香港資本管理有限公司間接持有中車(chē)時(shí)代電氣1620萬(wàn)股H股股份，間接合計(jì)持有中車(chē)時(shí)代電氣6.25億股股份，占中車(chē)時(shí)代電氣已發(fā)行股份總數(shù)的53.18%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者了解，中車(chē)時(shí)代電氣的主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、制造及銷(xiāo)售軌道交通裝備產(chǎn)品，產(chǎn)品主要包括以軌道交通車(chē)輛牽引變流系統(tǒng)為主的車(chē)載電氣系統(tǒng)及地面電氣裝置、通信信號(hào)系統(tǒng)、功率半導(dǎo)體器件、軌道工程機(jī)械車(chē)輛等。同時(shí)，中車(chē)時(shí)代電氣還積極布局了軌道交通以外的產(chǎn)業(yè)，在工業(yè)傳動(dòng)、新能源汽車(chē)電驅(qū)系統(tǒng)、海工裝備等領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，中車(chē)時(shí)代電氣2018年、2019年?duì)I業(yè)收入分別為156.58億元、163.04億元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為26.51億元、26.58億元。
從本次發(fā)行計(jì)劃看，中車(chē)時(shí)代電氣發(fā)行股數(shù)為不超過(guò)2.41億股A股，即不超過(guò)本次發(fā)行完成后中車(chē)時(shí)代電氣總股本的17%（行使超額配售選擇權(quán)之前）。中車(chē)時(shí)代電氣與主承銷(xiāo)商可協(xié)商采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)中車(chē)時(shí)代電氣本次發(fā)行A股股票數(shù)量的15%。
同時(shí)，中車(chē)時(shí)代電氣本次發(fā)行A股并上市實(shí)施戰(zhàn)略配售，戰(zhàn)略投資者獲得配售的A股股票總量不超過(guò)本次發(fā)行 A 股股票數(shù)量（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的A股股票數(shù)量）的30%。
本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于軌道交通牽引網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、軌道交通智慧路局和智慧城軌關(guān)鍵技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、新產(chǎn)業(yè)先進(jìn)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、新型軌道工程機(jī)械研發(fā)及制造平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)工程項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
目前，中車(chē)時(shí)代電氣對(duì)本次IPO募資金額尚未給出預(yù)測(cè)。證券時(shí)報(bào)·e公司記者留意到，截止9月30日，其港股股價(jià)報(bào)收于25.9港元/股，約相當(dāng)于22.748元人民幣/股。若按后者價(jià)格進(jìn)行測(cè)算，本次科創(chuàng)板IPO募資額約為54.82億元人民幣。
談及中車(chē)時(shí)代電氣科創(chuàng)板上市影響，中國(guó)中車(chē)分多方面進(jìn)行了解析：首先、從凈利潤(rùn)占比來(lái)看，公司2019年度歸母凈利潤(rùn)為117.95億元，按權(quán)益享有的中車(chē)時(shí)代電氣2019年度歸母凈利潤(rùn)的占比為11.99%。其次、凈資產(chǎn)占比來(lái)看，截至2019年12月31日，公司歸母凈資產(chǎn)為1358.94億元，按權(quán)益享有的中車(chē)時(shí)代電氣歸母凈資產(chǎn)的占比為8.57%。
再則，對(duì)公司盈利能力的影響來(lái)看，中國(guó)中車(chē)認(rèn)為，本次發(fā)行完成后，公司仍是中車(chē)時(shí)代電氣的間接控股股東，中車(chē)時(shí)代電氣仍為公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子公司，其財(cái)務(wù)狀況和盈利情況仍將反映在公司的合并報(bào)表中。盡管中車(chē)時(shí)代電氣本次發(fā)行將導(dǎo)致公司持有中車(chē)時(shí)代電氣的權(quán)益被攤薄，但通過(guò)本次發(fā)行，將有利于中車(chē)時(shí)代電氣拓寬融資渠道并提高融資能力，不會(huì)損害公司的持續(xù)盈利能力。
編輯點(diǎn)評(píng)：我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)目前還比較薄弱，想盡快解決核心技術(shù)“卡脖子”的問(wèn)題，確實(shí)需要集中力量辦大事。而比亞迪半導(dǎo)體公司業(yè)務(wù)覆蓋廣泛，產(chǎn)品類(lèi)型豐富，拆分上市會(huì)減少資金和技術(shù)創(chuàng)新的壓力，期待比亞迪半導(dǎo)體抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，早日成為高效、智能、集成的新型半導(dǎo)體公司。