昨天，拓墣產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布了2020年第二季度全球前10大IC設(shè)計廠商營收排名。與今年第一季度相比，這一榜單最大的不同就是榜首易主，博通從高通手中奪回了第一的位置。

　　今年5G手機全線上馬，各大品牌都推出了相關(guān)產(chǎn)品，這一波最大的受益者莫過于高通和聯(lián)發(fā)科這兩大手機處理器廠商了，特別是高通，其在5G中高端方面具有明顯的專利和市占率優(yōu)勢，然而，據(jù)拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析，因蘋果新一代iPhone確定延期上市，導(dǎo)致高通第二季度營收增長勢頭放緩，因為從高通與蘋果以往的合作模式來看，當(dāng)蘋果第三季度發(fā)新品時，就會預(yù)先推升高通第二季度的營收表現(xiàn)，而今年蘋果延期推出新手機，則影響了高通的營收表現(xiàn)，讓博通搶得了本季度營收排行榜冠軍。

　　圖源：拓墣產(chǎn)業(yè)研究院

　　在這份榜單中，營收同比增長最迅猛的就是排名第三的英偉達了，特別是完成對Mellanox的收購之后，后者的營收被納入英偉達數(shù)據(jù)中心部門，彌補了專業(yè)視覺與車用領(lǐng)域營收衰退的缺口，使英偉達整體營收表現(xiàn)非常亮眼，同比增長達到了47.1%。

　　另一家吸睛的就是AMD了，因該公司旗下Ryzen、EPYC處理器分別在筆電和服務(wù)器領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異，使得該公司營收同比增長率達到了26.2%，僅次于英偉達。

　　在這類榜單中，排在后三位的大多是中國臺灣廠商，最常上榜的就是聯(lián)詠科技和瑞昱。這兩家在今年第二季度的表現(xiàn)都非常不錯，營收都實現(xiàn)了大幅增長，

　　總體來看，在這10家廠商中，只有3家的營收同比增長為負(fù)，其它7家都是正增長，這與今年第一季度的情況類似。

　　今年第一季度，排在榜首位置的是高通，這也是該公司多年以來首次超越博通，成為全球第一大IC設(shè)計廠商，具體如下圖所示。

　　圖源：拓墣產(chǎn)業(yè)研究院

　　從上圖可以看出，第一季度也是只有3家的同比增長為負(fù)，另外7家都實現(xiàn)了正增長，這與第二季度的情況如出一轍。

　　當(dāng)時，高通主要受惠于5G產(chǎn)品策略奏效，該公司在第一季度成功打進不少中國手機品牌的旗艦與高端機種供應(yīng)鏈，加上5G射頻前端產(chǎn)品的采用度提高，此外，疫情催生的遠(yuǎn)程辦公與教學(xué)需求大幅增長，這些使得高通營收擺脫連續(xù)6個季度衰退的態(tài)勢，登上榜首。

　　而長期的IC設(shè)計霸主博通則因為市場競爭與中美貿(mào)易爭端的影響，同時也受到主要客戶蘋果手機出貨下滑的影響，無法有效支撐半導(dǎo)體部門的營收。這些使得該公司營收呈現(xiàn)連續(xù)5季的負(fù)增長，落在了第二的位置。

　　不過，對于博通第二季度的業(yè)績，當(dāng)時有不少業(yè)界人士持樂觀態(tài)度。調(diào)研機構(gòu) Argus 就表示，博通受新冠肺炎疫情的沖擊不大，顯示該公司業(yè)務(wù)穩(wěn)健。Argus 分析師 Jim Kelleher就曾表示，博通第二季度財報會有許多值得嘉許的地方，不僅營收超乎預(yù)期，該公司基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門能取得兩位數(shù)的增長，從而抵消半導(dǎo)體部門小幅的下滑。盡管疫情下，許多企業(yè)銷售受到打擊，但博通的營收年增長在收購案的幫助下卻進一步擴大。

　　此外，云端運算供貨商積極投資滿足大量涌入的流量，提供相應(yīng)設(shè)備的博通將受惠，這些會使其第二季度營收優(yōu)于市場預(yù)期。

　　而實際情況也印證了當(dāng)時的判斷，博通在第二季度的營收表現(xiàn)要優(yōu)于第一季度，雖然同比增長率（-6.8%）不如第一季度的（-2.4%），但營收絕對值較優(yōu)，從而使其排在了第一位。

　　再看英偉達，該公司第一季度在游戲顯卡與資料中心的增長相當(dāng)強勁，這也是該公司的兩大核心業(yè)務(wù)。第二季度，這兩塊業(yè)務(wù)在第一季度的基礎(chǔ)上，更上一層樓，特別是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收歷史性地首次超過了游戲顯卡營收，促使該公司成為第二季度10家廠商中同比增長幅度最大的一家。不過，最近幾季，該公司的車用產(chǎn)品營收一直呈衰退態(tài)勢。

　　對比今年第一季度和第二季度的這兩份榜單可以看出很多相同之處，首先，大部分廠商都同時出現(xiàn)在了兩個榜單中，只有排在第10位的Dialog代替了第一季度的新突思，其它9家沒什么變化。其次，都是只有3家的同比增長為負(fù)，而且除了第10之外，其它兩家都是博通和賽靈思。

　　還有一點值得關(guān)注一下，那就是與第一季度相比，第二季度10家廠商的同比增長率普遍都下降了，除去排在第10的廠商，前9家中，只有英偉達、美滿（Marvell）和聯(lián)詠這三家的同比增長率提升了，而其它6家都呈下降狀態(tài)。

　　出現(xiàn)這樣情況的一個可能原因是，2019年全球半導(dǎo)體業(yè)處于近10年來的最低迷狀態(tài)，而到年底出現(xiàn)了回暖，進入2020第一季度以后，回暖態(tài)勢強勁，這從第一季度的榜單就可以看出，營收同比增長率大都很高。而突如其來的疫情打亂了產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的節(jié)奏，回暖態(tài)勢難以避免地受到了抑制，而相關(guān)影響的滯后效應(yīng)使得第二季度的營收表現(xiàn)顯得有些疲軟。

　　而與第一季度相比，第二季度營收同比增長率不降反升的3家企業(yè)分別是英偉達、Marvell和聯(lián)詠科技。這3家值得在下半年持續(xù)關(guān)注一下。

　　下面再來看一下今年第二季度與去年第二季度的對比情況。

　　2019年第二季度全球10大IC設(shè)計廠商的營收排名情況如下圖所示。可以看出，這與今年第二季度的榜單如出一轍，廠商和排序一摸一樣。

　　圖源：拓墣產(chǎn)業(yè)研究院

　　不過，看一下今年和去年這兩個榜單的營收同比增長情況，差別就非常大了。首先，今年第二季度同比增長大都為正，如前文所述，只有3家是負(fù)數(shù)，而2019年第二季度的10家廠商中，營收增長率差異涇渭分明，排名前5的都是負(fù)數(shù)，而排在后5位的全是正增長。而今年第二季度就沒有這樣的特點。

　　2019年第二季度的前5家之所以全部負(fù)增長，充分體現(xiàn)出2019上半年全球半導(dǎo)體業(yè)低迷和糟糕的狀態(tài)，而這些行業(yè)狀態(tài)會在頭部企業(yè)營收數(shù)據(jù)當(dāng)中突出地體現(xiàn)出來，因為它們是市場營收和規(guī)模的主要貢獻者，市場狀況的好與壞，都會在它們身上相應(yīng)地被“放大”。

　　而后5位廠商的營收都呈現(xiàn)正增長，這從一個側(cè)面體現(xiàn)出市場低迷的同時，也蘊育著機會，這時，有獨特且優(yōu)秀技術(shù)和產(chǎn)品的廠商更容易顯現(xiàn)出來。賽靈思的FPGA、聯(lián)詠的TDDI、瑞昱的音頻和功率芯片，都踩對了當(dāng)時市場需求的節(jié)奏，相對于排在前5位廠商以處理器這種大宗商品為主的產(chǎn)品特點，后5位則實現(xiàn)了小而美的爆發(fā)。

　　另外，受到華為禁令這一因素的影響，特別是華為每年要采購巨量芯片元器件，使得相應(yīng)供應(yīng)鏈在一個季度或是半年左右的時間內(nèi)可能出現(xiàn)大幅震蕩。該因素在今年第二季度，以及下半年對相關(guān)廠商營收的影響還將發(fā)酵，大起大落的“無序”狀況難以避免。