你們見(jiàn)過(guò)紅米799元的平民化手機(jī)么？作為這款小米手機(jī)的ODM制造商，現(xiàn)在的聞泰科技風(fēng)頭正足。
2019年4月9日聞泰科技（聞泰科技股份有限公司）披露年報(bào)，公司2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入173．3510818605億元（173．4億元），2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為169．16億元，因此2018比2017年同比增長(zhǎng)2．5％。
此外，聞泰科技實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6101．926649萬(wàn)元（6101．93萬(wàn)元），同比下降81．5％；每股收益為0．1元。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為9．1％，基本維持上年水平，凈利率為0．4％，較上年降低1．6個(gè)百分點(diǎn)。
2018年10月24日，聞泰科技（600745．SH）發(fā)布預(yù)案，計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)安世集團(tuán)所有GP和LP份額。交易完成后，聞泰科技將間接持有安世集團(tuán)的控制權(quán)。上海證券報(bào)通過(guò)穿透計(jì)算后透露出此次聞泰科技作價(jià)268．54億元并購(gòu)安世集團(tuán)79．97％權(quán)益，接近270億元的交易規(guī)模直接創(chuàng)下了中國(guó)半導(dǎo)體并購(gòu)的新紀(jì)錄。
聞泰科技12月1日披露了此次收購(gòu)安世集團(tuán)的預(yù)案修訂稿，引入了格力電器等三個(gè)股東。公告顯示，格力電器擬出資30億元，其中8．85億元用于增資合肥中聞金泰、其余21．15億元出資至珠海融林。本次交易完成后，格力電器預(yù)計(jì)將直接持有聞泰科技股權(quán)2．94％，并通過(guò)控股的珠海融林持有聞泰科技股權(quán)7．57％，從而成為聞泰科技的重要股東及投資人。
安世集團(tuán)（NEXPERIA HOLDING B．V．）總部位于荷蘭奈梅亨，是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，安世集團(tuán)源自恩智浦（NXP）原標(biāo)準(zhǔn)器件與分立器件事業(yè)部（Standard Products，是全球分立器件、邏輯芯片和MOSFET市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。擁有60多年的半導(dǎo)體行業(yè)專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的市場(chǎng)占有率均處于全球前三名的位置。
從細(xì)分市場(chǎng)的全球排名看，安世半導(dǎo)體二極管和晶體管排名第一，邏輯器件排名第二（僅次于TI），ESD保護(hù)器件排名第二，小信號(hào)MOSFET排名第二，汽車(chē)功率MOSFET排名第二（僅次于Infineon）。
之前的公告顯示：安世半導(dǎo)體融合設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)于一體，屬于典型的垂直整合半導(dǎo)體公司（IDM），盈利能力強(qiáng)，也是中國(guó)目前唯一擁有完整芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試的大型IDM企業(yè)，有1萬(wàn)多種熱銷(xiāo)產(chǎn)品，2萬(wàn)多個(gè)客戶(hù)，包括汽車(chē)、通信、消費(fèi)等領(lǐng)域耳熟能詳?shù)膰?guó)際知名企業(yè)，未來(lái)在移動(dòng)通信、智能汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域都有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力，發(fā)展空間巨大。
按照既定的收購(gòu)計(jì)劃，聞泰科技對(duì)于安世集團(tuán)志在必得了，雖然資本方面在并購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)吃緊，但引入了新股東的加入，使得收購(gòu)過(guò)程變得更為可期了。
當(dāng)然，安世集團(tuán)就是安世半導(dǎo)體，由恩智浦剝離的標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)而成立，在2016年以建廣資產(chǎn)為主導(dǎo)的中國(guó)財(cái)團(tuán)，以27．6億美元（約合人民幣超過(guò)180億元）成功收購(gòu)了安世半導(dǎo)體，成為中國(guó)半導(dǎo)體史上最大的海外并購(gòu)案。
2018年3月安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告顯示，合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）擬對(duì)持有的合肥廣芯基金493664．630659萬(wàn)元人民幣基金份額公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。標(biāo)的競(jìng)標(biāo)從3月15日9：00開(kāi)始，到4月12日17：00截止，轉(zhuǎn)讓底價(jià)高達(dá)人民幣70億元。銀鴿投資、曠達(dá)科技、東方精密、聞泰科技先后競(jìng)拍，最終聞泰科技奪得了這朵半導(dǎo)體“大紅花”。
作為一家私募股權(quán)投資基金，合肥廣芯通過(guò)SPV間接持有安世集團(tuán)的股權(quán)。因此，安世集團(tuán)（NEXPERIA HOLDING B．V．）實(shí)為此次交易的目標(biāo)公司。為什么呢？
因?yàn)楹戏试Ｐ竞蚃W CAPITAL共同在港設(shè)立了境外SPV裕成控股。
2016年12月6日，裕成控股在荷蘭成立全資子公司安世集團(tuán)（Nexperia Holding B．V． ）。安世集團(tuán)由境外主體裕成控股持股78．39％，JW Captial持股21．61％。不過(guò)，上市公司銀鴿投資目前以1．65億美元收購(gòu)了JW Capital有限合伙份額，占安世半導(dǎo)體整體原始份額的6％。
2017年2月7日，安世集團(tuán)以現(xiàn)金27．6億美元收購(gòu)了恩智浦所持有的安世半導(dǎo)體100％的權(quán)益。因此，安世集團(tuán)（NEXPERIA HOLDING B．V．）就是源自恩智浦所持有的安世半導(dǎo)體。
因此，合肥芯屏轉(zhuǎn)讓持有合肥廣芯基金的股權(quán)，本質(zhì)上就是在轉(zhuǎn)讓恩智浦分離出來(lái)的安世半導(dǎo)體。
為此，聞泰科技全資子公司上海中聞金泰擬對(duì)合肥中聞金泰增資58．525億元，并由合肥中聞金泰完成收購(gòu)合肥芯屏持有的合肥廣芯49．37億元人民幣財(cái)產(chǎn)份額。
當(dāng)然聞泰科技想要收購(gòu)安世集團(tuán)所有GP和LP份額，必然不止49．37億元人民幣了，最終我們看到的結(jié)果是：接近270億元的交易規(guī)模，才讓聞泰科技真正可以獲得安世集團(tuán)的絕對(duì)控制權(quán)。
當(dāng)然，從市值上來(lái)看，聞泰科技遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于安世集團(tuán)。但是，這宗并購(gòu)交易還在進(jìn)行中，格力電器等新資本加持后，引入新股東做局“蛇吞象”，聞泰科技能否加速吞下安世集團(tuán)？我們拭目以待。
編輯評(píng)論：Aming