日前，哈電集團(tuán)、東方 電氣、上海電氣、中國(guó)一重、鄭煤機(jī)等能源裝備企業(yè)陸續(xù)披露2018年半年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，多數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)指標(biāo)、營(yíng)業(yè)收入、新增訂單均同比大幅增長(zhǎng)，有企業(yè)凈利潤(rùn)創(chuàng)上市以來(lái)新高，有企業(yè)營(yíng)收收入同比增長(zhǎng)近300%，能源裝備行業(yè)整體表現(xiàn)“超預(yù)期”。
總體來(lái)看，能源裝備企業(yè)轉(zhuǎn)型向多元化發(fā)展，加強(qiáng)了核心技術(shù)攻關(guān)，新能源、環(huán)保裝備接棒形成多個(gè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，其中煤機(jī)行業(yè)營(yíng)收增速亮眼。
新能源和環(huán)保成新增長(zhǎng)點(diǎn)
梳理已披露的半年報(bào)，除哈電集團(tuán)和中國(guó)西電電氣之外，多數(shù)公司營(yíng)業(yè)總收入實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域成為多家公司的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。其中，中國(guó)一重凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)204.21%，創(chuàng)上市以來(lái)新高。鄭煤機(jī)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入127.2億元，同比增長(zhǎng)290.04%，成績(jī)引人矚目。
東方 電氣半年報(bào)顯示，該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為165.42億元，較上年同期增長(zhǎng)7.57%，凈利潤(rùn)為5.14億元，較上年同期增長(zhǎng)5.81%，新增訂單約170億元，中金公司分析師劉俊評(píng)價(jià)其表現(xiàn)“符合預(yù)期”。
據(jù)了解，上半年，東方 電氣新增新能源、工業(yè)智能裝備等業(yè)務(wù)，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)囊括清潔高效能源裝備、可再生能源裝備、生態(tài)環(huán)保等五大方面，環(huán)保新增訂單獨(dú)占鰲頭。劉俊分析：“東方 電氣上半年風(fēng)電、水電和環(huán)保新增訂單分別達(dá)到13億元、29億元和19億元，完成2017年全年量的62%、56%和212%。”
同樣受益于新能源和環(huán)保設(shè)備加速的是上海電氣，國(guó)泰君安分析師朱俊杰稱其表現(xiàn)“好于預(yù)期”。上海電氣營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、新增訂單均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，分別達(dá)到了512.74億元、17.66億元和665.3 億元。上海電氣稱，截至報(bào)告期末，在手訂單為 2260.9 億元，其中新能源及環(huán)保設(shè)備占 14.5%，高效清潔能源設(shè)備占比則高達(dá) 40.0%。
廣發(fā)證券分析師羅立波、王珂認(rèn)為，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望在今年年末迎來(lái)拐點(diǎn)，在下游煤炭行業(yè)回暖的大環(huán)境下，整體煤機(jī)行業(yè)尤其是龍頭企業(yè)在上半年展現(xiàn)較高業(yè)績(jī)?cè)鏊?，其典型代表就是天地科技和鄭煤機(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，天地科技、鄭煤機(jī)、三一國(guó)際、中煤能源煤機(jī)業(yè)務(wù)4家公司報(bào)告期內(nèi)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入231.76億元，同比增速高達(dá)124%，凈利潤(rùn)為12.16億元，同比增速為103%。
與此同時(shí)，受營(yíng)業(yè)規(guī)模下降、原材料價(jià)格上漲、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等影響，一些裝備企業(yè)凈利潤(rùn)下降較快。截至6月30日，哈電集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入同比下降24.12%，凈利潤(rùn)同比下降75.30%。哈電集團(tuán)提及原因有三：“一是由于火電板塊產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化；二是由于上年同期核電、水電板塊個(gè)別產(chǎn)品盈利能力較強(qiáng)；三是受電站工程服務(wù)板塊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新簽項(xiàng)目毛利率較低等因素影響?！?/p>
中國(guó)西電電氣期內(nèi)凈利潤(rùn) 2.54 億元，降幅高達(dá) 57.19%。報(bào)告稱因“重點(diǎn)項(xiàng)目產(chǎn)品收入同比下降，常規(guī)產(chǎn)品價(jià)格有所下降，原材料價(jià)格上漲”等因素影響，使企業(yè)盈利空間受到?jīng)_擊，產(chǎn)品毛利率下降，經(jīng)濟(jì)效益有所下滑。
轉(zhuǎn)型升級(jí)帶動(dòng)多元發(fā)展
分析多家企業(yè)半年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和艱巨的發(fā)展任務(wù)，上半年，能源裝備企業(yè)不斷加強(qiáng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，國(guó)際業(yè)務(wù)做強(qiáng)合力顯現(xiàn)，市場(chǎng)地域開拓不斷取得進(jìn)展，簽訂了一批具有戰(zhàn)略意義的訂單。
首先，合同數(shù)額攀升且版圖擴(kuò)大。東方 電氣上半年海外項(xiàng)目中標(biāo)金額折合178億元，新進(jìn)入巴布亞新幾內(nèi)亞、烏茲別克斯坦、非洲馬里等國(guó)。中國(guó)一重國(guó)際化經(jīng)營(yíng)取得新突破，實(shí)現(xiàn)新增訂貨5.1億元。哈電集團(tuán)出口收入占營(yíng)業(yè)收入的29.89%，接近1/3。
其次，一批標(biāo)志性合作塵埃落定，海外制造基地作用凸顯。中國(guó)一重簽訂了迄今世界單臺(tái)重量最大3000噸級(jí)漿態(tài)床鍛焊加氫反應(yīng)器、國(guó)內(nèi)首臺(tái)重型H型鋼開柸機(jī)區(qū)域設(shè)備等重大合同，新成立的鑄鐵輥廠成功承攬80支工作輥，承攬的沃萊迪1780mm爐卷軋機(jī)總承包項(xiàng)目正式開工建設(shè)。
中國(guó)西電電氣海外制造基地建設(shè)取得長(zhǎng)足進(jìn)展，埃及 500 千伏超高壓變壓器生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，被埃及國(guó)家電力與可再生能源部部長(zhǎng)贊譽(yù)“有力地助推埃及電力革命”。印尼 17 臺(tái) 500 kV電力變壓器一次性通過(guò)產(chǎn)品型式試驗(yàn)和出廠試驗(yàn)，其中 250MVA/500kV 三相電力變壓器成為印尼本國(guó)生產(chǎn)制造的 500 kV電壓等級(jí)中單臺(tái)容量最大的變壓器。
根據(jù)國(guó)泰君安證券的相關(guān)報(bào)告，國(guó)內(nèi)前7個(gè)月對(duì)發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施的投資同比下降1.3%，新增發(fā)電裝機(jī)容量為66.6GW，同比下滑3.2%，期內(nèi)新增火電及水電分別同比下降0.2%和28.4%，但期內(nèi)新增風(fēng)電則同比上升了46.9%。
多位行業(yè)分析師預(yù)計(jì)，“下半年國(guó)內(nèi)對(duì)火電和水電的投資將持續(xù)下行，對(duì)風(fēng)電、光伏以及核電的投資將繼續(xù)加快，裝備企業(yè)將持續(xù)改革和轉(zhuǎn)型。另外，在國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)能源裝機(jī)需求放緩的背景下，海外市場(chǎng)有望成為裝備企業(yè)的訂單支撐點(diǎn)，但需警惕海外市場(chǎng)政策、法律等風(fēng)險(xiǎn)。”
技術(shù)攻關(guān)打開成長(zhǎng)空間
令人欣喜的是，多家能源裝備企業(yè)瞄準(zhǔn)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，不斷加碼研發(fā)能力，以此進(jìn)一步打開行業(yè)成長(zhǎng)空間。
首先，一批關(guān)鍵技術(shù)成功落地。東方 電氣擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的氫燃料電池巴士客車在成都市郫都區(qū)公交線實(shí)現(xiàn)載客運(yùn)行，意味著該公司氫能與燃料電池產(chǎn)業(yè)化得到全面推進(jìn)。中國(guó)一重完成了乏燃料儲(chǔ)運(yùn)罐、核反應(yīng)堆壓力容器螺栓拉伸機(jī)等市場(chǎng)調(diào)研工作，參與組建了“重型高端裝備產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。中國(guó)西電電氣多項(xiàng)重大新產(chǎn)品通過(guò)國(guó)家級(jí)技術(shù)鑒定，其中“±1100kV 直流環(huán)氧芯體 SF6 氣體復(fù)合絕緣穿墻套管”等 10 個(gè)產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先，承擔(dān)的國(guó)家 863 項(xiàng)目 “面向新能源發(fā)電的超導(dǎo)儲(chǔ)能-限流系統(tǒng)研制和并網(wǎng)運(yùn)行”等 4 個(gè)項(xiàng)目技術(shù)水平達(dá)到國(guó)際先進(jìn)。
其次，能源裝備更加智慧。上海電氣不僅采用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，在火電、風(fēng)電、環(huán)保等領(lǐng)域提供智慧電廠總體解決方案、智能運(yùn)維整體解決方案，還新成立了北京、杭州、丹麥研發(fā)中心，完成了福建海上風(fēng)電智能制造基地建設(shè)，該基地是目前亞洲地區(qū)工藝水平最高、產(chǎn)品技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大的集研發(fā)、試驗(yàn)、制造、海上運(yùn)維為一體的海上風(fēng)電綜合性基地。
同樣表現(xiàn)“超預(yù)期”的陜鼓動(dòng)力，“在手訂單高速增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)快速釋放”。分析年報(bào)，該公司期內(nèi)新簽訂單達(dá)62.77億元，同比增長(zhǎng)128.3%。陜鼓動(dòng)力方面稱“表明公司持續(xù)布局的分布式能源業(yè)務(wù)現(xiàn)已進(jìn)入全面收獲期，未來(lái)將持續(xù)受益于‘設(shè)備+工程+解決方案’的一體化業(yè)務(wù)布局。”