全球芯片業(yè)又一宗超大規(guī)模并購(gòu)交易本周敲定。21日，美國(guó)硬盤(pán)廠商西部數(shù)據(jù)(Western Digital)宣布以約190億美元收購(gòu)閃存芯片制造龍頭企業(yè)晟碟(SanDisk)。今年以來(lái)全球芯片業(yè)并購(gòu)總額已經(jīng)超過(guò)1000億美元，有望刷新歷史紀(jì)錄。
閃存巨頭謀聯(lián)姻
美國(guó)閃存制造商晟碟股價(jià)近一個(gè)月大漲50%，這使其年內(nèi)累計(jì)跌幅收窄至21%。晟碟股價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈，主要由于該公司近期向同業(yè)拋出橄欖枝，計(jì)劃將自身出售。
本周三，晟碟出售的交易終于落槌。西部數(shù)據(jù)宣布將以每股86.50美元的現(xiàn)金加股票收購(gòu)晟碟，交易總額約為190億美元。這一報(bào)價(jià)較晟碟周二收盤(pán)價(jià)溢價(jià)15%。
晟碟是目前全球最大的閃存芯片制造商之一，與三星并駕齊驅(qū)，是全球NAND閃存市場(chǎng)的龍頭。閃存主要用于移動(dòng)設(shè)備中，如今也越來(lái)越多地應(yīng)用于計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)中心。
相比之下，西部數(shù)據(jù)目前在閃存業(yè)務(wù)領(lǐng)域存在嚴(yán)重短板。西部數(shù)據(jù)CEO密立根在21日發(fā)表的聲明中表示，與晟碟的合作能夠取長(zhǎng)補(bǔ)短，加速西部數(shù)據(jù)進(jìn)入高增長(zhǎng)的固態(tài)存儲(chǔ)行業(yè)。
業(yè) 內(nèi)人士表示，晟碟手中握有大量閃存知識(shí)產(chǎn)權(quán)，合并后的西部數(shù)據(jù)和晟碟能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品線互補(bǔ)，包括硬碟、SSD、云端資料中心儲(chǔ)存解決方案和Flash解決方 案。此外，晟碟與東芝公司之間已經(jīng)合作超過(guò)十五年，雙方簽署了代工合作協(xié)議。如果與西部數(shù)據(jù)合并后上述代工協(xié)議能夠繼續(xù)生效，將給西部數(shù)據(jù)帶來(lái)穩(wěn)定而可靠 的NAND閃存芯片供應(yīng)基礎(chǔ)。
過(guò)去幾年，隨著以智能手機(jī)為代表的移動(dòng)終端發(fā)展迅猛，閃存業(yè)蓬勃發(fā)展。但是，由于近兩年智能手機(jī)增速放緩， 同時(shí)蘋(píng)果等大客戶紛紛采取多供應(yīng)商策略，壓低芯片價(jià)格，閃存業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，供應(yīng)商日子都不太好過(guò)。自2014年開(kāi)始，晟碟出貨量便出現(xiàn)下滑。最新財(cái)報(bào)顯 示，晟碟在2015財(cái)年第三財(cái)季收入15億美元，同比下滑17%，盈利1.33億美元，同比大幅下滑近50%。
芯片業(yè)表現(xiàn)疲軟
晟 碟的業(yè)績(jī)表現(xiàn)只是芯片業(yè)的一個(gè)縮影。事實(shí)上，受全球經(jīng)濟(jì)下滑和智能手機(jī)增長(zhǎng)放緩影響，全球半導(dǎo)體行業(yè)今年增速顯著放緩。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)計(jì)， 今年全球半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收將下滑0.8%，這是自2012年以來(lái)首次出現(xiàn)下滑，明年全球半導(dǎo)體行業(yè)銷(xiāo)售額可能增長(zhǎng)1.9%，達(dá)3441億美元。
近期芯片企業(yè)披露的業(yè)績(jī)印證了行業(yè)增長(zhǎng)的乏力。英特特爾今年第三季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收145億美元，其中PC芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收85億美元，占總營(yíng)收的一半以上，但同比下滑7%，成為英特爾四大業(yè)務(wù)主項(xiàng)中唯一一個(gè)收入下滑的業(yè)務(wù)。
全球知名半導(dǎo)體廠商AMD第三季度營(yíng)收為10.6億美元，同比下降26%，當(dāng)季凈虧損1.97億美元。
有分析人士指出，芯片業(yè)營(yíng)收下降主要是受整個(gè)PC行業(yè)的不景氣造成的。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2015年第三季度，全球個(gè)人電腦銷(xiāo)售下滑10.8%，出貨總量為7100萬(wàn)臺(tái)，下滑幅度超出該公司的預(yù)期。
Gartner也公布了最新的調(diào)查報(bào)告，預(yù)計(jì)第三季度全球PC出貨同比下滑7.7%，降至7370萬(wàn)臺(tái)。
一些芯片商的股價(jià)也嚴(yán)重受創(chuàng)。截至10月22日收盤(pán)，衡量半導(dǎo)體行業(yè)整體表現(xiàn)的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)下跌1.7%，個(gè)股中，英特爾股價(jià)今年以來(lái)累計(jì)下跌5%，AMD下跌20%。
行業(yè)整合潮涌
在客戶數(shù)量減少、成本上升、行業(yè)整體增長(zhǎng)放緩等壓力下，芯片企業(yè)開(kāi)始通過(guò)整合來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，搶占市場(chǎng)，同時(shí)簡(jiǎn)化他們的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品線。
今 年以來(lái)，全球芯片業(yè)巨額并購(gòu)交易頻現(xiàn)。3月，荷蘭芯片商恩智浦118億美元收購(gòu)飛思卡爾;5月，安華高科技斥資370億美元收購(gòu)對(duì)手美國(guó)博通公司，創(chuàng)下半 導(dǎo)體業(yè)最大規(guī)模的收購(gòu)交易;隨后不久，英特爾宣布以167億美元收購(gòu)可編程處理器制造商Altera;就在晟碟與西部數(shù)據(jù)宣布聯(lián)姻的次日，半導(dǎo)體設(shè)備制造 商科林研發(fā)(Lam Research)宣布與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手科天(KLA-Tencor)合并，交易金額為106億美元。
據(jù)金融數(shù)據(jù)提供商Dealogic提供的數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，全球芯片行業(yè)并購(gòu)交易規(guī)模已達(dá)1006億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2014年全年的377億美元。這一數(shù)據(jù)還未算上晟碟與西部數(shù)據(jù)、科林研發(fā)與科天合并的交易。
與此前通過(guò)并購(gòu)方式獲取新技術(shù)有所區(qū)別，近期芯片行業(yè)多數(shù)并購(gòu)交易開(kāi)始著眼于削減制造、銷(xiāo)售和開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域的成本，比如在吞并博通之后，安華高科技預(yù)計(jì)從2017年起公司每年可節(jié)約7.5億美元成本。
行業(yè)專(zhuān)家表示，隨著芯片制造商數(shù)量減少，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)有望緩解，行業(yè)幸存者也可整合互補(bǔ)產(chǎn)品線，削減銷(xiāo)售渠道投入，銷(xiāo)售可更好地協(xié)同工作的芯片產(chǎn)品。
摩 根士丹利分析師馬克·埃德?tīng)査雇ū硎荆酒瑯I(yè)現(xiàn)在面對(duì)著成熟市場(chǎng)的增長(zhǎng)放緩?fù)ú。瑫r(shí)還要面對(duì)成本上漲和行業(yè)的復(fù)雜性，并購(gòu)是個(gè)挑戰(zhàn)。專(zhuān)門(mén)對(duì)芯片制造設(shè)備 市場(chǎng)進(jìn)行追蹤的市場(chǎng)調(diào)研公司VLSI Research分析師丹·哈奇森表示，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境中，讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的最佳方式就是收購(gòu)。