8月12日消息，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）周一表示，他將考慮允許英偉達向中國出售更先進的人工智能（AI）芯片。在此之前，特朗普已證實，他與英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛“談妥了一筆小交易”，即讓美國政府從英偉達的對華營收中抽取一定分成。
據(jù)《金融時報》周日披露，特朗普與黃仁勛達成的這筆史無前例的交易，約定美國政府將從英偉達H20芯片在華銷售的總營收中抽成15%。H20是英偉達于2023年為遵守拜登政府時期的AI芯片管制政策，而專門面向中國市場推出的合規(guī)產(chǎn)品。與供應美國客戶的AI芯片相比，出售給中國的H20芯片性能受到了限制
H20基于英偉達較舊的Hopper架構，美聯(lián)社透露，特朗普稱H20芯片“已經(jīng)過時”，但考慮到其仍有市場，他最初曾想讓英偉達在向政府上繳20%營收的條件下銷售這款芯片。據(jù)特朗普所說，是黃仁勛通過談判將抽成比例降至15%。
特朗普還表示，他計劃與黃仁勛商討一項新協(xié)議，允許英偉達向中國市場出售基于其最新Blackwell架構的芯片。一旦獲批，將為英偉達解鎖數(shù)十億美元的營收。
特朗普表示，用于對華銷售的Blackwell芯片將“實施功能降級”，他將此舉比作美國對外出售其降級版的先進戰(zhàn)斗機。“我很可能會達成這筆交易，”特朗普在記者會上表示，“關于Blackwell，我想他（黃仁勛）會為此事再來見我。”
交易的內(nèi)幕：一筆顛覆慣例的政治博弈
特朗普政府與英偉達及AMD達成的這項“付費換許可”協(xié)議，顛覆了長久以來的商業(yè)慣例，在中美兩國都引發(fā)了一片嘩然。
據(jù)知情人士透露，特朗普政府內(nèi)部已有國家安全官員正考慮辭職，以抗議總統(tǒng)近幾日釋放的“允許中國獲取美國先進技術”的信號。在他們看來，特朗普關于Blackwell架構芯片的言論表明，他正準備放棄拜登政府實施的嚴格出口管制。
根據(jù)美國現(xiàn)行的出口管制規(guī)定，英偉達Blackwell架構芯片目前沒有任何可以合法銷往中國的版本。英偉達方面則對此拒絕發(fā)表評論。
詹姆斯敦基金會中國問題專家、曾在特朗普首屆政府國家安全委員會任職的麗莎·托賓（Liza Tobin）對此評論稱：“日后回顧這段歷史時，我們或許會認為，這正是美國主動選擇資助自身戰(zhàn)略衰落的轉(zhuǎn)折點——把奠定我們當代技術競賽優(yōu)勢的AI芯片拱手讓予對手。特朗普發(fā)表此番言論之際，中美仍在繼續(xù)進行貿(mào)易談判。
有報道稱，美國商務部已于上月接到指令，暫停發(fā)布新的對華出口管制措施。
英偉達和AMD均未回應是否已就新協(xié)議潛在的法律風險進行過內(nèi)部評估。
自2022年OpenAI的聊天機器人ChatGPT一鳴驚人后，英偉達的H100及其他Hopper架構芯片便成為硅谷最搶手的產(chǎn)品，也成為科技巨頭和初創(chuàng)公司訓練新AI模型的首選方案。
英偉達的后續(xù)產(chǎn)品Blackwell架構芯片于去年末開始出貨，但被美國政府認定為性能過強，不得在中國銷售。
今年4月份，特朗普政府出臺新的許可要求，一度叫停了英偉達向中國市場銷售H20芯片，直到上周情況才發(fā)生變化。
在此期間，英偉達開始探索為中國市場開發(fā)另一款定制芯片，這一次是基于Blackwell架構，計劃通過剝離高帶寬內(nèi)存（HBM）等特定功能來符合最新限制規(guī)定。
在復雜的政治博弈中，游走于中美之間的黃仁勛與特朗普建立了非比尋常的關系。他曾在今年5月陪同特朗普訪問海灣國家，并因英偉達承諾未來四年在美國制造業(yè)投資5000億美元而獲得總統(tǒng)的表揚。與此同時，黃仁勛也在積極爭取中方的支持。針對中方近期就H20芯片提出的潛在安全風險擔憂，英偉達否認了中國官方媒體關于其芯片存在“后門”或“強制終止開關”的指控。
市場的算盤：一份關于收益與風險的評估
有分析師報告詳細測算了新協(xié)議帶來的收益。報告稱，如果中國市場對英偉達H20芯片的需求價值約200億美元，那將為美國政府帶來30億美元的收入；而AMD“可能有幾十億美元的需求”，則可能貢獻數(shù)億美元。伯恩斯坦的分析師指出，每100億美元的H20芯片營收和每10億美元的MI308芯片營收，分別相當于兩家公司每股約25美分的收益。根據(jù)他們的模型測算，15%的抽成將使每股相關收益降至約20美分。
伯恩斯坦還表示，英偉達和AMD的毛利率可能會受到5到15個百分點的影響，具體取決于這15%是被視為營收下降還是計為額外成本。分析師稱，在其他條件不變的情況下，這“可能會使整體毛利率下降大約一個百分點”。但他們補充說，鑒于市場對AI芯片的“需求極其強勁”，英偉達和AMD“很有可能”將這筆成本轉(zhuǎn)嫁出去。
伯恩斯坦的分析師還指出，由于英偉達預計將推出一款基于其新Blackwell架構、且符合現(xiàn)行出口管制規(guī)定的對華產(chǎn)品，因此“新的Blackwell架構芯片似乎有可能不會受到15%抽成的影響。”
伯恩斯坦的分析師團隊還認為，將英偉達和AMD排除在中國市場之外，“實際上等于把中國的AI市場拱手讓給華為”，并且會鼓勵“中國開發(fā)者凝聚在華為的架構和生態(tài)系統(tǒng)周圍”，這是一個“不樂見”的結果。不過分析師們也指出，雖然對這些公司來說，能保留85%的對華銷售營收總比什么都沒有好，但他們也擔心，這筆交易是否會成為“付費換特權”的先例。
他們認為，短期內(nèi)此舉可能幫助芯片廠商重返中國市場，但長期來看或使美國科技政策陷入“交易化”的泥沼，導致政策機制滑向利益交換的模式。分析師還表示，看不出英偉達和AMD有任何理由需要向美國政府付錢。伯恩斯坦的分析師稱：“當然，這或許能為（政府）籌集一些資金，但這除了‘撈錢’之外，似乎并未解決任何戰(zhàn)略性問題。”
“回扣”的指控：一場圍繞合法性的激烈辯論
《金融時報》稱，特朗普與英偉達及AMD達成的這項交易極不尋常，令一眾專家感到錯愕。“這種協(xié)議令人震驚，”哈德遜研究所高級研究員、中美關系專家邁克爾·索博利克（Michael Sobolik）說。“不僅是因為存在安全隱患，更因為這種事聞所未聞。付費獲得許可不應該成為對外貿(mào)易的前提條件。”
報道提到，特朗普的政敵猛烈抨擊此舉有損美國安全，民主黨高層更怒斥其為“對出口管制的危險濫用”。美國眾議院中國問題特別委員會首席民主黨議員拉賈·克里希納莫提（Raja Krishnamoorthi）質(zhì)問道：“這項協(xié)議引出一些政府必須立刻回應的關鍵問題，包括其以收入分成為出口許可條件的法律依據(jù)何在？”
法律專家則警告說，這筆交易很可能最終會訴諸法庭。前白宮國家安全與技術官員亞倫·巴特尼克（Aaron Bartnick）形容這筆交易“荒唐”，并補充說，鑒于美國憲法的出口條款禁止對出口產(chǎn)品征稅，尚不清楚這項協(xié)議能否在法律層面站住腳。“這本質(zhì)上就是給聯(lián)邦政府的回扣，換取其默許英偉達和AMD損害美國國家安全，”現(xiàn)就職于哥倫比亞大學全球能源政策中心的巴特尼克說。
路透社認為，新政策帶來的約每年30億美元的財政貢獻微乎其微，與全美3.4萬億美元的債務相比無關痛癢。報道稱，對美國財政部來說，這種針對個別公司的做法，是一種效率極低的增收方式。但這也延續(xù)了本屆美國政府一貫的追逐蠅頭小利的模式。《每日野獸》（The Daily Beast）則將此舉形容為特朗普“既救了朋友英偉達又賺取了收益”的操作，體現(xiàn)了其反復無常的貿(mào)易風格，可謂“一石多鳥”但風險極高。
