歷時(shí)8年的全控新華三方案，仍需等待更多時(shí)間。

      9月24日晚間，紫光股份發(fā)布公告稱，公司決定先終止收購(gòu)新華三49%的股權(quán)，待定增募資完成后，再推進(jìn)收購(gòu)交易。    

根據(jù)此前公告，紫光股份擬定增募資不超過(guò)120億元，加上自有資金，作價(jià)35億美元（約合246.85億元）收購(gòu)新華三49%股權(quán)。         

對(duì)于收購(gòu)交易終止，紫光股份表示，終止交易不會(huì)對(duì)交易產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，也不涉及定增方案。         

對(duì)于這一情況，不少投資者在紫光股份的股吧中熱烈討論，有投資者認(rèn)為應(yīng)該理解為“中止”，也有投資者心存擔(dān)憂。

 資料顯示，紫光股份是國(guó)內(nèi)ICT設(shè)備龍頭廠商，今年上半年因AI概念而股價(jià)大漲約100%，近期股價(jià)有所回落，目前市值約為721億元。        

 定增募資120億元

收購(gòu)35億美元股權(quán)         

今年5月27日，紫光股份發(fā)布定增預(yù)案，擬向不超過(guò)35名（含）特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)7.15億股股份（鎖定期6個(gè)月），募集資金不超過(guò)120億元（含），募資凈額將全部用于公司收購(gòu)新華三集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華三”）49%股權(quán)。         

當(dāng)日，公司還宣布，擬由全資子公司紫光國(guó)際以支付現(xiàn)金的方式，向HPE開曼購(gòu)買所持有的新華三48%股權(quán)，交易作價(jià)34.29億美元；以支付現(xiàn)金的方式向Izar Holding Co購(gòu)買所持有的新華三1%股權(quán)，交易作價(jià)7146.42萬(wàn)美元。公司本次合計(jì)收購(gòu)新華三49%股權(quán)，合計(jì)作價(jià)35億美元。               

交易完成后，紫光股份將全控新華三。         

這意味著，歷時(shí)近10年，紫光股份終于有望將新華三全部收入囊中。         

早在2015年，紫光股份就宣布，作價(jià)209.85億元收購(gòu)新華三51%股權(quán)，以及紫光數(shù)碼44%的股權(quán)、紫光軟件49%的股權(quán)。                  

對(duì)于此次有望全控新華三，紫光股份表示，這進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化整體業(yè)務(wù)布局，提升上市公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，鞏固市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展需要。         

此次宣布終止收購(gòu)方案，意味著紫光股份全控新華三的計(jì)劃或?qū)⒀雍笠欢螘r(shí)間。         

公司表示，根據(jù)紫光國(guó)際與 H3C Holdings Limited 和 Izar Holding Co 簽署的《賣出期權(quán)行權(quán)股份購(gòu)買協(xié)議》的約定，獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)就向特定對(duì)象發(fā)行股份的注冊(cè)是本次交易交割先決條件之一。         

結(jié)合自身貨幣資金情況和融資安排等因素，紫光股份為順利推進(jìn)定增及收購(gòu)交易的實(shí)施，經(jīng)慎重評(píng)估，決定先完成向特定對(duì)象發(fā)行股票的工作，再推進(jìn)重大資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng)。                  

為何執(zhí)著全控新華三         

資料顯示，新華三是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)架構(gòu)整體解決方案提供商，是數(shù)字化解決方案領(lǐng)導(dǎo)者，其服務(wù)器業(yè)務(wù)還契合了當(dāng)前的AI熱潮。        

 根據(jù)此前發(fā)布的收購(gòu)預(yù)案，新華三擁有計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、5G、安全、終端等全方位的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施整體能力，提供云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、信息安全、智能聯(lián)接、邊緣計(jì)算等在內(nèi)的一站式數(shù)字化解決方案，以及端到端的技術(shù)服務(wù)。         

根據(jù)IDC、Gartner、計(jì)世資訊的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年至2022年，新華三在中國(guó)企業(yè)網(wǎng)路由器市場(chǎng)份額分別為30.8%、31.3%、31.8%，保持市場(chǎng)份額第二。同期，新華三在中國(guó)以太網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)份額分別為35.0%、35.2%、33.8%，保持市場(chǎng)份額第二；在中國(guó)企業(yè)級(jí)WLAN市場(chǎng)份額分別為31.3%、28.4%、28.0%，連續(xù)十四年保持市場(chǎng)份額第一。        

 而且，新華三擁有當(dāng)前“炙手可熱”的服務(wù)器業(yè)務(wù)。2020年至2022年，新華三在中國(guó)X86服務(wù)器市場(chǎng)份額分別為15.4%、17.4%、18.0%，保持市場(chǎng)份額第二；在中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)份額分別為11.4%、12.6%、12.5%，持續(xù)保持市場(chǎng)份額第二。         

此外，新華三在中國(guó)安全硬件市場(chǎng)份額位居第二，在中國(guó)超融合市場(chǎng)、中國(guó)IT統(tǒng)一運(yùn)維軟件市場(chǎng)、中國(guó)網(wǎng)絡(luò)管理軟件市場(chǎng)、中國(guó)軟件定義網(wǎng)絡(luò)（軟件）市場(chǎng)、中國(guó)云管理平臺(tái)市場(chǎng)的份額均位居第一。        

 在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，新華三2021年、2022年、2023年第一季度的營(yíng)收分別為443.51億元、498.1億元、106.42億元，歸母凈利潤(rùn)分別為34.34億元、37.31億元、6.96億元。截至一季度末，新華三總資產(chǎn)為330.44億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)97.56億元。                  

天風(fēng)證券此前表示，紫光作為ICT行業(yè)龍頭廠商，有望充分受益于收購(gòu)新華三后帶來(lái)的利潤(rùn)增厚以及強(qiáng)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局實(shí)力，核心競(jìng)爭(zhēng)力突出。

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)