2022年的開局似乎調(diào)成了困難程度，戰(zhàn)爭(zhēng)、反復(fù)的疫情種種因素都在考驗(yàn)著全球經(jīng)濟(jì)。
2月，香港單日確診數(shù)字超過1000例，隨后疫情在香港被點(diǎn)燃。
作為中國市場(chǎng)半導(dǎo)體產(chǎn)品進(jìn)口的重要關(guān)口，香港疫情為尚未恢復(fù)正常的中國半導(dǎo)體供應(yīng)量蒙上陰影。
隨后，與香港相鄰的深圳爆發(fā)疫情，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)再次面臨巨大考驗(yàn)。
疫情襲來，半導(dǎo)體市場(chǎng)價(jià)格又暴漲？
受疫情影響香港到深圳的物流出現(xiàn)了嚴(yán)重的停滯，報(bào)關(guān)時(shí)間從原來的2－3天延長(zhǎng)到10天甚至可能更久，因此許多客戶會(huì)選擇延遲下單。而隨著深圳大大小小的工廠停工，人們多少擔(dān)心，作為中國半導(dǎo)體最重要的城市之一，深圳的靜默期是否會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)的供不應(yīng)求，讓缺貨漲價(jià)的情形重演。
對(duì)于一部分長(zhǎng)期緊缺的網(wǎng)絡(luò)芯片、CPU橋片，疫情的影響讓這部分需求更加急切。現(xiàn)貨市場(chǎng)不可避免地迎來了漲價(jià)。但與預(yù)測(cè)不全然相同的是，從市場(chǎng)整體來看，其實(shí)部分半導(dǎo)體產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)了小幅度的下滑。
以需求相對(duì)穩(wěn)定的CPU市場(chǎng)來說，2022年Q1的價(jià)格總體下滑。除了Xeon原廠出貨價(jià)錢環(huán)比上漲了7％，低端型號(hào)市場(chǎng)價(jià)下降、中高端型號(hào)環(huán)比持平。而造成價(jià)格下滑的主要原因是由于市場(chǎng)需求的減弱。
非現(xiàn)貨產(chǎn)品的價(jià)格下跌與疫情影響的供應(yīng)鏈物流不無關(guān)系。ICViews采訪業(yè)內(nèi)從事英特爾CPU代理的工作者，其表示雖然受香港疫情影響，產(chǎn)品暫時(shí)不能進(jìn)入大陸，但由于從國外到香港的通道是保持通暢的狀態(tài)，因此從代理的角度來看，國內(nèi)的疫情造成了供過于求的市場(chǎng)行情。
由于訂單實(shí)效性受到嚴(yán)重影響，貨物大多積壓在代理或原廠的倉庫中，導(dǎo)致市場(chǎng)整體的價(jià)格有下跌的趨勢(shì)。如果這一情況不改善，客戶采購一直延遲，這也會(huì)導(dǎo)致客戶的項(xiàng)目延期，可能會(huì)導(dǎo)致需求更加嚴(yán)重地下降。
除了物流導(dǎo)致半導(dǎo)體客戶的需求減小，許多OEM及ODM受疫情影響停工，導(dǎo)致部分需求凍結(jié)，進(jìn)一步加大了代理商的壓力。
價(jià)格下降的浪潮中，有元器件代理商表示一向價(jià)格波動(dòng)最大的元器件產(chǎn)品，近期的價(jià)格沒有太大變動(dòng)。
盡管市面上現(xiàn)貨的價(jià)格相對(duì)原廠價(jià)格仍然偏高，但相較于缺芯最嚴(yán)重時(shí)期時(shí)的價(jià)格還是下降了不少。
元器件價(jià)格沒有大幅度波動(dòng)的原因，一方面是各原廠積極擴(kuò)產(chǎn)，缺貨的程度確實(shí)有所緩解。因此雖然目前供貨稍顯緊張，但相比缺芯最嚴(yán)重時(shí)期價(jià)格來說仍有相當(dāng)大的差距。
另一方面，由于半導(dǎo)體的交期仍未恢復(fù)到過去的水平，事實(shí)上各種元器件廠的庫存仍處于低位狀態(tài)，因此物流停運(yùn)并不會(huì)對(duì)造成庫存方面的壓力，也就不會(huì)造成元器件物流成本的提高。
對(duì)于國產(chǎn)半導(dǎo)體來說，由于深圳本地聚集了相當(dāng)大一部分的國產(chǎn)半導(dǎo)體工廠。
受深圳疫情影響，幾乎所有工廠都在處于停擺狀態(tài)。因此元器件的客戶的需求也已經(jīng)也已經(jīng)下降，總體來說元器件產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈的上下游都暫時(shí)停止動(dòng)作，供需關(guān)系沒有太劇烈的變化，價(jià)格也不會(huì)出現(xiàn)大幅度變化。
物流停滯，終端用戶需求較急，這些因素讓半導(dǎo)體產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)正常范圍內(nèi)的波動(dòng)。不過，隨著深圳靜默期快要結(jié)束，城市的正常運(yùn)行逐漸回復(fù)，物流中斷帶來的影響應(yīng)該會(huì)逐漸減輕，市場(chǎng)也會(huì)逐漸恢復(fù)。
深圳解封，展現(xiàn)中國市場(chǎng)穩(wěn)定性
深圳市衛(wèi)健委發(fā)布3月20日0－24時(shí)，深圳新增44例病例。3月21日起，全市各區(qū)有序恢復(fù)正常運(yùn)行，除福田“濱河大道以南”片區(qū)繼續(xù)交通管制、小區(qū)“白名單”管理外，其他地方公交地鐵重開，憑“48小時(shí)陰性”可以出入小區(qū)，這標(biāo)志著深圳從3月14日開始的社會(huì)靜默期進(jìn)入尾聲。
深圳一周實(shí)現(xiàn)了對(duì)疫情的管控，展現(xiàn)了中國政府對(duì)疫情的反應(yīng)速度，而這也再一次展示了中國市場(chǎng)區(qū)別于其他國家的穩(wěn)定性。
以馬來西亞為例，自從馬來西亞2021年5月爆發(fā)新冠疫情以來，馬來西亞直到2021年10月3日以后日增病例才穩(wěn)定在萬例之下，2022年1月全國中小學(xué)才全面復(fù)課。馬來西亞作為封測(cè)重鎮(zhèn)在疫情期間的停工直接導(dǎo)致多個(gè)大廠出貨困難，成為全球缺芯的關(guān)鍵因素之一。
以深圳本次疫情為代表，中國政府對(duì)疫情的管控能力讓中國半導(dǎo)體市場(chǎng)并沒有出現(xiàn)其他市場(chǎng)的亂象，而這正是中國市場(chǎng)的吸引力。
從政策方面，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中扮演越來越重要的角色，國家也已經(jīng)針對(duì)集成電路企業(yè)或項(xiàng)目、軟件企業(yè)也提供相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。其中符合條件的包括：
集成電路線寬小于28納米（含）、線寬小于65納米（含）、線寬小于130納米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目；
集成電路線寬小于65納米（含）的邏輯電路、存儲(chǔ)器生產(chǎn)企業(yè)；
線寬小于0．25微米（含）的特色工藝集成電路生產(chǎn)企業(yè)，集成電路線寬小于0．5微米（含）的化合物集成電路生產(chǎn)企業(yè)和先進(jìn)封裝測(cè)試企業(yè)；
集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵原材料、零配件（靶材、光刻膠、掩模版、封裝載板、拋光墊、拋光液、8英寸及以上硅單晶、8英寸及以上硅片）生產(chǎn)企業(yè)，集成電路重大項(xiàng)目和承建企業(yè)。
可見無論是市場(chǎng)的穩(wěn)定性，還是政策的方面的支持，中國市場(chǎng)都是呈現(xiàn)出了健康積極的市場(chǎng)基因。
資本市場(chǎng)對(duì)國產(chǎn)半導(dǎo)體也有信心
除了政府方面，資本市場(chǎng)也表現(xiàn)出了對(duì)半導(dǎo)體，尤其是國產(chǎn)半導(dǎo)體的信心。
3月以來，全球資本市場(chǎng)下行。全球資本市場(chǎng)14個(gè)重要指數(shù)全部下跌，包括美國、歐洲、英國等發(fā)達(dá)國家，其中俄羅斯RTS指數(shù)跌幅接近35％，恒生指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、德國DAX指數(shù)跌幅均超過5％。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，美股、英國股市、中國香港、A股市值資產(chǎn)蒸發(fā)超過30萬億人民幣，美股流失額近20萬億元。3月15日，中國股市迎來大幅下跌。A股三大股指走勢(shì)低迷，其中滬指收跌4．95％，失守3100點(diǎn)；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌4．36％、2．55％。
而在整個(gè)大盤下行的同時(shí)，半導(dǎo)體板塊則逆流而上。從某種意義上反映了中國資本市場(chǎng)對(duì)國產(chǎn)半導(dǎo)體的信心。
截至一月中旬，深主板排隊(duì)企業(yè)有105家，滬主板排隊(duì)企業(yè)有111家；創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)企業(yè)有312家；科創(chuàng)板排隊(duì)企業(yè)有100家，北交所排隊(duì)企業(yè)有64家，不完全統(tǒng)計(jì)其中有90家半導(dǎo)體申報(bào)IPO。
這樣的景氣之下，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)在2021年也交出了較為漂亮的答卷。
2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)首次突破萬億元。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為10458．3億元，同比增長(zhǎng)18．2％。其中，設(shè)計(jì)業(yè)銷售額為4519億元，同比增長(zhǎng)19．6％；制造業(yè)銷售額為3176．3億元，同比增長(zhǎng)24．1％；封裝測(cè)試業(yè)銷售額2763億元，同比增長(zhǎng)10．1％。
2021年（截至12月1日），國內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)已經(jīng)由去年的2218家增長(zhǎng)了592家，達(dá)到了2810家，同比增長(zhǎng)26．7％。從芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)銷售額來看，2021年國內(nèi)全行業(yè)銷售預(yù)計(jì)為4586．9億元，比2020年的3819．4億元增長(zhǎng)20．1％。
不過值得中國半導(dǎo)體企業(yè)注意的是，如春筍一般涌現(xiàn)的半導(dǎo)體初創(chuàng)公司們從某種程度上會(huì)分散投向這行業(yè)的資金。更重要的是質(zhì)量參差的公司會(huì)影響資本對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)的信任，破壞半導(dǎo)體企業(yè)與金融體系之間的良性關(guān)系。因此一定要避免一部分沒有技術(shù)含量的半導(dǎo)體企業(yè)影響整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。
誰是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真英雄？
自2020年下半年開始，國家相關(guān)部門開始加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管力度。反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)安全成為最關(guān)鍵的糾察點(diǎn)，令各大巨頭不得不將行業(yè)規(guī)范、企業(yè)約束、社會(huì)責(zé)任等放在業(yè)務(wù)增速之前，收縮業(yè)務(wù)線保證主業(yè)的發(fā)展成為戰(zhàn)略核心．
從2月開始，曾經(jīng)是人才流入最多的互聯(lián)網(wǎng)公司開始裁員，隨后，喜茶、滴滴、小米相繼被爆裁員30％、20％、10％。隨著互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入存量市場(chǎng)，流量紅利逐漸消失。
3月，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2022年1－2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示1－2月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7．5％，比2021年12月份加快3．2個(gè)百分點(diǎn)，比2021年兩年平均增速加快1．4個(gè)百分點(diǎn)。制造業(yè)增長(zhǎng)7．3％，高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)14．4％、9．6％。
全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）50763億元，同比增長(zhǎng)12．2％，比2021年加快7．3個(gè)百分點(diǎn)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)34．4％，其中高技術(shù)制造業(yè)增長(zhǎng)42．7；高技術(shù)制造業(yè)中，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)50．3％。
互聯(lián)網(wǎng)一夜造富的神話大潮褪去，半導(dǎo)體在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性逐漸展露。但需要清楚的是，相對(duì)于高漲的半導(dǎo)體股價(jià)，健康穩(wěn)定的市場(chǎng)才是中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的真底氣。
