俄烏沖突，你可能買不到新款手機(jī)了

俄烏緊張局勢(shì)演變成沖突和戰(zhàn)爭(zhēng)，全球重要資源和大宗商品供應(yīng)將面臨供給側(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

例如能源方面，俄羅斯每年經(jīng)烏克蘭出口至歐盟的石油超過(guò)1000萬(wàn)噸。摩根大通近日指出，緊張局勢(shì)有可能導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)“實(shí)質(zhì)性飆升”。其表示，如果油價(jià)上升到每桶150美元，今年上半年全球生產(chǎn)總值年化增長(zhǎng)率將降至0．9％，同時(shí)通脹率將抬升逾1倍達(dá)到7．2％。

據(jù)MarketMatrix．net報(bào)道，目前，全球油價(jià)已經(jīng)飆升至2014年以來(lái)的最高水平。

兩國(guó)爭(zhēng)端對(duì)全球商品供應(yīng)的影響不僅限于能源，另有一關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的原材料供給也將受到擾動(dòng)——半導(dǎo)體材料。2月1日，美國(guó)電子材料市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Techcet曾發(fā)布報(bào)告強(qiáng)調(diào)，許多半導(dǎo)體制造商依賴來(lái)自俄羅斯和烏克蘭的材料。

俄烏局勢(shì)是否會(huì)加劇半導(dǎo)體短缺？半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化制造進(jìn)程是否將被拖累？地球一角的戰(zhàn)爭(zhēng)真的與我們毫無(wú)關(guān)系嗎？

半導(dǎo)體的“養(yǎng)料”

俄羅斯和烏克蘭是全球半導(dǎo)體特種氣體的主要供應(yīng)來(lái)源，俄烏局勢(shì)惡化最直觀的影響莫過(guò)于半導(dǎo)體原材料價(jià)格上漲，進(jìn)而干擾半導(dǎo)體材料供應(yīng)周期。

特種氣體是指在特定領(lǐng)域中應(yīng)用的，對(duì)純度、品種、性質(zhì)有特殊要求的氣體，包括氖氣（Ne）、氬氣（Ar）、氪氣（Kr）、氙氣（Xe）在內(nèi)的電子特種氣體是其重要分支，廣泛用于集成電路、液晶面板、LED及光伏的制程工藝，是生產(chǎn)過(guò)程中“養(yǎng)料”一般的存在。

在硅片制造、離子注入、光刻膠印刷、擴(kuò)散、刻蝕、氣相沉積等工藝環(huán)節(jié)中，幾乎每一環(huán)節(jié)都離不開(kāi)電子特種氣體。

調(diào)研機(jī)構(gòu)Techcet發(fā)布的報(bào)告顯示，烏克蘭氖氣的全球供應(yīng)份額達(dá)70％，氪氣和氙氣的全球供應(yīng)份額則分別達(dá)到40％和30％，這些特種氣體都是芯片生產(chǎn)過(guò)程中的關(guān)鍵原料。

據(jù)其估計(jì)，美國(guó)超過(guò)90％的半導(dǎo)體級(jí)氖氣供應(yīng)來(lái)自俄羅斯和烏克蘭：俄羅斯生產(chǎn)氖氣，隨后由一家專業(yè)的烏克蘭公司提純。

2月中旬，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）全球公共政策副總裁Joe Pasetti警示了芯片關(guān)鍵制造材料的風(fēng)險(xiǎn)，除了Techcet提到的全氟丁二烯、氖氣、鈀，他還提及氦氣和鈧的潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

在半導(dǎo)體曝光制程中，需要透過(guò)混合氖、氟、氬等的特殊氣體才能進(jìn)行，其中，氖氣為芯片激光制程中無(wú)可替代的原料，主要用于半導(dǎo)體光刻環(huán)節(jié)，尤其在深紫外光刻（DUV）過(guò)程中；氪氣用于光刻制程；氙氣用于半導(dǎo)體刻蝕制程。

當(dāng)前，俄烏雙方戰(zhàn)事正酣，市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)原料供應(yīng)的擔(dān)憂加劇。

雪上加霜？

如果俄烏的緊張局勢(shì)不能得到有效緩解，長(zhǎng)期來(lái)看，全球氖氣供應(yīng)可能會(huì)深陷困境。

回顧歷史，據(jù)美國(guó)貿(mào)易委員會(huì)（ITC）的數(shù)據(jù)，2014年，在克里米亞半島局勢(shì)緊張時(shí)期，氖氣價(jià)格一度上漲600％。當(dāng)年的氖氣供應(yīng)沖擊隨后被半導(dǎo)體行業(yè)消化吸收，并未對(duì)下游產(chǎn)生明顯影響，而這一次形勢(shì)卻不容樂(lè)觀，半導(dǎo)體材料市場(chǎng)供給本就緊張，俄烏局勢(shì)惡化或?qū)⒔o半導(dǎo)體材料全球供應(yīng)雪上加霜。

一方面，俄烏局勢(shì)的不確定性可能沖擊該地區(qū)電子特氣供應(yīng)，即使短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少和生產(chǎn)不穩(wěn)定仍將可能造成價(jià)格上漲，如果特種氣體出口中斷，情況將更糟。

特種氣體在此前一年價(jià)格普遍上揚(yáng)。據(jù)百川盈孚價(jià)格跟蹤數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)氖氣（含量99．99％）價(jià)格已從2021年10月的400元／立方米上漲到目前超過(guò)1600元／立方米；氪氣的市場(chǎng)均價(jià)更是從10000元／立方米左右飆到了30000元／立方米左右。

原材料供應(yīng)受阻將對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定造成影響，進(jìn)而對(duì)晶圓制造成本上升形成階段性推動(dòng)，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本隨之上漲，加劇全球芯片荒也未可知。

另一方面，后續(xù)電子特氣供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)驟增。業(yè)內(nèi)人士指出，目前存儲(chǔ)芯片廠商握有6－8周的關(guān)鍵氣體庫(kù)存，但這些氣體供給極度仰賴烏克蘭，若戰(zhàn)火中斷輸出，必將波及芯片生產(chǎn)，而下游晶圓廠的尋求替代供應(yīng)商需要半年以上驗(yàn)證時(shí)間，屆時(shí)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)很可能會(huì)出現(xiàn)新的原料短缺風(fēng)險(xiǎn)。

未必悲觀

也有分析人士認(rèn)為，俄烏戰(zhàn)事發(fā)酵主要影響鈀和氖、氬、氪和氙等原材料環(huán)節(jié)，雖然俄烏在以上材料領(lǐng)域全球份額占比較高，但半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈只是一個(gè)細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，且材料成本占半導(dǎo)體總制造成本的比重較低。

目前來(lái)看，俄烏局勢(shì)暫時(shí)推升了氖氣價(jià)格，但并未對(duì)各下游應(yīng)用領(lǐng)域造成太大影響。由此，華泰證券分析師認(rèn)為，加價(jià)采購(gòu)部分原材料等措施預(yù)計(jì)可以穩(wěn)定半導(dǎo)體制造的需求，僅可能造成原材料短期或局部波動(dòng)。

部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的表述也印證了上述觀點(diǎn)。2月23日，光刻機(jī)生產(chǎn)商阿斯麥爾（ASML）表示，公司采用的氖氣中只有不足20％來(lái)自俄烏兩國(guó)，但為了防止俄烏沖突加劇而造成的連鎖反應(yīng)，正在為工廠使用的少量氖氣尋找市面上的其他來(lái)源。

英特爾也公開(kāi)表示，預(yù)計(jì)烏克蘭局勢(shì)不會(huì)對(duì)其供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響，其多元化替代的全球供應(yīng)渠道能夠?qū)⒕植康臄喙╋L(fēng)險(xiǎn)降至最低。

國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）全球副總裁、中國(guó)區(qū)總裁居龍預(yù)測(cè)，俄烏事態(tài)對(duì)大公司不會(huì)產(chǎn)生太大影響，“大企業(yè)此前應(yīng)當(dāng)已經(jīng)有所準(zhǔn)備，對(duì)供應(yīng)鏈的提前優(yōu)化和庫(kù)存儲(chǔ)備足以抵御此類風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)部分中小企業(yè)的生產(chǎn)供應(yīng)造成影響。”

中國(guó)特種氣體市場(chǎng)資深分析師任路認(rèn)為，氖氣、氙克、氪氣等特種氣體是鋼鐵產(chǎn)業(yè)的副產(chǎn)品，由空氣分離設(shè)備分離生產(chǎn)。而中國(guó)是鋼鐵大國(guó)，在這些特種氣體的純化技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了突破，生產(chǎn)工藝也比較成熟。“極端情況下，俄烏供應(yīng)鏈若中斷，中國(guó)完全可以組織緊急生產(chǎn)以保障國(guó)內(nèi)的供應(yīng)。”任路表示。

伴隨半導(dǎo)體下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)的快速迭代，特種氣體的精細(xì)化程度不斷提高。中國(guó)特種氣體相關(guān)企業(yè)在技術(shù)推動(dòng)、需求拉動(dòng)、國(guó)家政策激勵(lì)等多重因素下，在各細(xì)分領(lǐng)域逐步突破，目前國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程增速明顯。

寫(xiě)在最后

盡管如此，戰(zhàn)事對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的消極影響客觀存在。Techcet預(yù)估，隨著半導(dǎo)體需求上升，未來(lái)4年內(nèi)全球半導(dǎo)體材料需求將上漲37％。

對(duì)于仰賴全球各國(guó)通力協(xié)作的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，任一環(huán)節(jié)掉鏈子都可能牽一發(fā)而動(dòng)全身。爭(zhēng)端一日不平，類似的供應(yīng)危機(jī)恐怕在未來(lái)只會(huì)不斷上演，后果實(shí)際上將由全球各國(guó)承擔(dān)。

別再事不關(guān)己隔岸觀火了，戰(zhàn)爭(zhēng)正在影響地球上每一個(gè)人，只是吃瓜群眾尚未察覺(jué)而已。