史上最貴新股來了！發(fā)行價(jià)高達(dá)557．8元／股，中一簽需繳28萬！

12月8日消息，杭州禾邁電力電子股份有限公司（以下簡稱“禾邁股份”或“公司”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告。公告顯示，發(fā)行人的股票簡稱為“禾邁股份”，擴(kuò)位簡稱為“禾邁股份”，股票代碼為“688032”，該代碼同時(shí)用于本次發(fā)行的初步詢價(jià)及網(wǎng)下申購。

禾邁股份表示，本次公開發(fā)行股票1000萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例為25．00％，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開發(fā)售股份。本次公開發(fā)行后總股本為4000萬股。

本次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為150萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的15．00％，戰(zhàn)略投資者承諾的認(rèn)購資金及新股配售經(jīng)紀(jì)傭金已于規(guī)定時(shí)間內(nèi)全部匯至保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）指定的銀行賬戶。本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為735，151股，約占發(fā)行總數(shù)量的7．35％，初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數(shù)的差額764，849股將回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行。

戰(zhàn)略配售調(diào)整后，網(wǎng)下網(wǎng)上回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為671．4849萬股，約占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的72．48％；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為255．00萬股，約占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的 27．52％。最終網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行合計(jì)數(shù)量為926．4849萬股，網(wǎng)上及網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量將根據(jù)回?fù)芮闆r確定。

禾邁股份還表示，根據(jù)發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）初步詢價(jià)結(jié)果，綜合評估公司合理投資價(jià)值、可比公司二級市場估值水平、所屬行業(yè)二級市場估值水平等方面，充分考慮網(wǎng)下投資者有效申購倍數(shù)、市場情況、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為557．80元／股。

若每股收益按照2020年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算，禾邁股份本次發(fā)行價(jià)格對應(yīng)的市盈率則高達(dá)225．94倍。本次發(fā)行價(jià)格確定后禾邁股份上市時(shí)市值約為223．12億元。

禾邁股份搭上新能源快車

公開資料顯示，禾邁股份是一家以光伏逆變器等電力變換設(shè)備及電氣成套設(shè)備為主要業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。在光伏逆變器領(lǐng)域，公司產(chǎn)品包括微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備，以及根據(jù)微型逆變器理念設(shè)計(jì)的模塊化逆變器及其他電力變換設(shè)備，其中，微型逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)中具有組件級最大功率點(diǎn)跟蹤（MPPT）和組件級監(jiān)控管理功能的逆變器，是組件級電力電子（MLPE）技術(shù)路線的重要解決方案，能夠安全高效地實(shí)現(xiàn)分布式電能變換，其功率等級一般相對較小，使用場景一般為普通戶用和工商業(yè)等分布式發(fā)電系統(tǒng)；模塊化逆變器及其他電力變換設(shè)備指將微型逆變器的分布式電能變換設(shè)計(jì)理念應(yīng)用于高電壓并網(wǎng)場景時(shí)所用的逆變器及其他電氣設(shè)備，使用場景主要為光伏地面電站。公司電氣成套設(shè)備業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品包括高壓開關(guān)柜、低壓開關(guān)柜和配電箱等，能夠跟公司光伏逆變器業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同。

目前，禾邁股份已成為微型逆變器細(xì)分領(lǐng)域具有一定技術(shù)和市場優(yōu)勢的廠商之一，業(yè)務(wù)觸及美洲、歐洲、亞洲等多個(gè)區(qū)域。公司微型逆變器的功率密度、功率范圍、轉(zhuǎn)換效率、穩(wěn)定性與環(huán)境適應(yīng)性等方面在同類型產(chǎn)品中名列前茅。公司總經(jīng)理、核心技術(shù)人員楊波在2016年因“高增益電力變換調(diào)控機(jī)理與拓?fù)錁?gòu)造理論”獲得國家自然科學(xué)獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。前述理論的衍生技術(shù)已在公司光伏逆變器產(chǎn)品中應(yīng)用。

2018年－2020年，禾邁股份營業(yè)收入分別為3．07億元、4．6億元、4．95億元，對應(yīng)歸屬于母公司股東凈利潤分別為1586．02萬元、8053．8萬元、1．04億元；2018年至2020年，公司研發(fā)費(fèi)用合計(jì)為6938．05萬元，占營業(yè)收入比例約為5．50％。

結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司實(shí)際經(jīng)營情況，禾邁股份預(yù)計(jì)2021年度營業(yè)收入約為70000萬元至78000萬元，較去年同期49501．55萬元增加約41％至58％，主要原因系：（1）公司銷售拓展及下游客戶需求增加導(dǎo)致公司微型逆變器產(chǎn)品銷量快速增加；（2）模塊化逆變器及其他電力變化設(shè)備收入、電氣成套設(shè)備及元器件業(yè)務(wù)收入亦較上年同期有所增加。

禾邁股份預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤18000萬元至21000萬元，去年同期為10410．50萬元，同比增長約73％至102％；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤17500萬元至20500萬元，去年同期為9875．24萬元，同比增長約77％至108％；凈利潤規(guī)模增長原因主要系公司銷售拓展及下游客戶需求增加導(dǎo)致公司收入規(guī)模快速增長，同時(shí)公司產(chǎn)品仍保持了良好的盈利水平，導(dǎo)致總體盈利規(guī)模較上年同期有所增加。

顯然，不管是從公司的基本面還是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，禾邁股份都有著受市場資本追捧的實(shí)力。不過如此高的發(fā)行價(jià)和發(fā)行市盈率，上市后會(huì)有怎樣的表現(xiàn)，也更加令人好奇。