市場永遠(yuǎn)不會飽和，因為需求永遠(yuǎn)在變化。
傳統(tǒng)汽車從設(shè)計到生產(chǎn)有5年周期，而汽車售出后廠家與用戶隔著幾層渠道無法掌握第一手需求反饋，與傳統(tǒng)汽車截然不同的是，網(wǎng)聯(lián)車形成需求閉環(huán)、網(wǎng)絡(luò)協(xié)同效應(yīng)。
具有傳感器和OTA功能的網(wǎng)聯(lián)車讓汽車售出后，仍能形成需求反饋的產(chǎn)品服務(wù)閉環(huán)，從手機產(chǎn)業(yè)鏈的變革中我們發(fā)現(xiàn)Z世代消費者最喜愛持續(xù)領(lǐng)先的硬件與個性化軟件服務(wù)的生態(tài)創(chuàng)新產(chǎn)品，千篇一律的硬件與更新緩慢的軟件服務(wù)將徹底被新能源智能汽車所顛覆。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)滲透較慢最后兩塊價值“黃金洼地”，是重資產(chǎn)的汽車與房地產(chǎn)，2020年均被蔚來汽車、貝殼找房為代表的新勢力深度改變。智能汽車、智能充電設(shè)施、駕乘用戶組成了具有網(wǎng)絡(luò)協(xié)同效應(yīng)的三張高價值A(chǔ)IoT網(wǎng)（智能物聯(lián)網(wǎng)）。
根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《全球電動汽車展望》，預(yù)計2020年全球電動汽車的保有量將近1000萬輛，同時在2019年全球已經(jīng)約有730萬個充電樁。并且根據(jù)國際能源署和中汽協(xié)預(yù)測，未來幾年新能源汽車市場都將保持非常高的增速。
汽車革命的路徑
智能手機、智能汽車、智能機器人引發(fā)了21世紀(jì)的三輪“AIoT浪潮”。在“后摩爾定律”時代（相對于大型機、PC階段），計算升級通信，通信驅(qū)動產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)改變社會，智能手機主導(dǎo)前20年的1G-4G的窄帶商業(yè)服務(wù)，智能汽車主導(dǎo)未來30年的5G-6G超寬帶服務(wù)生態(tài)，智能機器人引領(lǐng)最后50年的空天一體通信服務(wù)生態(tài)。
汽車革命與智能手機遵循同樣的發(fā)展路徑：
第一個階段：重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈形成新一代硬件“入口”。
智能手機顛覆了整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈，取代功能機形成80億的“手機-App”商業(yè)服務(wù)入口。以此為鑒，新能源車通過電池、電機、電控重構(gòu)了傳統(tǒng)內(nèi)燃機車的產(chǎn)業(yè)鏈，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)優(yōu)勢變成劣勢，呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“馬奇諾防線”效應(yīng)。第一批新能源汽車廠商是按照制造業(yè)估值的硬件入口模式，在幾百億美金量級，對新一代產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力至關(guān)重要。
第二個階段：智能化將“效率”提升到極致。
通過智能手機的新入口，阿里巴巴解決了“人與商品”的實時高效匹配，美團解決了“人與服務(wù)”的自動匹配，騰訊解決了“人與人”的自動匹配，字節(jié)跳動解決了“人與信息”的自動匹配。消費互聯(lián)網(wǎng)新一代商業(yè)模式以倍增效率徹底改變了第三產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)協(xié)同效應(yīng)持續(xù)提升商業(yè)邊際效益、降低邊際成本。“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)”使算法匹配效率產(chǎn)生“飛輪效應(yīng)”達(dá)到極致。
按照相同邏輯，新能源汽車的第二階段是比拼“出行效率”，L3級高級輔助駕駛與L4-5級自動駕駛，會將公共/家庭出行、快遞物流、中短途旅行的運輸效率提升到極致，催生出千億美金市值的智能公司，按照互聯(lián)網(wǎng)公司模式估值，所以很難再用制造價值來評估現(xiàn)在造車新勢力，真正實現(xiàn)“智能制造”的產(chǎn)業(yè)升級，從第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)快速演進(jìn)。
第三個階段：跨行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施成熟，成為新商業(yè)服務(wù)平臺。
從電商衍生出的云計算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融，從視頻應(yīng)用進(jìn)化出的機器視覺、VR/AR/5G、智能手機，已經(jīng)成為所有行業(yè)的新一代基礎(chǔ)設(shè)施，全生產(chǎn)要素的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級蓬勃發(fā)展。
所以，當(dāng)新入口產(chǎn)生、新效率躍遷之后，智能汽車將成為“智能生活基礎(chǔ)設(shè)施”“移動地產(chǎn)運營商”，每個城市10%的道路面積升級為商業(yè)服務(wù)場景，智能汽車+餐廳、+便利店、+旅館、+展廳、+服裝店等，形成各行各業(yè)的商品、服務(wù)的展示/營銷/服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施。按照新商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、平臺型互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)、新地產(chǎn)公司的估值模式，將出現(xiàn)萬億美金的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司。
全球第一汽車大國是誰
新能源汽車重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈格局，并開啟全球新能源革命、智能出行革命。
目前，全球汽車市值前十的公司里有3家中國車廠（比亞迪第4，蔚來第5，小鵬汽車第10）、2家德國車廠、2家美國車廠、2家日本車廠、1家意大利車廠。而在TOP20榜上，8家中國車廠占比40%，超過美德日陣營。
每一次產(chǎn)業(yè)浪潮都會帶來巨大的時代紅利，以蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車為代表的造車新勢力，大幅提升中國領(lǐng)軍企業(yè)的比重和影響力，智能汽車新大陸的探險才剛剛開始，中國正在從“汽車大國”升級為“汽車強國”。
從全球范圍來看，新能源汽車已成為領(lǐng)袖型國家的核心戰(zhàn)略，中國、美國和歐盟構(gòu)成“新能源驅(qū)動力”。
中國：2020年11月2日，國務(wù)院發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0kWh/百公里，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中明確提出“發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快壯大新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)。”中國計劃2060年實現(xiàn)“碳中和”，推動清潔能源的生產(chǎn)與消費。
美國：2019年6月、2020年7月，拜登反復(fù)重申“（上任后）停止對化石能源提供補貼，提供4000億美元用于清潔能源技術(shù)研究與發(fā)展。到2035年實現(xiàn)無碳發(fā)電，到2050年實現(xiàn)100%的清潔能源經(jīng)濟。”按此規(guī)劃，美國電動汽車市場份額到2026年至少達(dá)到25%，美國電動車年銷量將達(dá)到400萬輛。10月拜登競選團隊發(fā)布《清潔能源革命和環(huán)境計劃》，聯(lián)邦政府的采購系統(tǒng)（每年花費5000億美元）來實現(xiàn)能源100％清潔和車輛零排放。制定更加嚴(yán)格的燃油排放新標(biāo)準(zhǔn)，確保100％新銷售的輕型/中型車輛實現(xiàn)電動化。拜登將在上任后第一天，宣布重新加入《巴黎協(xié)定》。2030年底之前，在全美部署超過50萬個新的公共充電網(wǎng)點，同時恢復(fù)全額電動汽車稅收抵免。美國超過35個城市設(shè)定了到2050年減排80％的目標(biāo)，超過400個市長遵守了《巴黎協(xié)定》。除此之外，特斯拉聯(lián)合優(yōu)步、Rivian、Lucid、西門子、ABB等28家公司，成立了一個組織“零排放交通協(xié)會（ZETA）”，這個組織倡導(dǎo)美國到2030年只銷售電動車。
歐盟：到2025年，歐盟委員會要求所有在售新車中，15%為電動或插電式混合動力車（低于50克/公里二氧化碳）；到2030年，這一比例將達(dá)到30%。全歐盟清潔汽車采購機制正在提議中，在未來兩年有望達(dá)到200億歐元；規(guī)劃400-600億歐元清潔汽車投資動力系統(tǒng)方向；歐盟準(zhǔn)備在充電系統(tǒng)的投資增加一倍，用于在2025年前建設(shè)200萬個公用充電樁；計劃對零排放車型免征19-25%的增值稅。
拐點到來
在下一個十年，智能網(wǎng)聯(lián)車存在三個拐點：
TCO拐點：上汽集團預(yù)測，伴隨電池包成本的持續(xù)降低，2022年電動車TCO（全生命周期擁有成本）會與傳統(tǒng)汽油車一樣，消費者迎來平價純電動車，尤其是在養(yǎng)車成本上僅相當(dāng)于汽油車的一半。
動力拐點：美國銀行預(yù)測，2024年全球在售的汽車產(chǎn)品中新能源（電動、混動、燃料電池）占據(jù)半壁江山（相對于內(nèi)燃機），此時內(nèi)燃機車廠將向新能源車廠采購可觀的碳排放積分，傳統(tǒng)動力是一種沉重的可變成本。
服務(wù)拐點：麥肯錫預(yù)測，2030年，汽車軟件服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模翻倍，整車成本中電子半導(dǎo)體占比接近50%，摩爾定律對汽車服務(wù)業(yè)加速發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，硬件走量，軟件出利潤，賣車不如賣服務(wù)。
我們預(yù)測，在智能網(wǎng)聯(lián)車的十年變局中存在三大發(fā)展趨勢：
1、產(chǎn)業(yè)鏈新基建：5G、云計算、芯片、自動駕駛已成為汽車產(chǎn)業(yè)新一代基礎(chǔ)設(shè)施。
2、軟件定義汽車：硬件模塊化，軟件標(biāo)準(zhǔn)化，OTA、車載OS、應(yīng)用市場將實現(xiàn)私人定制的個性化效果。
3、感知網(wǎng)絡(luò)：未來全球最強大的傳感器網(wǎng)絡(luò)，將由3000萬輛智能汽車組成，數(shù)字孿生世界呼之欲出。
用科技變革的“S曲線”（見圖1）來分析，2020年新能源汽車在全球乘用車銷量中占比3%，正處于汽車革命的第一階段“導(dǎo)入期”；2022-2023年預(yù)計占比接近10%，將迎來指數(shù)級成長階段；當(dāng)占比超過40%時，智能網(wǎng)聯(lián)車的全球服務(wù)市場將成為主流，想象空間巨大。
產(chǎn)業(yè)鏈如何分工
智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，呈現(xiàn)出與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈類似的“設(shè)計-制造分離模式”(Fabless-Foundry)和“全棧研發(fā)模式“(IDM)。
首先，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的“設(shè)計-制造分離模式”中，上游芯片設(shè)計商與下游制造代工廠完全分離，例如“華為海思-臺積電”產(chǎn)業(yè)分工。新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在實現(xiàn)“服務(wù)-軟件-硬件-模組”的專業(yè)化分工，例如“蔚來-江淮-寧德”、“小鵬-海馬-寧德”等。上游從服務(wù)出發(fā)進(jìn)行整車設(shè)計，下游則專注于硬件制造、質(zhì)量提升。
其次，半導(dǎo)體行業(yè)中貫穿“設(shè)計-生產(chǎn)-檢測”的全能型IDM模式也曾經(jīng)風(fēng)靡一時，例如Intel，目前特斯拉正采用“設(shè)計-制造”一體化模式，自研電池組、FSD芯片與自動駕駛算法，形成全棧核心競爭力。
產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步細(xì)分，有助于新勢力的輕資產(chǎn)模式創(chuàng)新、汽車服務(wù)業(yè)興起、傳統(tǒng)廠商的產(chǎn)能共享，每一個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)都能發(fā)揮出自己的獨特優(yōu)勢，網(wǎng)聯(lián)的歸網(wǎng)聯(lián)，智能的歸智能，造車的歸造車，能源的歸能源，自動駕駛服務(wù)商、新能源電池供應(yīng)商、車載操作系統(tǒng)服務(wù)商、充電樁/換電站服務(wù)商帶來了巨大的汽車服務(wù)業(yè)新市場空間。
未來二十年，新一代汽車是AIoT領(lǐng)域的最大“變量“和”入口”。從十四五規(guī)劃中能夠清晰看出，光伏、風(fēng)能帶來了新能源革命的“第一公里”，而智能網(wǎng)聯(lián)汽車帶來了新能源革命的“最后一公里”，汽車的清潔能源化、智能化、服務(wù)平臺化升級是中國智能制造的核心驅(qū)動力與轉(zhuǎn)型路徑。