3 月 27 日訊，據悉，中科寒武紀科技股份有限公司科創板上市申請正式獲上交所受理。招股書顯示，寒武紀計劃募集資金約 28 億元，將用于新一代云端訓練芯片、推理芯片和邊緣端智能芯片及系統的研發。

　　寒武紀成立于 2016 年 3 月，法定代表人、最終受益人為寒武紀 CEO、創始人陳天石。主營業務是應用于各類云服務器、邊緣計算設備、終端設備中人工智能核心芯片的研發、設計和銷售，為客戶提供豐富的芯片產品與系統軟件解決方案。公司的主要產品包括終端智能處理器 IP、云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述產品配套的基礎系統軟件平臺。

　　目前，寒武紀已面向云端、邊緣端、終端推出了三個系列不同品類的通用型智能芯片與處理器產品，以及共用相同自研指令集、處理器架構和基礎系統軟件平臺，完成了“云邊端一體化”建設，可覆蓋人工智能領域高度多樣化的應用場景（如視覺、語音、自然語言理解、傳統機器學習等）。寒武紀以技術立業，是科創板上市的為數不多的“硬科技”屬性企業。

　　上市后可能面臨退市風險

　　招股書披露，2017 年度、2018 年度和 2019 年度，寒武紀的營業收入分別為 784.33 萬元、11,702.52 萬元和 44,393.85 萬元；同期凈利潤分別為 -38,070.04 萬元、-4,104.65 萬元和 -117,912.53 萬元；扣除非經常性損益后的凈利潤分別為 -2,886.07 萬元、-17,191.50 萬元及 -37,673.31 萬元。

　　寒武紀表示，報告期內公司凈利潤的波動主要系受到股份支付等非經常性損益項目及研發費用的影響。未來若由于行業競爭加劇、下游市場波動等因導致公司主要產品供需發生不利變化，可能對公司業務開展產生影響，并可能導致公司經營業績發生下滑。

　　值得注意的是，寒武紀還存在累計未彌補虧損及持續虧損的風險。

　　公告顯示，智能芯片研發需要大量資本開支。截至 2019 年 12 月 31 日，寒武紀累計未分配利潤為 -85,463.70 萬元。截至本招股說明書簽署日，公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要原因是公司研發支出較大，產品仍在市場拓展階段，且報告期內因股權激勵計提的股份支付金額較大。未來一段時間，公司將存在累計未彌補虧損及持續虧損并將面臨潛在風險。

　　寒武紀還表示，公司無法保證未來幾年內實現盈利，公司上市后亦可能面臨退市的風險。公司未來幾年將存在持續大規模的研發投入，上市后未盈利狀態可能持續存在且累計未彌補虧損可能繼續擴大。若公司上市后觸發《上海證券交易所科創板股票上市規則》第 12.4.2 條的財務狀況，即經審計扣除非經常性損益前后的凈利潤（含被追溯重述）為負且營業收入（含被追溯重述）低于 1 億元，或經審計的凈資產（含被追溯重述）為負，則可能導致公司觸發退市條件。而根據《科創板上市公司持續監管辦法（試行）》，公司觸及終止上市標準的，股票直接終止上市，不再適用暫停上市、恢復上市、重新上市程序。

　　研發投入遠超營業收入

　　招股書披露，2017 年度、2018 年度及 2019 年度，寒武紀綜合毛利率分別為 99.96%、99.90%及 68.19%。寒武紀表示，主要原因系 2019 年公司拓展了云端智能芯片及加速卡、智能計算集群系統業務。公司主要產品毛利率主要受公司拓展新業務、產品售價、原材料及封裝測試成本、供應商工藝水平及公司設計能力等多種因素的影響，若上述因素發生不利變動，可能導致公司毛利率下降，并進而影響公司的盈利能力及業績表現。

　　值得一提的是，寒武紀十分重視技術研究開發工作，2017 年、2018 年和 2019 年，公司研發費用分別為 2,986.19 萬元、24,011.18 萬元 和 54,304.54 萬元，研發費用率分別為 380.73%、205.18%和 122.32%。

　　此外，寒武紀的研發管理團隊一直保持穩定，且均具有豐富的集成電路產品的技術研發與項目實施經驗。截至 2019 年 12 月 31 日，公司研發人員 680 人，占員工總數比例高達 79.25%。

　　寒武紀在智能芯片及相關領域開展了體系化的知識產權布局，為公司研發的核心技術保駕護航。截至 2020 年 2 月 29 日，公司已獲授權的境內外專利有 65 項（其中境內專利 50 項、境外專利 15 項），PCT 專利申請 120 項，正在申請中的境內外專利共有 1,474 項。

　　截止目前，寒武紀的的控股股東、實際控制人為陳天石。陳天石，出生于 1985 年，系中國科學技術大學計算機軟件與理論博士，2010 年 7 月至 2019 年 9 月就職于中科院計算所（2018 年 4 月辦理離崗創業），歷任助理研究員、副研究員、碩士生導師、研究員、博士生導師。2016 年 3 月創立寒武紀，現任公司董事長、總經理。

　　除控股股東外其他單獨持有 5%以上股份的股東包括中科算源及艾溪合伙，合計持有 5%以上股份的股東還包括南京招銀和湖北招銀合計持有公司 5.42%的股權、國投基金和寧波瀚高合計持有公司 7.35%的股權以及古生代創投和智科勝訊合計持有公司 5.04%的股權。

　　此外，阿里創投、科大訊飛、湖北聯想等都是寒武紀的股東之一。

　　矢志成為國際領先的人工智能芯片設計公司

　　招股書披露，寒武紀本次 IPO 擬公開發行不超過 4,010.00 萬股人民幣普通股（A 股），扣除發行費用后，將投資于新一代云端訓練芯片及系統項目、新一代云端推理芯片及系統項目、新一代邊緣端人工智能芯片及系統項目以及補充流動資金。

　　寒武紀表示，本次募集資金投資項目均圍繞公司主營業務以及核心技術展開，該等技術升級項目符合國家產業政策。云端智能芯片的升級換代將有利于公司更好地為云計算時代提供高性能、高安全的服務器加速芯片及其平臺產品；邊緣端芯片的研發項目將完善公司云邊端一體化的發展戰略，彌補市場上邊緣加速方案的空白，為公司儲備新的業務增長點；補充流動資金可以減少公司債務性融資，優化資本結構，降低利息支出和財務費用，提高抗風險能力。本次募投項目的順利實施可以為公司未來新產品、新技術的研發，以及業務領域的拓展提供必要的技術和研發資源支撐，是公司技術驅動業務發展戰略的需要。

　　對于公司的發展戰略，寒武紀表示，公司以“為客戶創造價值，成為持續創新的智能時代領導者”為使命，以“讓機器更好地理解和服務人類”為愿景，聚焦于人工智能芯片領域，為客戶提供系列化的人工智能芯片產品與技術支持服務。未來公司將圍繞自身的核心優勢、提升核心技術，結合內外部資源，以自主創新為驅動，不斷推動企業發展，圍繞人工智能核心驅動力——計算能力，堅持云邊端一體化，致力打造各類智能云服務器、智能終端以及智能邊緣的核心芯片，矢志成為國際領先的人工智能芯片設計公司，服務全球客戶。