在國內產業升級、宏觀政策支持背景下，3月5日“新基建”板塊大漲。機構指出，新基建投資強度將顯著加大，初步估計有望達到接近萬億元的投資規模。
新冠肺炎疫情在對中國經濟增長帶來短期沖擊的同時，也刺激了新消費、新業態的創新發展。為應對疫情影響，消費、基建投資等內需依然是逆周期調節的主要發力點。
中共中央政治局常務委員會3月4日召開會議指出，要把復工復產與擴大內需結合起來，把被抑制、被凍結的消費釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來，使實物消費和服務消費得到回補。
同時，會議還強調了“新基建”，要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。
此前，已有多個省份陸續發布2020年重點項目投資計劃顯示，總投資接近25萬億元，2020年度計劃完成投資近3.5萬億元。
業內分析，未來幾年將是我國5G、物聯網、工業互聯網等技術大規模部署的關鍵時期，在市場驅動與政策支持的雙重利好下，新基建為中國經濟轉型升級、國家現代化治理能力的提升創造新優勢、打造新動能。
加快“新基建”進度
Wind資訊數據顯示，截至3月4日，新基建相關的概念中，云計算、光模塊、大數據、高頻PCB等概念指數節后漲幅均超過20%，存儲器、工業互聯、射頻天線、5G、人工智能物聯網、特高壓等概念指數節后漲幅均超過10%。
萬博新經濟研究院副院長劉哲對第一財經表示，在經濟發展緩慢的背景下，基礎設施建設尤其是新型基礎設施建設，在為產業結構轉型提供基礎保障的同時，也能對沖外部環境變化和投資下行的壓力。未來，新基建的預算內投資和帶動投資具有較高的確定性增長，將有利于提升相關上市公司的盈利能力，進而帶來業績驅動的投資機會。
據央視報道，“新基建”指發力于科技端的基礎設施建設，主要包括七大領域：5G基站建設、特高壓輸變電網絡建設、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網。
區別于傳統基建，“新基建”有著更多科技內涵，聚焦的領域比如5G、物聯網、工業互聯網等都是面向未來的“硬核科技”，符合產業升級需要，也代表著中國經濟高質量發展的方向。
今年以來，“新基建”多次被提及。2020年開年的首場國常會提出，大力發展先進制造業，出臺信息網絡等新型基礎設施投資支持政策，推進智能、綠色制造。2月14日召開的中央全面深化改革委員會第十二次會議強調，基礎設施是經濟社會發展的重要支撐，要以整體優化、協同融合為導向，統籌存量和增量、傳統和新型基礎設施發展，打造集約高效、經濟適用、智能綠色、安全可靠的現代化基礎設施體系。
“相比消費拉動經濟，基建投資作用更顯著、直接。”有業內人士對第一財經表示，“不過，新基建不是個新概念了。2018年底中央經濟工作會議首次提出‘新型基礎設施建設’，是未來的重要政策方向。”
該業內人士還表示，“新基建不僅有著拉動投資需求、優化現有基建結構的作用。其涵蓋的七大領域對我國戰略發展的新興制造業有帶動作用。建設過程的巨大需求量，或能讓市場涌現出一部分更有價值的企業。”
華創證券認為，截至目前，已有25個省份的政府工作報告提及新型基建，其中21個省份表示推動5G建設與布局等相關工作。從已發行專項債的項目投向來看，電子信息互聯網大數據、新材料、新能源、生物醫藥產業園、冷鏈物流等新基建所占比重已從2019年全年的0.6%（129億元）顯著提升至2020年1月的3.9%（282億元）與2月的14.8%（347億元）。
工信部近日稱，電信企業要及時評估疫情影響，制訂和優化5G網絡建設計劃，加快5G特別是獨立組網建設步伐，切實發揮5G建設對“穩投資”、帶動產業鏈發展的積極作用。
據中國信息通訊研究院預計，到2025年，5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元，僅網絡化改造一項，未來5年的投資規模就有望達到5000億元。另外5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
中金公司預測，隨著5G標準的完善和SA獨立組網技術的成熟，5G建設將逐步提速，2020年全年建設基站數量或突破70萬，并且在2021年和2022年繼續明顯增長；同時，政府層面有望繼續出臺一系列支持5G建設的優惠政策，包括資金支持、建設支持和用電支持。
按照工信部的規劃，我國工業互聯網發展將按照“三步走”的戰略推進，2025年屬于第一個規劃期，重點是進行工業互聯網基礎設施和平臺建設。
平安證券指出，工業互聯網作為國內“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導和發展的重點，行業將進入發展的快車道。該機構預計，行業從網絡基礎設施到平臺，再到應用甚至是安全等各環節均將受益。
摩根士丹利華鑫證券首席經濟學家章俊對第一財經表示，新基建既能穩投資、穩增長，也符合促創新的政策目標，將為新時期的經濟發展帶來新的動能。新興技術的普及和新興產業的涌入對企業轉型而言至關重要,而企業轉型和勞動力結構的調整所帶來居民收入和就業的增長消費升級將會反過來再次帶動投資的正向增長，預計2020年基建投資將從傳統和新興的雙角度對經濟形成支撐，投資增速大概率維持在4%~5%的水平。
培育壯大新型消費
消費在此次疫情中受到了極大沖擊，它能否提振，將成為短期內中國經濟能否恢復、步入企穩軌道的決定性因素。
劉哲在接受第一財經記者采訪時表示，隨著企業有序地復工復產，以及疫情影響逐步消退，預計消費仍是2020年拉動經濟增長的關鍵“引擎”首要動力，本次疫情的短期沖擊更多地體現在一季度，考慮到消費產品的跨期補償和替代效應，三四季度消費將出現明顯反彈回暖，全年消費對于經濟增速的影響可控。
國家發改委秘書長叢亮此前在國新辦新聞發布會上表示，很多消費并不是消失了，只是延期了，待疫情結束后自然會釋放。同時，一些行業也逆勢增長，網絡購物、線上課堂、遠程辦公、在線娛樂和智能制造等加快成長。
劉哲分析，這些短期被凍結的消費，有一部分因時間的相關性而無法跨期滿足，比如餐飲、住宿、旅游等，在一個統計年度內需求量會有一定影響，但對于消費意愿的影響有限；有一部分能夠通過延遲滿足的方式，進行跨期補償，比如耐用消費品等，對于消費總量影響更小。
“同時，疫情使得供給量出現非連續下降，而需求往往有一定慣性，疫情期間受影響比較嚴重的餐飲、文化娛樂、教育等行業，出現了替代性滿足，比如，電商、在線游戲、在線教育等滲透率的提升，能夠在一定程度上緩解疫情對當期消費的直接沖擊。”劉哲說。
疫情發生后，傳統零售、餐飲、酒店、娛樂、交通、旅游、教育等線下場景幾乎全面停滯，部分線上需求“爆發式增長”，線下服務線上化、數字化、智能化進程加速前進。
京東數字科技首席經濟學家沈建光撰文分析，在消費行業，社區零售和“無接觸零售”迎風口。“民以食為天”，在線下商超、餐飲面臨停業或超低客流的同時，社區零售、生鮮電商卻呈現高增長的可喜局面，線上線下相結合的社區零售迎來替代大型商超與中小電商的行業風口。與此同時，在對“無接觸零售”的理念響應下，無人貨架、無人超市、智能取餐柜、智能快遞柜等無人零售模式再次火爆，直播電商為傳統行業營銷模式轉型、“去庫存”銷售等帶來轉機。
如何把被抑制、被凍結的消費充分釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來？劉哲告訴第一財經，從供給側，盡快恢復正常的生產經營活動，暢通消費產品和服務的供給渠道；從需求側，加快落實綠色智能商品以舊換、加大新能源汽車的補貼力度等，提升消費者的獲得感，激發消費的積極性和潛力。
民生銀行研究院研究員郭曉蓓接受第一財經采訪時表示，要積極發展各種新業態新模式，比如大力培育社區消費新增長點等，推動潛在社會終端需求釋放。應加快釋放新興消費潛力，在診斷、住院醫療和社區護理中充分運用遠程醫療技術、機器人和無人機技術。著力豐富5G技術應用場景，推動增加電子商務、網絡教育、網絡娛樂等方面消費。