“中興事件”之后，國人們似乎覺醒了。什么民間投資機構(gòu)，或是國家產(chǎn)業(yè)大基金，或是BAT大廠，還是造空調(diào)的格力也都來湊熱鬧。一時間，芯片產(chǎn)業(yè)成為了投資市場的“香餑餑”。
2018年4月16日，特朗普政府對中國發(fā)動了一場轟轟烈的貿(mào)易爭端，針對的主角是中興通訊。一時間，國人陷入了焦慮，紛紛反思中國“芯”之痛。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我們發(fā)現(xiàn)美國有33家大型芯片公司，不乏非常熟悉的谷歌、英特爾、IBM等傳統(tǒng)硬件大廠，還有高通、英偉達、AMD、賽靈思等傳統(tǒng)芯片企業(yè)，而中國區(qū)區(qū)只有12家大型芯片公司，至今筆者還喊不出這個領(lǐng)域響當當?shù)仡^號代表企業(yè)。
“中興事件”之后，國人們似乎覺醒了。什么民間投資機構(gòu)，或是國家產(chǎn)業(yè)大基金，或是BAT大廠，還是造空調(diào)的格力也都來湊熱鬧。一時間，芯片產(chǎn)業(yè)成為了投資市場的“香餑餑”。
過了大半年了，巨頭們在芯片領(lǐng)域的進展又如何呢？下面，我們挑阿里的平頭哥和格力來聊聊。
平頭哥又有新動作！
9月19日，阿里巴巴CTO、達摩院院長張建峰在今年云棲大會上宣布，阿里將成立一家獨立的芯片公司——平頭哥半導(dǎo)體有限公司，與此前收購的中天微系統(tǒng)有限公司整合在一起，用以推動云端一體化的芯片布局。
僅僅過了3個月，平頭哥公司有了新動向。據(jù)企查查顯示，平頭哥公司于11月7日正式成立，落戶上海張江，注冊資本為1000萬元，法定代表人是劉湘雯，是由阿里巴巴達摩院100%控股。
此外，據(jù)e公司17日報道，援引芯片行業(yè)知情人士透露，目前平頭哥半導(dǎo)體公司正在美國向海外招募芯片人才，杭州達摩院不予置評。不過，按照張建峰此前在云棲大會上的表態(tài)，新公司人數(shù)將達到200-300人，布局人力是遲早的事。
除了平頭哥，還有一向?qū)Ｗ⒖照{(diào)領(lǐng)域的格力電器，居然表示2017年不分紅，打破長年慣例，說想跨界造芯片。
董小姐宣布的當天，格力股票就跌停了，資本市場對于格力多元化的布局感到擔憂。前期，格力要造手機，要布局新能源汽車，似乎沒有在市場上濺起什么水花，對于研發(fā)周期更長，更需持續(xù)投入的芯片領(lǐng)域，資本投出了“不贊成”票。
不過，在董小姐的把持下，格力要做芯片的決心沒有改變。12月1日，格力電器的造芯計劃升溫，據(jù)公告顯示，公司通過參與聞泰科技間接入股安世半導(dǎo)體。很顯然，從董明珠宣布進軍芯片市場，到造芯動真格，也恰恰符合了董明珠的實干精神，說做就做。
來源：公司公告
此外，還有百度、騰訊等大廠紛紛表示要入局芯片領(lǐng)域。那么，問題來了，為何大佬們都如此熱衷芯片，難道真的是“中興事件”喚起的覺悟？
芯片產(chǎn)業(yè)鏈
要理解大佬們的動作，我們首先需要梳理一下芯片產(chǎn)業(yè)鏈，再來分析其背后的意圖。
日常生活中，芯片的種類按照應(yīng)用領(lǐng)域來分，為人工智能芯片、電腦芯片、通信芯片等等。
按照產(chǎn)業(yè)鏈來劃分，芯片從設(shè)計到出廠的核心環(huán)節(jié)主要包括 6 個部分：
（1）設(shè)計軟件，芯片設(shè)計軟件是芯片公司設(shè)計芯片結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵工具，目前芯片的結(jié)構(gòu)設(shè)計主要依靠 EDA（電子設(shè)計自動化）軟件來完成；
（2）指令集體系，從技術(shù)來看，CPU 只是高度集合了上百萬個小開關(guān)，沒有高效的指令集體系，芯片沒法運行操作系統(tǒng)和軟件；
（3）芯片設(shè)計，主要連接電子產(chǎn)品、服務(wù)的接口；
（4）制造設(shè)備，即生產(chǎn)芯片的設(shè)備；
（5）圓晶代工，圓晶代工廠是芯片從圖紙到產(chǎn)品的生產(chǎn)車間，它們決定了芯片采用的納米工藝等性能指標；
（6）封裝測試，是芯片進入銷售前的最后一個環(huán)節(jié)，主要目的是保證產(chǎn)品的品質(zhì)，對技術(shù)需求相對較低。
如果把以上的核心環(huán)節(jié)，進行簡單總結(jié)來說，芯片行業(yè)可以分為設(shè)計、制造、封裝及測試。
據(jù)西南證券研報，把整個產(chǎn)業(yè)鏈的國內(nèi)主要廠商進行了較為全面的梳理：
來源：西南證券
國產(chǎn)芯片廠商在技術(shù)相對不高的封裝測試、晶圓代工等方面具備一定優(yōu)勢，在設(shè)計、制造領(lǐng)域與歐美的大廠還存在不小的差距。
不過，近年來，國產(chǎn)芯片也在突破桎梏。芯片設(shè)計，華為海思的營收已經(jīng)做到純芯片領(lǐng)域的世界前7；封測領(lǐng)域，長電科技已經(jīng)進入全球前3；制造領(lǐng)域，還沒有冒頭的企業(yè)出來，主要是因為瓦森納協(xié)議，導(dǎo)致高精尖的設(shè)備對華禁止出口。
背后的投資機遇
中國，作為全球第二大經(jīng)濟體，每年要進口超過2000億美元的石油，想必大伙都比較清楚。不過，鮮有人知的是，在2014年，中國80%的芯片需要進口，貿(mào)易數(shù)額超過石油，成為消耗外儲的第一大戶。在2017年，我國就進口超過2700億美元的芯片，讓西方國家賺得盆滿缽滿。
不過，早在2015年5月，中國正式對外發(fā)布《中國制造2025》白皮書，宣稱將在2020年國內(nèi)芯片自給率達到40%，2025年將達到70%。
過去4年，國內(nèi)芯片行業(yè)的增長率保持在20%以上。經(jīng)過4月份的“中興事件”之后，隨著資本的進入，也將加快行業(yè)的增長。
那么未來幾年，行業(yè)增速有多少，我們來算一筆賬。2017年，國內(nèi)芯片產(chǎn)值大致在5000億元，進口2700億美元，如果取代40%，也就是7600億元。這就相當于2018-2020年期間，國內(nèi)芯片產(chǎn)值從5000億躍升至12600億元，年復(fù)合增長率高達36.08%。
36%的行業(yè)增速，是一個什么概念？這意味著只需2年就將近翻一番。你可曾知道，2003年-2012年，中國房地產(chǎn)的年復(fù)合增長率也就30%左右，在期間造就了多少富人，買房和沒買房簡直就是不同的階層。
并且，芯片領(lǐng)域的龍頭還將享受行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，取得的業(yè)績增速是行業(yè)平均增速的150%，不是什么大問題。可以說，芯片行業(yè)里面蘊含著噴薄的財富，就看你能否抓住投資機遇。
看到這里，你或許會想，目標是2020年實現(xiàn)國產(chǎn)芯片自給率達到40%，如果達不到，豈不是沒有這么高的增速了？不過，你反過來想，這些目標和規(guī)劃寫在《中國制造2025》，沒有大致的把握是不會明確放在里面的。并且，芯片行業(yè)還寫在所有10大應(yīng)用領(lǐng)域之首。
（來源：《中國制造2025》白皮書）
看到這里，想必你也能夠理解為何大佬們要拼命入局芯片了吧，因為里面流動著巨大的財富。
國家有了目標，就會源源不斷地向這個領(lǐng)域投入巨量資源，出臺相關(guān)政策，促進行業(yè)的蓬勃發(fā)展。
這不，自從《中國制造2025》白皮書下發(fā)以后，國家產(chǎn)業(yè)大基金就開始大規(guī)模行動了。
據(jù)光大證券，截至2018年1月19日，國家大基金已成為50多家公司股東，涉及18家A股公司、3家港股公司，目前大基金持股市值超200億元。
在設(shè)計領(lǐng)域，大基金在2015年2月向紫光集團砸下100億元，還于2017年11月向匯頂科技投入28.3億元，成為公司的第四大股東。
在制造領(lǐng)域，大基金分4次入局國內(nèi)晶圓代工廠龍頭中芯國際，現(xiàn)在持股占比為15.06%。另外，還向LED芯片制造的三安廣電分兩次投入了64.4億元。
在封測領(lǐng)域，大基金還向龍頭長電科技前后投入數(shù)十億元，躍居成為公司的第一大股東。
此外，芯片行業(yè)還延伸出了芯片原材料以及制造設(shè)備等領(lǐng)域。國家大基金也投入了不少。
機會大多都在里面了，自己研究，自己選擇，自己負責！
總 結(jié)
按照《中國制造2025》的規(guī)劃和部署，未來的中國經(jīng)濟，是需要芯片、新能源汽車、5G、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)支撐，引爆新一輪的產(chǎn)業(yè)革命。未來，不管是投資，還是工作，都盡量靠齊這些新興領(lǐng)域，想必會有一個不錯的回報。
筆者也相信，中國“芯”之痛將在不久的未來不再痛。或許到了那個時候，我們還得感謝特朗普的神主攻。因為沒有“中興事件”，大多的國內(nèi)廠商還都習慣性地使用著美國大廠的芯片，不會覺得有什么問題。現(xiàn)在，不一樣了，特朗普破了全球產(chǎn)業(yè)配合的先例，國內(nèi)的大廠們也會慢慢地接受使用國產(chǎn)芯片，這就是“中興事件”為其掃除了障礙，促進了行業(yè)更快的發(fā)展。
因為“中興事件”，巨頭和國家產(chǎn)業(yè)基金也加緊步伐布局芯片領(lǐng)域，相信發(fā)展速度也會更上一層樓。也正因如此，芯片領(lǐng)域的投資機會不會少，也請不要錯過這場投資盛宴！但需要特別注意的是，中美接下來的貿(mào)易爭端對于芯片行業(yè)高速增長的影響。
最后，分享一句筆者非常喜歡的話：好行業(yè)就是投資最大的風控護城河！