MLCC的熱度已然飆升到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)十大熱門榜，以前十年不漲的被動元器件終于等到了開掛的時刻，從去年開始一路“高燒”，終端廠商從驚訝走向恐慌。在現(xiàn)貨市場，常用的0201封裝104規(guī)格電容，從原來每千顆4元左右，漲到60元左右；常用的0420封裝105規(guī)格電容，從原來的每千顆6元左右，漲到現(xiàn)在的150元左右，且都供不應(yīng)求，這讓國巨、華新科、禾伸堂、日電貿(mào)、蜜望實、奇力新、大毅等主要供應(yīng)商歡呼雀躍。
原廠和代理商的大賺，隨之而來的是下游終端廠商的苦不堪言，按照當(dāng)前的價格，一個用到300多顆電容電阻的4GLTE模塊已處于虧本狀態(tài)，一款用到600多顆電容電阻的路由器利潤已近乎抹平，部分終端硬件廠商已經(jīng)處于虧本倒閉的邊緣。到底是什么原因?qū)е铝薓LCC的漲價？
市場把罪魁禍?zhǔn)字赶虼砩坛簇洠袊袌龃_實比較奇葩，中國商人也喜歡豪賭，喜歡炒作，東西到底值不值那個價錢不重要，囤起來賣出去賺到錢才重要。要想炒上去就先囤下來，市場上斷貨了自己就可以定價了。前幾年的炒大蒜事件、漳州的炒房事件，都是活生生的例子。
國巨和代理商在聯(lián)合炒貨？
關(guān)于MLCC，終端廠商對國巨可謂又愛又恨。從MLCC的技術(shù)和產(chǎn)能分布來看，中國大陸廠商主要生產(chǎn)大尺寸、低電容值的產(chǎn)品，技術(shù)含量相對較低；日系廠商主要生產(chǎn)小尺寸、高電容值的產(chǎn)品，技術(shù)含量很高；以國巨為代表的臺系廠商則位于二者之間。在2016年底日系原廠開始放棄部分中端MLCC市場轉(zhuǎn)向高端后，大陸原廠風(fēng)華高科和宇陽都還無法滿足其產(chǎn)品要求，日系原廠又在減產(chǎn)，大陸很多終端廠商只有選擇國巨等臺系廠商的產(chǎn)品。
日系的減產(chǎn)和大陸廠商的技術(shù)不足，給國巨漲價做好了鋪墊。2017年4月20日，國巨開始發(fā)布第一份MLCC漲價通知，隨后按季度分別在2017年6月19日、9月7日以及12月1日發(fā)布MLCC漲價通知，漲幅之大讓友商看在眼里記在心里。業(yè)內(nèi)人士透露，2017年除了這幾次公開漲價外，國巨還數(shù)次借其子公司和某代理商向客戶發(fā)布漲價通知；到了2018年后，國巨及其子公司開始以中國大陸環(huán)保政策的由頭，頻頻漲價，業(yè)績大振。
為了完成環(huán)保評估日系廠商在減產(chǎn)
日系廠商為何減產(chǎn)了？一般人看來，中國如此大的市場，有錢不賺是傻瓜。在一次采訪中，筆者就這一問題請教了尼吉康電子貿(mào)易上海有限公司的總經(jīng)理毛繼東，他告訴與非網(wǎng)記者，“電容在持續(xù)漲價，多層式陶瓷電容甚至漲了幾十倍，交貨期還很差。鋁電解電容也在漲價，原因是環(huán)保評價，鋁箔的腐蝕會用到很多電、水，這對環(huán)境有損害。包括中國在內(nèi)的很多國家，在去產(chǎn)能的時候，把低附加值、高污染的行業(yè)進(jìn)行關(guān)停或者監(jiān)控，現(xiàn)在全世界都以這種態(tài)度處理環(huán)保問題。這樣就導(dǎo)致鋁箔或者氧化鋁箔生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈有很多公司做不下去了，但是行業(yè)需求并沒有減少，反而在增加，以前一臺燃油車用30個電容，現(xiàn)在可能用300個，還沒有包括陶瓷電容，在需求不斷增加的前提下，原材料供給的鋁箔沒有增加，反而在減少。這就導(dǎo)致了鋁箔供應(yīng)商提出，如果不接受漲價，就不供或者少供原材料，我們的產(chǎn)品就無法如期交貨。”
毛繼東還解釋，“在高壓大型的鋁電解電容器產(chǎn)品中，里面用了大量的鋁箔，其中鋁箔占的成本百分之七八十，我們在今年1月份確實針對這種產(chǎn)品在中國市場和歐美市場做了漲價。現(xiàn)在鋁箔的供給現(xiàn)在有所好轉(zhuǎn)，鋁電解電容器只要加了環(huán)保的必要成本，包括污水處理、廢氣、排放處理，都可以繼續(xù)做產(chǎn)品，現(xiàn)在漲價了，完全可以把這些控制好。”
都是挖礦惹的禍！
除了炒貨和環(huán)保減產(chǎn)，筆者還聽到了一個更加吃驚的消息：MLCC漲價都是挖礦惹得禍！2017年，以比特幣價格一路飆升，從1000美元一度漲至1．9萬美元，購買一臺挖礦機(jī)，大約8個月就能收回成本，于是引發(fā)了一大波挖礦潮，投資者的大量現(xiàn)金流引入挖礦行業(yè)，用來“挖礦”的礦機(jī)價格也隨之水漲船高，市場對礦機(jī)數(shù)量的需求也在增加。比特大陸2017年的營收達(dá)到25億美金，一躍追上了英偉達(dá)。
一臺礦機(jī)到底用到多少顆MLCC？以智能手機(jī)為例，普通4G手機(jī)的單機(jī)MLCC用量約300－400顆；iPhone7的MLCC用量為890顆，iPhoneX的MLCC用量達(dá)到1000－1100顆，且以超小型為主。而礦機(jī)的MLCC用量卻是普通4G手機(jī)的10倍，以螞蟻礦機(jī)S9為例，MLCC單機(jī)用量約3300顆。這是市場上從來沒有過的產(chǎn)品，礦機(jī)在很大程度上也加劇了MLCC的缺貨漲價。
更甚的情況是，由于礦機(jī)一天24小時在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，因此生命周期只有6個月左右，報廢以后馬上需要置換新的礦機(jī)。礦機(jī)生產(chǎn)商為了滿足出貨需求，在拿不到大廠貨源的情況下，只能和中小廠簽訂全年供貨的合同，并且在原來的基礎(chǔ)上主動漲價，因此市場上MLCC貨源更加緊張，漲價成為常態(tài)。
從今年的政策形式來看，挖礦產(chǎn)業(yè)在遇冷，礦機(jī)出貨必然受到影響，那些被全場包下的MLCC廠商是否會被礦機(jī)廠商放鴿子？業(yè)內(nèi)人士分析，MLCC的產(chǎn)品形式屬于通用型，如果礦機(jī)用量下滑，可以分出產(chǎn)能到其它領(lǐng)域，最差就是降價銷售，正好滿足當(dāng)前的終端市場訴求，工廠基本不會倒閉而終。