截止2016年底，低壓電器市場規(guī)模達(dá)到750億元。2017年低壓電器市場規(guī)模預(yù)計在810億元左右，同比增長8%。低壓電器產(chǎn)品需求受各行業(yè)投資驅(qū)動，但與固定資產(chǎn)投資最為相關(guān)。受固定資產(chǎn)投資回暖，及下游發(fā)電、工業(yè)、房地產(chǎn)等市場高速增長驅(qū)動，預(yù)計低壓電器行業(yè)產(chǎn)值在2018-2020年將維持8%左右的增速。
國內(nèi)低壓電器市場規(guī)模及增速預(yù)測
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
目前低壓電器行業(yè)可以分為高、中、低端三個梯隊。第一梯隊是行業(yè)中的技術(shù)引領(lǐng)者，主要有施耐德、ABB、西門子等跨國企業(yè)，該類企業(yè)掌握了低壓電器行業(yè)最先進(jìn)的技術(shù)，引領(lǐng)低壓電器行業(yè)的發(fā)展方向;第二梯隊是行業(yè)技術(shù)的跟進(jìn)者，主要有正泰電器、常熟開關(guān)、良信電器、上海人民電器等公司，該類企業(yè)具有較強的研發(fā)能力，能夠及時跟進(jìn)行業(yè)技術(shù)的發(fā)展;第三梯隊是是行業(yè)內(nèi)的大部分產(chǎn)品同質(zhì)化、以低價策略進(jìn)行競爭的企業(yè)，該類企業(yè)研發(fā)能力較低，一般只有當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入成熟期后且生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)的公開信息時，才能逐步生產(chǎn)該種產(chǎn)品。行業(yè)中市場占有最大的中低端需求產(chǎn)生相對較低的利潤，而大部分利潤集中在中高端市場。
與中高壓電器設(shè)備相比，低壓電器設(shè)備單價較低，向下游的議價能力更強，因此在原材料價格上漲時，企業(yè)能較好的對毛利率水平進(jìn)行把控。以正泰電器為例，公司所需主要原材料銅、銀、鋼材和塑料的采購成本占總成本的50%左右，產(chǎn)品毛利率與銅價格聯(lián)動性較大，呈明顯負(fù)相關(guān)。但2016-2017年當(dāng)銅價格上漲接近50%時候，公司毛利率下降幅度控制在5%左右。
低壓電器行業(yè)是一個充分競爭、市場化程度較高的行業(yè)。從全球范圍看，施耐德、ABB、羅格朗、西門子和伊頓合計市占率為 25%，其中施耐德市占率 8%排名第一。從國內(nèi)市場看，正泰電器市占率達(dá)到 18%，排名第一，施耐德市占率約為 17%;ABB 約 10%，德力西約 8%。此外還有大量低端市場參與者，以價格競爭獲取市場，進(jìn)一步拉低了行業(yè)集中度。
低壓電器行業(yè)格局分散
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
未來隨著智能電網(wǎng)建設(shè)、新能源的廣泛應(yīng)用、環(huán)保門檻的提升及各類用戶對產(chǎn)品性能、質(zhì)量等要求的提高，S1/S2 市場的比重將會逐步增加，低端產(chǎn)能將逐步出清，市場集中度有望提升。