隨著美國總統(tǒng)特朗普簽署阻止博通收購高通的行政令，這場原本被認(rèn)為有望是科技行業(yè)史上最大規(guī)模的并購案也終于告一段落。
美國海外投資委員會（CFIUS）在3月6日的一封信件中曾解釋稱，其介入博通對高通的收購的原因主要在于擔(dān)心收購會削弱高通的競爭力，使得華為等中國公司在5G標(biāo)準(zhǔn)制定上的影響力擴(kuò)大。
多位受訪者對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，隨著5G逐漸進(jìn)入商用前夜，這一“競賽”已進(jìn)入關(guān)鍵時期，若在此時發(fā)生針對高通的重大并購，有可能將拖慢其在5G領(lǐng)域的發(fā)展，進(jìn)而在5G標(biāo)準(zhǔn)制定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)失去先機(jī)，因此美國政府急于叫停。
目前，中國和美國在5G上投入都非常大。有兩家美國運營商甚至已表示，將在今年就正式推出5G服務(wù)，領(lǐng)先于中國廠商規(guī)劃的2019年。相較之下，歐洲在5G領(lǐng)域的部署則相對滯后。為此，上周，歐洲立法機(jī)構(gòu)達(dá)成一致，騰出用于5G的頻譜，允許歐洲公司于2020年起進(jìn)行使用。此外在亞洲，日本和韓國在5G方面也非常激進(jìn)，韓國甚至在今年舉行的冬奧會上就進(jìn)行了5G的嘗試。
5G成“雙通”并購案被叫停的關(guān)鍵
高通一直在積極布局5G，并對它在未來的效益抱有較大期望。早在去年11月，高通董事會首次否決博通1300億美元的收購提案時，高通董事長Paul Jacobs就曾表示，博通的提議明顯低估了高通在移動技術(shù)和未來發(fā)展前景上的領(lǐng)先地位。高通CEO Steve Mollenkopf也表示，在半導(dǎo)體行業(yè)，高通定位于移動、物聯(lián)網(wǎng)、汽車、邊緣計算和網(wǎng)絡(luò)，在這些細(xì)分市場都持續(xù)保持增長，并引導(dǎo)其向5G過渡。
市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Strategy Analytics元器件服務(wù)團(tuán)隊對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，博通對高通的收購可能會將高通的5G業(yè)務(wù)置于險境：博通不會像高通一樣對研發(fā)投入較高，此外，并購也很可能將使高通被拆分，進(jìn)一步削弱其創(chuàng)新能力。
“中國預(yù)計將會較早應(yīng)用5G，并發(fā)展自己的5G芯片?！盨trategy Analytics分析稱，“如果高通被削弱，創(chuàng)新放緩，相較在當(dāng)前的無線產(chǎn)業(yè)環(huán)境中，中國公司會更快地走向前列。”
Strategy Analytics指出，在過去若干年中，博通用于研發(fā)的投入僅占其營收的17%，它更多專注于財務(wù)運作上的并購；相較之下，高通研發(fā)投入占營收比重則達(dá)25%，除對NXP高達(dá)440億美元的報價外，高通在收購上多專注于小型企業(yè)，以補(bǔ)足技術(shù)、產(chǎn)品組合，形成增效。
此外，并購還將使博通、高通在Wi-Fi芯片領(lǐng)域幾乎形成壟斷，并在射頻前端組件上占有極高的市場份額，監(jiān)管機(jī)構(gòu)很大可能將要求雙通對相關(guān)資產(chǎn)和產(chǎn)品線進(jìn)行部分出售。Strategy Analytics認(rèn)為，高通在此前數(shù)年中，通過并購小型企業(yè)實現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的直接增效，公司因此能夠提供更完整、系統(tǒng)優(yōu)化的解決方案和高級單片集成，對于高通，剝離這些部門必將十分痛苦。
“我們認(rèn)為，博通僅僅是想要高通的移動芯片資產(chǎn)，其也是計劃在一個5G芯片即將開始進(jìn)入供貨階段的時機(jī)收購高通?！盨trategy Analytics表示，“（收購后）博通不會冒險立刻削減研發(fā)投入，但它很可能會讓研發(fā)投資變得更‘高效’，一些需要花費超過3到5年的5G項目可能會被中斷，因為博通傾向于專注在短期和中期的產(chǎn)出上。”
在此次收購案被叫停前，集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析師姚嘉洋則對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者指出，博通是否會拿高通過去在5G標(biāo)準(zhǔn)制定上所積累的專利與技術(shù)能量作為交易籌碼，以讓各國政府在收購案上點頭，也會是各方關(guān)注的焦點。
隨著特朗普一紙行政令消散的或許還有英特爾考慮收購博通的傳言。姚嘉洋對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，博通對高通的收購，以及近日傳出的英特爾考慮收購博通，將分別觸動未來5年中5G和AI數(shù)據(jù)中心兩大科技業(yè)的重點領(lǐng)域，在目前國際上對大型收購案的反壟斷審查漸趨嚴(yán)格的大背景下，這必將面臨來自各國政府的壓力。
“如今，美國政府介入，總統(tǒng)特朗普已以國家安全為由，發(fā)布命令禁止博通公司并購高通公司，讓博通的收購案受阻。”他表示，“若美國政府無法同意此收購案，遑論其他各國政府的態(tài)度。”
至于英特爾考慮收購博通的傳言，姚嘉洋認(rèn)為，英特爾與博通在服務(wù)器與基礎(chǔ)建設(shè)等市場上，雙方的解決方案呈現(xiàn)高度互補(bǔ)，勢必面臨各國政府的反壟斷調(diào)查。在中國，這將對華為、百度、騰訊、阿里巴巴等公司帶來供貨商高度集中的情況，即便英特爾真要促成該并購案，也特別需與中國政府進(jìn)行協(xié)商。
Strategy Analytics方面也認(rèn)為，倘若英特爾真有此意，也是純粹出于防御性考量，但考慮到紛繁復(fù)雜的財政和監(jiān)管的復(fù)雜性，以及較大的失敗風(fēng)險，英特爾不太可能真正發(fā)出報價?！斑@一報價將超過3000億美元，需要全世界的監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出讓步，批準(zhǔn)過程也將超過2年。我們認(rèn)為英特爾更可能游說美國政府以終止博通收購高通?！?/p>
商用前夜，5G“競賽”進(jìn)入沖刺階段
Strategy Analytics無線運營戰(zhàn)略總監(jiān)楊光對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，在5G時代，中國市場對全球移動通信產(chǎn)業(yè)的影響力將比4G時代有進(jìn)一步的提升，中國產(chǎn)業(yè)界對5G發(fā)展的引領(lǐng)作用確實日益顯著。“當(dāng)前階段正是5G商用的前夜，是決定企業(yè)在5G市場中的競爭格局與發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獣r期，需要集中精力進(jìn)行大量的開發(fā)、測試、優(yōu)化以及產(chǎn)業(yè)合作?！彼硎?。
2017年11月，Strategy Analytics曾在一份報告中指出，5G手機(jī)將在未來10年成為全球智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)中增長最快的一類。其預(yù)計，全球5G手機(jī)的出貨量將從2019年的200萬臺，增長至2025年的15億臺。市場研究公司CCS Insight則在去年10月預(yù)測稱到2023年時，全球5G用戶將達(dá)10億；中國將走在前列，到2025年時，全球超過40%的5G用戶將在中國。
姚嘉洋表示，5G至少涵蓋著電信設(shè)備、芯片、手機(jī)與電信等四大次產(chǎn)業(yè)，美國擁有著高通、英特爾、賽靈思和ADI等芯片企業(yè)，以及蘋果這一手機(jī)企業(yè)，而中國則有華為?！叭A為擁有芯片、電信設(shè)備以及手機(jī)等產(chǎn)品，其中電信設(shè)備在全球市場中早已居于領(lǐng)導(dǎo)位置，手機(jī)也名列全球第三。”他表示，“另外，OPPO與VIVO也分局全球第四大與第五大手機(jī)廠，亦有一定的話語權(quán)在。所以，中國在5G所處的位置，已居于相當(dāng)有利的地位。”
集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院研究協(xié)理謝雨珊向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者詳細(xì)介紹了中國目前在5G領(lǐng)域的布局。據(jù)她介紹，華為在5G發(fā)展的策略上偏向建置一個開放生態(tài)系統(tǒng)，透過發(fā)展5G端到端，乃至芯片、網(wǎng)絡(luò)、設(shè)備終端等上、中、下游領(lǐng)域，其在多方面積極投入，著重場景應(yīng)用。此外，為使整體產(chǎn)業(yè)鏈更加完善，華為還參與包括英國電信、T-Mobile、Telefonica等全球多家電信運營商在內(nèi)的互聯(lián)互通測試，以將5G商用落地。
“華為作為終端廠商、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商，希望利用一條鏈整合優(yōu)勢?！彼硎?，“因此，推出5G芯片，其勢必需要上下游廠商配合，唯有成為芯片廠商的一分子，才能搶占5G商機(jī)?！?/p>
而對于中興，目前其網(wǎng)通產(chǎn)品涵蓋核心網(wǎng)、介入、無線、承載、云計算及終端等設(shè)備，強(qiáng)調(diào)云、管、端整體解決方案，并積極與中國移動、高通等合作Pre5G網(wǎng)絡(luò)部署，已在全球60多個國家部署110多個網(wǎng)絡(luò)，與意大利Wind Tre、比利時Telenet、西班牙電信、韓國KT等多家運營商簽訂5G戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，中興還與英特爾合作，將重心放在建置全球首款基于軟件定義架構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化的5G無線接入產(chǎn)品上，推出可商用的云端原生Carrier DevOps Builder。
“2016年華為Polar編碼方案入選5G短碼信令標(biāo)準(zhǔn)，為中國在通信編碼基礎(chǔ)上占有了一席之地，而3GPP確定5G eMBB場景信道編碼技術(shù)方案采用Polar碼作為控制信道方案，在數(shù)據(jù)信道編碼上則采用美國主推的LDPC碼。”謝雨珊介紹道，“對于中國業(yè)者來說，唯有當(dāng)選采用方案后，才能為自己在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上占有關(guān)鍵角色，未來對于投入芯片、零組件、設(shè)備也更加有優(yōu)勢，產(chǎn)品研發(fā)更具先發(fā)影響力?！?/p>
市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint Research分析師張蒙萌對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者指出，中國三大電信運營商均為國企，這在5G普及和發(fā)展速度上會是優(yōu)勢。其中，中國移動又走在最前列?！爸袊苿咏衲昃蜁?個城市開始大規(guī)模測試，每個城市會有超過100個基站，基本在2019年就可以實現(xiàn)商用?！彼榻B說，“而在美國，四大運營商中Verizon和AT&T可能走在前列。雖然特朗普表示在網(wǎng)絡(luò)安全上受到威脅，想要建一個國家級的5G網(wǎng)絡(luò)，但考慮到美國歷來所有網(wǎng)絡(luò)都是私有，這個其實不好實現(xiàn)?！?/p>
“不過，美國在5G上的進(jìn)展依然很快，四大運營商都在爭取能夠提前將5G突破出來。”張蒙萌介紹，上述2家美國運營商甚至已表示，將在今年就正式推出5G服務(wù)，領(lǐng)先于中國廠商規(guī)劃的2019年?！暗沁@個也不是特別現(xiàn)實，因為很多5G的芯片、手機(jī)也要到2019年才能正式推出。”
相較于中國和美國，歐洲在5G領(lǐng)域的部署則相對滯后。CCS Insight首席分析師Ben Wood曾在近日的一次采訪中指出，在5G網(wǎng)絡(luò)的部署上，歐洲已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國和北美。由于歐盟眾多成員國規(guī)則存在差異，移動運營商也因業(yè)務(wù)低迷不愿進(jìn)行投資，此外，在頻譜的分配上歐洲也遲遲未能達(dá)成一致，這些都導(dǎo)致了歐洲在5G競賽中的落后局面。為了迎頭趕上，上周，歐洲立法機(jī)構(gòu)達(dá)成一致，騰出用于5G的頻譜，允許歐洲公司于2020年起進(jìn)行使用。
“我覺得，投資方面的因素是最重要的。”張蒙萌表示，“中國和美國在5G上投入非常大，歐洲是沒法比的。此外在亞洲，日本和韓國在（5G）這方面也是非常激進(jìn)的，比如，今年在韓國舉行的冬奧會上就已經(jīng)進(jìn)行了5G的嘗試。”
手機(jī)中國秘書長王艷輝對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，在他看來，全球范圍內(nèi)5G競賽的關(guān)鍵在于標(biāo)準(zhǔn)制定上的爭奪，目前，華為和高通已經(jīng)形成了兩家獨秀的局面，而在標(biāo)準(zhǔn)制定上，提案的被接受則將進(jìn)一步意味著后期專利方面的優(yōu)勢。