隨著美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署阻止博通收購(gòu)高通的行政令，這場(chǎng)原本被認(rèn)為有望是科技行業(yè)史上最大規(guī)模的并購(gòu)案也終于告一段落。
美國(guó)海外投資委員會(huì)（CFIUS）在3月6日的一封信件中曾解釋稱，其介入博通對(duì)高通的收購(gòu)的原因主要在于擔(dān)心收購(gòu)會(huì)削弱高通的競(jìng)爭(zhēng)力，使得華為等中國(guó)公司在5G標(biāo)準(zhǔn)制定上的影響力擴(kuò)大。
多位受訪者對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，隨著5G逐漸進(jìn)入商用前夜，這一“競(jìng)賽”已進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，若在此時(shí)發(fā)生針對(duì)高通的重大并購(gòu)，有可能將拖慢其在5G領(lǐng)域的發(fā)展，進(jìn)而在5G標(biāo)準(zhǔn)制定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)失去先機(jī)，因此美國(guó)政府急于叫停。
目前，中國(guó)和美國(guó)在5G上投入都非常大。有兩家美國(guó)運(yùn)營(yíng)商甚至已表示，將在今年就正式推出5G服務(wù)，領(lǐng)先于中國(guó)廠商規(guī)劃的2019年。相較之下，歐洲在5G領(lǐng)域的部署則相對(duì)滯后。為此，上周，歐洲立法機(jī)構(gòu)達(dá)成一致，騰出用于5G的頻譜，允許歐洲公司于2020年起進(jìn)行使用。此外在亞洲，日本和韓國(guó)在5G方面也非常激進(jìn)，韓國(guó)甚至在今年舉行的冬奧會(huì)上就進(jìn)行了5G的嘗試。
5G成“雙通”并購(gòu)案被叫停的關(guān)鍵
高通一直在積極布局5G，并對(duì)它在未來(lái)的效益抱有較大期望。早在去年11月，高通董事會(huì)首次否決博通1300億美元的收購(gòu)提案時(shí)，高通董事長(zhǎng)Paul Jacobs就曾表示，博通的提議明顯低估了高通在移動(dòng)技術(shù)和未來(lái)發(fā)展前景上的領(lǐng)先地位。高通CEO Steve Mollenkopf也表示，在半導(dǎo)體行業(yè)，高通定位于移動(dòng)、物聯(lián)網(wǎng)、汽車、邊緣計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)，在這些細(xì)分市場(chǎng)都持續(xù)保持增長(zhǎng)，并引導(dǎo)其向5G過(guò)渡。
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Strategy Analytics元器件服務(wù)團(tuán)隊(duì)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，博通對(duì)高通的收購(gòu)可能會(huì)將高通的5G業(yè)務(wù)置于險(xiǎn)境：博通不會(huì)像高通一樣對(duì)研發(fā)投入較高，此外，并購(gòu)也很可能將使高通被拆分，進(jìn)一步削弱其創(chuàng)新能力。
“中國(guó)預(yù)計(jì)將會(huì)較早應(yīng)用5G，并發(fā)展自己的5G芯片。”Strategy Analytics分析稱，“如果高通被削弱，創(chuàng)新放緩，相較在當(dāng)前的無(wú)線產(chǎn)業(yè)環(huán)境中，中國(guó)公司會(huì)更快地走向前列。”
Strategy Analytics指出，在過(guò)去若干年中，博通用于研發(fā)的投入僅占其營(yíng)收的17%，它更多專注于財(cái)務(wù)運(yùn)作上的并購(gòu)；相較之下，高通研發(fā)投入占營(yíng)收比重則達(dá)25%，除對(duì)NXP高達(dá)440億美元的報(bào)價(jià)外，高通在收購(gòu)上多專注于小型企業(yè)，以補(bǔ)足技術(shù)、產(chǎn)品組合，形成增效。
此外，并購(gòu)還將使博通、高通在Wi-Fi芯片領(lǐng)域幾乎形成壟斷，并在射頻前端組件上占有極高的市場(chǎng)份額，監(jiān)管機(jī)構(gòu)很大可能將要求雙通對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和產(chǎn)品線進(jìn)行部分出售。Strategy Analytics認(rèn)為，高通在此前數(shù)年中，通過(guò)并購(gòu)小型企業(yè)實(shí)現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的直接增效，公司因此能夠提供更完整、系統(tǒng)優(yōu)化的解決方案和高級(jí)單片集成，對(duì)于高通，剝離這些部門必將十分痛苦。
“我們認(rèn)為，博通僅僅是想要高通的移動(dòng)芯片資產(chǎn)，其也是計(jì)劃在一個(gè)5G芯片即將開(kāi)始進(jìn)入供貨階段的時(shí)機(jī)收購(gòu)高通。”Strategy Analytics表示，“（收購(gòu)后）博通不會(huì)冒險(xiǎn)立刻削減研發(fā)投入，但它很可能會(huì)讓研發(fā)投資變得更‘高效’，一些需要花費(fèi)超過(guò)3到5年的5G項(xiàng)目可能會(huì)被中斷，因?yàn)椴┩▋A向于專注在短期和中期的產(chǎn)出上。”
在此次收購(gòu)案被叫停前，集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析師姚嘉洋則對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，博通是否會(huì)拿高通過(guò)去在5G標(biāo)準(zhǔn)制定上所積累的專利與技術(shù)能量作為交易籌碼，以讓各國(guó)政府在收購(gòu)案上點(diǎn)頭，也會(huì)是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
隨著特朗普一紙行政令消散的或許還有英特爾考慮收購(gòu)博通的傳言。姚嘉洋對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，博通對(duì)高通的收購(gòu)，以及近日傳出的英特爾考慮收購(gòu)博通，將分別觸動(dòng)未來(lái)5年中5G和AI數(shù)據(jù)中心兩大科技業(yè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，在目前國(guó)際上對(duì)大型收購(gòu)案的反壟斷審查漸趨嚴(yán)格的大背景下，這必將面臨來(lái)自各國(guó)政府的壓力。
“如今，美國(guó)政府介入，總統(tǒng)特朗普已以國(guó)家安全為由，發(fā)布命令禁止博通公司并購(gòu)高通公司，讓博通的收購(gòu)案受阻。”他表示，“若美國(guó)政府無(wú)法同意此收購(gòu)案，遑論其他各國(guó)政府的態(tài)度。”
至于英特爾考慮收購(gòu)博通的傳言，姚嘉洋認(rèn)為，英特爾與博通在服務(wù)器與基礎(chǔ)建設(shè)等市場(chǎng)上，雙方的解決方案呈現(xiàn)高度互補(bǔ)，勢(shì)必面臨各國(guó)政府的反壟斷調(diào)查。在中國(guó)，這將對(duì)華為、百度、騰訊、阿里巴巴等公司帶來(lái)供貨商高度集中的情況，即便英特爾真要促成該并購(gòu)案，也特別需與中國(guó)政府進(jìn)行協(xié)商。
Strategy Analytics方面也認(rèn)為，倘若英特爾真有此意，也是純粹出于防御性考量，但考慮到紛繁復(fù)雜的財(cái)政和監(jiān)管的復(fù)雜性，以及較大的失敗風(fēng)險(xiǎn)，英特爾不太可能真正發(fā)出報(bào)價(jià)。“這一報(bào)價(jià)將超過(guò)3000億美元，需要全世界的監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出讓步，批準(zhǔn)過(guò)程也將超過(guò)2年。我們認(rèn)為英特爾更可能游說(shuō)美國(guó)政府以終止博通收購(gòu)高通。”
商用前夜，5G“競(jìng)賽”進(jìn)入沖刺階段
Strategy Analytics無(wú)線運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略總監(jiān)楊光對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，在5G時(shí)代，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)的影響力將比4G時(shí)代有進(jìn)一步的提升，中國(guó)產(chǎn)業(yè)界對(duì)5G發(fā)展的引領(lǐng)作用確實(shí)日益顯著。“當(dāng)前階段正是5G商用的前夜，是決定企業(yè)在5G市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)格局與發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獣r(shí)期，需要集中精力進(jìn)行大量的開(kāi)發(fā)、測(cè)試、優(yōu)化以及產(chǎn)業(yè)合作。”他表示。
2017年11月，Strategy Analytics曾在一份報(bào)告中指出，5G手機(jī)將在未來(lái)10年成為全球智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)中增長(zhǎng)最快的一類。其預(yù)計(jì)，全球5G手機(jī)的出貨量將從2019年的200萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)至2025年的15億臺(tái)。市場(chǎng)研究公司CCS Insight則在去年10月預(yù)測(cè)稱到2023年時(shí)，全球5G用戶將達(dá)10億；中國(guó)將走在前列，到2025年時(shí)，全球超過(guò)40%的5G用戶將在中國(guó)。
姚嘉洋表示，5G至少涵蓋著電信設(shè)備、芯片、手機(jī)與電信等四大次產(chǎn)業(yè)，美國(guó)擁有著高通、英特爾、賽靈思和ADI等芯片企業(yè)，以及蘋果這一手機(jī)企業(yè)，而中國(guó)則有華為。“華為擁有芯片、電信設(shè)備以及手機(jī)等產(chǎn)品，其中電信設(shè)備在全球市場(chǎng)中早已居于領(lǐng)導(dǎo)位置，手機(jī)也名列全球第三。”他表示，“另外，OPPO與VIVO也分局全球第四大與第五大手機(jī)廠，亦有一定的話語(yǔ)權(quán)在。所以，中國(guó)在5G所處的位置，已居于相當(dāng)有利的地位。”
集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院研究協(xié)理謝雨珊向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者詳細(xì)介紹了中國(guó)目前在5G領(lǐng)域的布局。據(jù)她介紹，華為在5G發(fā)展的策略上偏向建置一個(gè)開(kāi)放生態(tài)系統(tǒng)，透過(guò)發(fā)展5G端到端，乃至芯片、網(wǎng)絡(luò)、設(shè)備終端等上、中、下游領(lǐng)域，其在多方面積極投入，著重場(chǎng)景應(yīng)用。此外，為使整體產(chǎn)業(yè)鏈更加完善，華為還參與包括英國(guó)電信、T-Mobile、Telefonica等全球多家電信運(yùn)營(yíng)商在內(nèi)的互聯(lián)互通測(cè)試，以將5G商用落地。
“華為作為終端廠商、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商，希望利用一條鏈整合優(yōu)勢(shì)。”她表示，“因此，推出5G芯片，其勢(shì)必需要上下游廠商配合，唯有成為芯片廠商的一分子，才能搶占5G商機(jī)。”
而對(duì)于中興，目前其網(wǎng)通產(chǎn)品涵蓋核心網(wǎng)、介入、無(wú)線、承載、云計(jì)算及終端等設(shè)備，強(qiáng)調(diào)云、管、端整體解決方案，并積極與中國(guó)移動(dòng)、高通等合作Pre5G網(wǎng)絡(luò)部署，已在全球60多個(gè)國(guó)家部署110多個(gè)網(wǎng)絡(luò)，與意大利Wind Tre、比利時(shí)Telenet、西班牙電信、韓國(guó)KT等多家運(yùn)營(yíng)商簽訂5G戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，中興還與英特爾合作，將重心放在建置全球首款基于軟件定義架構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化的5G無(wú)線接入產(chǎn)品上，推出可商用的云端原生Carrier DevOps Builder。
“2016年華為Polar編碼方案入選5G短碼信令標(biāo)準(zhǔn)，為中國(guó)在通信編碼基礎(chǔ)上占有了一席之地，而3GPP確定5G eMBB場(chǎng)景信道編碼技術(shù)方案采用Polar碼作為控制信道方案，在數(shù)據(jù)信道編碼上則采用美國(guó)主推的LDPC碼。”謝雨珊介紹道，“對(duì)于中國(guó)業(yè)者來(lái)說(shuō)，唯有當(dāng)選采用方案后，才能為自己在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上占有關(guān)鍵角色，未來(lái)對(duì)于投入芯片、零組件、設(shè)備也更加有優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品研發(fā)更具先發(fā)影響力。”
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint Research分析師張蒙萌對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，中國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商均為國(guó)企，這在5G普及和發(fā)展速度上會(huì)是優(yōu)勢(shì)。其中，中國(guó)移動(dòng)又走在最前列。“中國(guó)移動(dòng)今年就會(huì)在5個(gè)城市開(kāi)始大規(guī)模測(cè)試，每個(gè)城市會(huì)有超過(guò)100個(gè)基站，基本在2019年就可以實(shí)現(xiàn)商用。”她介紹說(shuō)，“而在美國(guó)，四大運(yùn)營(yíng)商中Verizon和AT&T可能走在前列。雖然特朗普表示在網(wǎng)絡(luò)安全上受到威脅，想要建一個(gè)國(guó)家級(jí)的5G網(wǎng)絡(luò)，但考慮到美國(guó)歷來(lái)所有網(wǎng)絡(luò)都是私有，這個(gè)其實(shí)不好實(shí)現(xiàn)。”
“不過(guò)，美國(guó)在5G上的進(jìn)展依然很快，四大運(yùn)營(yíng)商都在爭(zhēng)取能夠提前將5G突破出來(lái)。”張蒙萌介紹，上述2家美國(guó)運(yùn)營(yíng)商甚至已表示，將在今年就正式推出5G服務(wù)，領(lǐng)先于中國(guó)廠商規(guī)劃的2019年。“但是這個(gè)也不是特別現(xiàn)實(shí)，因?yàn)楹芏?G的芯片、手機(jī)也要到2019年才能正式推出。”
相較于中國(guó)和美國(guó)，歐洲在5G領(lǐng)域的部署則相對(duì)滯后。CCS Insight首席分析師Ben Wood曾在近日的一次采訪中指出，在5G網(wǎng)絡(luò)的部署上，歐洲已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國(guó)和北美。由于歐盟眾多成員國(guó)規(guī)則存在差異，移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商也因業(yè)務(wù)低迷不愿進(jìn)行投資，此外，在頻譜的分配上歐洲也遲遲未能達(dá)成一致，這些都導(dǎo)致了歐洲在5G競(jìng)賽中的落后局面。為了迎頭趕上，上周，歐洲立法機(jī)構(gòu)達(dá)成一致，騰出用于5G的頻譜，允許歐洲公司于2020年起進(jìn)行使用。
“我覺(jué)得，投資方面的因素是最重要的。”張蒙萌表示，“中國(guó)和美國(guó)在5G上投入非常大，歐洲是沒(méi)法比的。此外在亞洲，日本和韓國(guó)在（5G）這方面也是非常激進(jìn)的，比如，今年在韓國(guó)舉行的冬奧會(huì)上就已經(jīng)進(jìn)行了5G的嘗試。”
手機(jī)中國(guó)秘書長(zhǎng)王艷輝對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，在他看來(lái)，全球范圍內(nèi)5G競(jìng)賽的關(guān)鍵在于標(biāo)準(zhǔn)制定上的爭(zhēng)奪，目前，華為和高通已經(jīng)形成了兩家獨(dú)秀的局面，而在標(biāo)準(zhǔn)制定上，提案的被接受則將進(jìn)一步意味著后期專利方面的優(yōu)勢(shì)。