昨天,華為公布了2021年第三季度財報,財報顯示華為前三季度實現收入4558億元,利潤率為10．2%。相比起華為在2020年前三季度的6713億,同比降低了32%。華為輪值董事長郭平表示:“整體經營結果符合預期,To C業務受到較大影響,To B業務表現穩定。我們將繼續加強技術創新、研發投入和人才吸引,不斷提升運營效率,我們有信心能夠為客戶和社會持續創造價值。”
除了華為以外,中國的半導體廠商也陸續發布了第三季度財報,我們對發布的財報進行了整合。從他們的財報信息中看,目前芯片市場的需求旺盛,很多國內半導體廠商都交出了超出預期的答卷,在三季度的營收中出現良好的增長。接下來,我們將聚焦產業鏈中的設計、封測、設備與材料三個方面進行盤點。
國內芯片公司利潤大增
從國內芯片公司的營收上看,受惠于國內市場對芯片的需求,大部分國內芯片公司在本季度內的營收都保持了高速的增長。更值得注意的是,在本季度當中,有一部分國內芯片公司的利潤實現了大幅度的增長,這其中包括北京君正利潤同比增加2733．52%、國科微電子利潤同比增加11918．10%,士蘭微利潤同比增加1543．39%。
(1)全志科技
成立于2007年,是卓越的智能應用處理器SoC、高性能模擬器件和無線互聯芯片設計廠商。產品廣泛適用于智能硬件、平板電腦、智能家電、車聯網、機器人、虛擬現實、網絡機頂盒以及電源模擬器件、無線通信模組、智能物聯網等多個產品領域。
全志科技發布2021年三季報, 2021年1-9月實現營業收入15．81億元,同比增長47．85%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為3．89億元,同比增長121．16%,前三季度研發投入為2．60億元。
(2)匯頂科技
匯頂科技是一家基于芯片設計和軟件開發的整體應用解決方案提供商,目前主要面向智能終端、物聯網及汽車電子領域提供領先的半導體軟硬件解決方案。產品和解決方案已經廣泛應用于華為、OPPO、vivo、小米、Samsung、Google、Amazon、Dell、HP、LG、一加、Nokia、ASUS等國際國內知名品牌,服務全球數億人群,是驅動萬物智聯的IC設計與解決方案領先提供商。2017年匯頂科技在指紋識別芯片領域實現了對瑞典FPC的超越,成為國產設計芯片在消費電子細分領域少有的全球第一。
匯頂科技發布2021年第三季度報,2021年1-9月實現營業收入41．40億元,同比下滑19．27%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6．15億元,同比下滑44．06%。前三季度研發投入為12．83億元。
這意味著,匯頂科技單季營收回到了2019年以來的最初也幾乎是最低水平(2019年一季度營收12．25億元),而單季凈利則是最近三年來倒數第二。
匯頂科技稱,凈利潤同比下滑主要系營收及毛利下降影響所致。公司今年前三季度毛利率為48．28%,對比去年同期下降6．81%,對比2019年同期下降21．33%。匯頂科技CFO候學理表示,匯頂科技今年三季度業績差的主要原因是因為去年某大客戶提前備貨,所以去年同期收入較高,導致橫向對比今年的業績偏差。
(3)盈方微
盈方微是以集成電路設計研發為核心,通過供應鏈整合優化智能終端,以大數據運營為支撐提供系統服務的智能系統運營商。在專業集成電路設計領域,公司以智能處理器SOC芯片研發與應用為基礎,根據需求推出細分市場芯片,并提供一攬子終端產品方案。在智能系統運營領域,整合移動互聯網、物聯網、北斗系統、智能終端以及后臺大數據,提供智慧城市、數據運營、數字牧場和智能家居等系統服務。
ST盈方發布第三季度報,2021年前三季度實現營業收入約21．57億元,同比增長3495．77%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約1118萬元,同比增長224．06%;同比增長224．55%,前三季度研發費用為1126萬元。
(4)兆易創新
成立于2005年,致力于各類存儲器、控制器及周邊產品的設計研發,在存儲芯片Nor Flash領域已躋身世界前三。累計出貨量近160億顆,年出貨量超28億顆。今年6月,公司推出了首顆DRAM產品GDQ2BFAA系列,標志著正式入局DRAM這一主流存儲市場。
中國半導體行業協會發布的新聞透露,兆易創新取代了華邦電子,成為蘋果AirPods唯一NorFlash供應商,也因此躋身蘋果2020年200大供應商之列,且已獲得了2021年新款AirPods的大訂單。
兆易創新發布2021年第三季報。2021年前三季度實現營業收入63．30億元,同比增長99．45%;歸母凈利潤16．48億元,同比增長144．92%。其中第三季度單季,公司營收26．89億元,同比增長77．39%;歸母凈利潤8．62億元,同比增長178．47%,前三季度研發投入為5．88億元。
(5)富瀚微
專注于視頻監控芯片及解決方案,滿足高速增長的數字視頻監控市場對視頻編解碼和圖像信號處理的芯片需求。模擬ISP龍頭,切入車載前裝市場具有先發優勢。公司為ISP芯片龍頭,國內市占率超過50%,2018年多款產品已通過車規級認證,具有車載前裝市場的先發優勢。
富瀚微發布2021年第三季報,前三季度公司營收12．79億元,同比增長235．48%;歸母凈利潤2．69億元,同比增長554．37%。其中第三季度單季,公司營收5．61億元,同比增長465．98%;歸母凈利潤1．30億元,同比增長4753．94%,前三季度研發投入為2．054億元。盈利能力有明顯提升。
對于業績的增長,富瀚微稱,主要是產品銷售同比增長,與此同時,公司持續加大研發投入,前三季度累計研發投入達20,543．39 萬元,同比增長 138．48%,占同期營業收入的 16．05%。
(6)北京君正
北京君正是車載存儲芯片龍頭,傳統業務為微處理器芯片和智能視頻芯片,主要應用于生物識別、商業設備、智能家居、智能穿戴等AIoT市場。受益公司產品品類的增加及市場影響力提升,智能芯片在二維碼市場、掃譯筆、打印機、智能門鎖、顯示控制等智能硬件產品中的市場滲透能力持續提升。
根據北京君正發布的2001年第三季報顯示,前三季度公司營收37．93億元,同比增長208．85%;歸母凈利潤6．35億元,同比增長2733．52%。其中第三季度單季,公司營收14．57億元,同比增長66．85%;歸母凈利潤2．8億元,同比增長2459．89%,前三季度研發投入為3．66億元。
北京君正指出,今年前三季度以來,公司各產品線市場需求旺盛,致營業收入保持增長。據了解,DRAM產品系北京君正主要的存儲芯片收入來源,同時公司也在推廣Flash產品線在汽車、醫療和高端消費等市場的應用,另外公司面向大眾消費類市場的Nor Flash芯片完成了樣品生產并展開了市場推廣。
(7)中穎電子
全國家電MCU龍頭,顯示驅動IC和鋰電管理IC快速放量。中穎電子成立于1994年,為國內老牌家電MCU龍頭,管理層及核心技術人員多來自于聯詠科技。公司率先布局本土家電市場,同時積極拓展手機、TWS耳機、電動自行車等下游市場。受益于家電MCU市場份額提升,公司自上市以來營收增長穩健,2012～2020年營收CAGR高達18．3%。
中穎電子發布2021第三季報,前三季度公司營收10．93億元,同比增長47．40%;歸母凈利潤2．68億元,同比增長78．17%。其中第三季度單季,公司營收4．07億元,同比增長42．05%;歸母凈利潤1．15億元,同比增長104．05%,前三季度研發投入為1．98億元。
得益于MCU漲價、AMOLED DDIC和鋰電池BMIC快速放量,公司2021年前三季度營收和歸母凈利潤同比增速高達47．4%和78．2%。
(8)國科微
國科微成立于2008年,是國家規劃布局內的重點集成電路設計企業,國家知識產權示范企業,長期致力于存儲、智能機頂盒、視頻編解碼、物聯網等領域大規模集成電路及解決方案開發。主要產品包括固態存儲控制芯片、智能視頻監控芯片、廣播電視系列芯片,其中固態存儲業務發展最快且占比最高。
目前,國科微已先后推出了直播衛星高清芯片、智能4K解碼芯片、H．264/H．265高清視頻編碼芯片、高端固態存儲主控芯片、衛星導航定位芯片等一系列擁有核心自主知識產權的芯片。
國科微發布2021年第三季報,前三季度營收18．76億元,同比增長398．75%;前三季度凈利潤1．81億元,同比增長11918．10%。其中,第三季度公司實現營業收入9．24億元,同比增長404．72%;第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤1．92億元,同比增長783．27%。前三季度研發投入為2．72億元。
(9)納思達
納思達是國內領先的打印機加密SoC芯片設計企業和通用耗材行業的龍頭企業,是國內率先實現打印業務全產業鏈布局的公司,公司有能力從事芯片研發、耗材生產、打印機整機設計與制造等業務,覆蓋了打印全產業鏈。
納思達發布2021年第三季報,公司主營收入150．25億元,同比上升0．83%;歸母凈利潤6．75億元,同比上升62．53%;扣非凈利潤4．38億元,同比上升32．48%;其中2021年第三季度,公司單季度營收入51．18億元,同比上升2．08%;單季度歸母凈利潤2．49億元,同比上升343．11%,前三季度研發投入為9．45億元。
(10)圣邦股份
圣邦股份主營電源管理及信號鏈產品,公司產品及業務不斷拓展,產品數量及品類已拓展至25大類3500余款。公司信號鏈模擬芯片包含各類放大器與轉換器、ADC、DAC,接口芯片等,電源管理芯片包含LDO、DC/DC、LED驅動芯片、AMOLED電源芯片、PMU、負載開關等。
圣邦股份發布2021年第三季報,前三季度公司實現營業收入15．35億元,同比增長77．95%;實現歸母凈利潤4．51億元,同比增長117．93%。其中,2021年第三季度單季度實現營業收入6．20億,實現歸母凈利1．9億。前三季度研發投入2．64億元。
(11)上海貝嶺
上海貝嶺股份有限公司成立于1988年9月8日,是國內集成電路骨干企業之一,曾列入全國520家重點工業企業。1998年9月24日在上交所掛牌上市。上海貝嶺擁有4～6英寸集成電路芯片生產線,參股8英寸集成電路代工生產線,并擁有國家級企業技術中心,每年生產的各類大規模集成電路達8000萬塊以上。17年來,通過引進合作和自主創新,開發和生產了通信類、金卡類、智能家電類和智能功率類等四大類200余種產品。
上海貝嶺發布2021年第三季報, 前三季度公司營收15．14億元,同比增長68．84%;歸母凈利潤5．07億元,同比增長276．49%。其中第三季度單季,公司營收4．94億元,同比增長40．47%;歸母凈利潤1．14億元,同比增長155．36%,前三季度研發投入為1．07億元。
(12)士蘭微
士蘭微的分立器件產品僅包括IGBT、MOS管、瞬態抑制二極管(TVS)、快恢復二極管(FRD)、低頻大功率三極管、肖特基二極管(SBD)六種類型。各類產品增長均較快,其中IGBT產品(包括器件和PIM模塊)2020年營業收入突破2．6億元,較上年同期增長60%以上。公司的超結MOSFET、IGBT、FRD、高性能低壓分離柵MOSFET等分立器件的產品性能達到業內領先的水平。士蘭的分立器件和大功率模塊除了加快在白電、工業控制等市場拓展外,已開始加快進入新能源汽車、光伏等領域。
士蘭微發布2021年第三季報,前三季度公司實現營業收入52．22億元,同比增長76．18%;實現歸母凈利潤7．27億元,同比增長1543．39%。其中第三季度單季,公司營收19．13億元,同比增長51．98%;歸母凈利潤2．96億元,同比增長2075．21%,前三季度研發投入為4．05億元。
(13)紫光國微
紫光國微是國內最大的集成電路設計上市公司之一。以智慧芯片為核心,聚焦數字安全、智能計算、功率與電源管理、高可靠集成電路等業務,是領先的芯片產品和解決方案提供商,產品廣泛應用于金融、電信、政務、汽車、工業互聯、物聯網等領域。
紫光國微發布2021年第三季報,1-9月公司實現營收37．90億元,同比增長63．33%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤14．57億元,較上年同期同比增長112．90%。其中,第三季貢獻營收14．97億元,同比增長74．93%;實現凈利5．82億元,同比增長105．87%。前三季度研發投入為3．74億元。
對此,紫光國微表示,報告期內,公司所處各細分行業下游需求旺盛,訂單飽滿,公司特種集成電路業務的產品競爭力強、客戶認可度高,交付能力持續提升,營業收入和凈利潤均保持高速增長;智能安全芯片業務收入快速增長,盈利能力改善顯著。
(14)韋爾股份
韋爾股份是全球排名前列的中國半導體設計公司。集團研發中心與業務網絡遍布全球,年出貨量超過135億顆。豪威集團致力于提供傳感器解決方案、模擬解決方案和觸屏與顯示解決方案,助力客戶在手機、安防、汽車電子、可穿戴設備,IoT,通信、計算機、消費電子、工業、醫療等領域解決技術挑戰,滿足日與俱增的人工智能與綠色能源需求。
韋爾股份發布2021年第三季報,第三季度公司實現營業收入約58．66億元,同比下降1．01%。實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約12．75億元,同比增長73．11%。第三季度凈利潤12．75億元,同比增長73．11%;前三季度凈利潤35．18億元,同比增長103．78%。前三季度研發收入15．19億元。
(15)景嘉微
景嘉微成立于2006年,公司主要從事高可靠軍用電子產品的研發、生產和銷售,主要有圖形顯控模塊、小型化專用雷達和芯片三大業務。截至2021年7月,景嘉微國內唯一實現獨立GPU商用量產的公司。值得一提的是,報告期內,景嘉微下一代圖形處理芯片9系列已完成流片、封裝階段工作,目前正處于測試階段。
景嘉偉發布2021年第三季度報,前三季度實現營業收入8．13億元,同比增長74．50%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2．49億元,同比增長70．00%,第三季度營業收入3．38億元,同比增長115．95%,前三季度研發投入1．61億元。
(16)瀾起科技
瀾起科技是一家國際領先的數據處理及互連芯片設計公司,目前主要包括兩大產品線,互連類芯片產品線和津逮服務器平臺產品線。其中,互連類芯片產品包括內存接口芯片、內存模組配套芯片、PCIe Retimer芯片,津逮服務器平臺產品包括津逮CPU和混合安全內存模組。
瀾起科技發布2021年第三季度報,今年前三季度實現營業收入15．93億元,同比上升8．46%;同期實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5．12億元,同比下降41．62%。前三季度投入研發費用為2．42億元。
公司凈利潤下滑的主要原因是,前三季度毛利較高的互連類芯片產品線營業收入較上年同期減少23．23%;以及DDR4 內存接口芯片進入產品生命周期后期,導致前三季度產品價格較上年同期有所下降。
邁上新臺階的國內封測企業
芯片發展進入后摩爾時代,封裝依然成為了推動半導體產業繼續發展的關鍵之一。同時隨著晶圓廠的擴張,有機構認為,這種情況也將會帶動封測領域的增長。根據開源證券的調研報告顯示,目前封測廠產能利用率保持高位——據華天科技 2020 年 11 月 20 日投資者交流紀要公告,華天科技天水、 西安、昆山、南京及 Unisem 生產基地訂單飽滿,生產線處于滿負荷運行。長電科技 2020Q1-3 產能利用率也明顯從 68%提升至 74%。
在這種情況下,我們看到國內封測企業正在邁向一個新的臺階。
(1)長電科技
長電科技第三季度實現收入為人民幣81．0億元,前三季度累計實現收入為人民幣219．2億元,前三季度累計收入創歷年同期新高。三季度和前三季度累計收入同比分別增長19．3%和16．8%。三季度凈利潤為人民幣7．9億元,前三季度累計凈利潤為人民幣21．2億元,同創歷年同期新高。前三季度研發投入費用為8．59億元。
長電科技首席執行長鄭力表示:“今年下半年以來,長電科技海內外工廠繼續優化大規模量產技術和生產運營效率,不斷擴大先進技術的研發創新投入。特別是今年7月推出的面向3D封裝的XDFOI系列產品,為全球從事高性能計算的廣大客戶提供了業界領先的超高密度異構集成解決方案?！?/p>
(2)通富微電
通富微電成立于1997年,2007年在深交所上市。通富微電目前封裝技術水平及科技研發實力居于國內同業領先地位。作為國家高新技術企業,公司先后承擔了多項國家級技術改造,并取得了豐碩的技術創新成果,公司在發展過程中不斷加強自主創新,在多個先進封裝技術領域積極開展國內外專利布局。
通富微電發布三季度業績公告稱,2021年前三季度,公司實現營業收入112．04億元,同比增長51．00%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7．03億元,同比增長168．56%。其中,2021年第三季度,公司實現營業收入41．14億元,同比增長49．60%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3．02億元,同比增長101．03%。前三季度研發費用投入為7．86億元。
(3)華天科技
天水華天科技成立于 2003 年,2007 年掛牌上市,自 2007 年上市之后,利用資本市場的資源和優勢,逐步由傳統封裝向中高端封裝與先進封裝延伸,目前公司已完成天水、西安、昆山、上海、深圳、美國六地的布局,是全球排名前十的封測廠商。
華天科技發布三季度業績公告稱,2021年前三季度,公司實現營業收入88．67億元,同比增長49．85%;歸母凈利潤10．28億元,同比增長129．78%。其中,2021年第三季度,公司實現營業收入32．49億元,同比增長47．49%;歸母凈利潤4．15億元,同比增長130．22%。前三季度研發投入為4．99億元。
(4)晶方科技
晶方科技是芯片高端封裝的領軍企業,有技術壁壘。大陸首家、全球第二大,能為影像傳感芯片提供晶圓級芯片尺寸封裝(WLCSP)量產服務的專業封測服務商。公司還是全球唯一12寸WLCSP封裝量產的服務提供商,在12寸晶圓級封裝領域取得先發優勢,良率也已達到99%,對于大客戶具有定價權。公司主要客戶包括Omnivision(豪威科技)、Sony、Galaxycore(格科微電子)、BYD、海力士、思比科、匯頂科技等傳感器領域國際企業。
晶方科技發布2021年第三季度報告,該公司前三季度實現營業收入10．8億元,同比增長41．27%。歸屬于上市公司股東的凈利潤4．14億元,同比增長54．26%。前三季度研發投入費用為1．29億元。報告期內,該公司實現業績增長,主要系封裝出貨量增加。
半導體設備企業的新動態
除了封測以外,國內設備與材料公司的發展也迎來的新的增長時期。業內人士指出,芯片缺口持續擴大,全球半導體企業積極應對緊缺情況,擴產計劃陸續進行且有新增,國際主流半導體設備訂單交付期顯著拉長。隨著全球芯片的產業轉移,國產半導體設備及產業鏈迎來黃金發展時期。
(1)晶盛電機
晶盛機電主要從事晶體生長設備、智能化加工設備等研發生產,產品用于光伏及集成電路硅片端的制造。此次開拓半導體材料業務或將為公司創出新的盈利增長點。
10月25日晚間,晶盛機電發布定增預案,其擬定增募資57億元,用于生產碳化硅及半導體材料相關設備建設等項目,達產后主要兩大項目預計年營收近30億元,占去年營收近八成。
晶盛機電2021年前三季度公司實現營業收入約39．91億元,同比增長60．61%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約11．10億元,同比增長111．97%。前三季度研發投入2．47億元。
(2)北方華創
北方華創是國內規模最大、設備覆蓋面最廣的半導體設備公司,在刻蝕設備、PVD/CVD設備、氧化/擴散設備、清洗設備等多個關鍵領域取得技術突破,打破了國外巨頭壟斷,相關產品進入中芯國際、長江存儲、華虹宏力等多條主流晶圓產線。
北方華創發布三季度業績公告顯示,北方華創第三季度實現營業收入25．65億元,同比增長54．65%。凈利潤3．48億元同比增長144．16%。前三季度看,北方華創實現營業收入61．73億元,同比增長60．95%。凈利潤6．58億元,同比增長101．57%。前三季度研發投入8．68億元。
(3)長川科技
長川科技是一家專注于集成電路裝備的研發、生產和銷售的高新技術企業,為集成電路電參數性能測試提供生產平臺和技術服務。目前,公司主要銷售產品為測試機、分選機及自動化生產線。
長川科技發布2021年第三季報,公司前三季度實現營業收入10．69億元,同比增長113．65%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1．3億元,同比增長265．41%。前三季度研發投入2．3億元。
(4)南大光電
江蘇南大光電是一家專業從事高純電子材料研發、生產和銷售的高新技術企業。2017年,南大光電承擔了集成電路芯片制造用關鍵核心材料之一的193nm光刻膠材料的研發與產業化項目。
南大光電發布第三季度報告顯示,公司2021年第三季度實現營業收入2．66億元,同比增長58．83%;凈利潤3847．01萬元,同比增3412．09%。前三季度,公司實現凈利潤1．24億元,同比增長38．58%。公司主營收入4．43億元,同比上升69．14%;歸母凈利潤8552．02萬元,同比下降3．23%。前三季度研發費用為7747萬元。
(5)至純科技
至純科技公司的業務主要分為三個部分,分別為高純工藝系統、半導體設備、光傳感及光器件。高純工藝系統是公司的主營業務,而半導體設備中主要是指清洗設備,這是目前公司最大的成長型業務。
而在半導體領域,高純工藝系統占晶圓廠半導體CAPEX的5%-8%,國內晶圓廠新增產線將為公司帶來發展機遇。公司高純工藝系統目前已經覆蓋了28-65nm的設備,并且有14nm的技術儲備,已經切入一線用戶,包括中芯國際、華虹華力、華潤微、士蘭微、長江存儲等、臺積電、三星等。
至純科技發布三季度業績公告稱該公司前三季度營業總收入為12．83億元,同比增長68．71%。歸母凈利潤1．88億元,同比增長127．96%,扣非凈利潤8052．68萬元,同比增長97．55%,基本每股收益0．596元。公告稱,凈利潤增長主要系集成電路產業景氣所帶來的高純系統業務及半導體設備業務訂單大幅增加所致。前三季度研發費用為7023萬元。
(6)鼎龍股份
鼎龍股份2010年創業板上市,是一家從事集成電路芯片設計及制程工藝材料、光電顯示材料、打印復印通用耗材等研發、生產及服務的國家高新技術企業、國家技術創新示范企業、國家知識產權示范企業、工信部制造業單項冠軍。
鼎龍股份發布三季報稱,公司前三季度實現營業收入16．51億元,同比增長31．67%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1．51億元,同比下降37．27%,實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1．5億元,同比增長56．68%。前三季度研發費用為1．70億元。
鼎龍股份表示,營收增長主要系本報告期光電半導體材料銷售收入大幅增加及合并報表范圍增加珠海天硌收入所致。
