《科創板日報》（上海，研究員 鄭遠方）訊，缺芯持續一年有余仍未解決，反而由于東南亞疫情封城更有了惡化趨勢，各大芯片廠紛紛句子擴產也來不及彌補缺口。然而，供需反轉的警鐘卻已敲響。

據日經新聞統計，截至6月底，全球九大芯片廠商（不含Fabless）合計庫存為647億美元，創下歷史新高。九家芯片廠分別為：臺積電、英特爾、三星電子、美光、SK海力士、德州儀器、英飛凌、意法半導體、西部數據。從細分領域來看，邏輯、車用芯片庫存增幅領先。

究其原因，便是廠商正在不斷增加生產原材料。根據已有數據看來，其中7家原材料在存貨中的占比自去年3月便持續增長，今年3月已超過24％。同時，產品也在飛速告罄。4－6月，廠商存貨周轉率已達7．8，是一年半以來的最高水平。

不過，這些快速增長的訂單中，不乏超額下單的囤貨者。車企已從追求零庫存的JIT模式，邁向提早備貨以防萬一的“JIC（Just in case）”；空調廠富士通將軍（FUJITSU GENERAL）也透露， 6月底公司芯片等原材料的占比較3個月前增加兩成。公司副社長直言，為避免“缺芯”長期化，即使存貨水位上漲也會繼續采購。

供需緊張中混雜著超額下單，英飛凌的未交付訂單額約和2年的銷售額相當。公司即使想剔除意在囤貨的訂單量，卻也無能為力。

半導體行情波動劇烈，一旦景氣反轉，那些即將釋放的產能也變為“燙手山芋”。然而，誰都無法確認反轉的具體時間點，只能提前提高警惕。

不過，日經新聞上述報道指出，存儲行業DRAM芯片似乎已顯露出一絲蹤跡：從7月大單優惠價格來看，指標產品4GB DDR4價格約為3．2美元／個，已連續兩個月持平，此前的缺貨上漲行情已出現觸頂跡象。