馬來西亞疫情再起，大馬政府?dāng)嗳患莱鰹槠趦芍艿姆獬谴胧螽?dāng)?shù)禺a(chǎn)線維持低度人力運作，產(chǎn)線降載，沖擊被動元件產(chǎn)能供應(yīng)，美商AVX、臺商旺詮、華新科，以及日商松下、村田在當(dāng)?shù)鼐冀óa(chǎn)能，包含車用MLCC、晶片電阻、固態(tài)電容、鋁質(zhì)電容均在受沖擊之列。

業(yè)界分析，國巨、大毅可望迎接轉(zhuǎn)單效應(yīng)，尤其美商AVX雖是全球第二大鉭電廠，但是該公司的大馬檳城廠是旗下最尖端的MLCC旗艦工廠，以車用MLCC為主力，月產(chǎn)能約數(shù)十億顆，今年2月已經(jīng)停工過一次，如今再面臨產(chǎn)線降載壓力，基美有機(jī)會受惠。

大馬疫情嚴(yán)峻，單日確診人數(shù)飆破9,000例，當(dāng)中還包含致死率及傳染率更高的印度變種病毒，確診人數(shù)屢創(chuàng)新高之下，大馬政府再祭出全國性封城鐵腕，時間將從6月1日起至6月14日止，當(dāng)?shù)孛襟w報導(dǎo)，若效果良好，將會再實施為期四周的輕封城措施。

周末在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠的臺廠已接獲通知，據(jù)了解，大馬政府要求生產(chǎn)線只能維持10～20％的低度人力運作，業(yè)者形容，這幾乎等于只是不關(guān)機(jī)的狀態(tài)，當(dāng)?shù)卦O(shè)廠的旺詮估在此月產(chǎn)能有150～170億顆、華新科旗下的釜屋電機(jī)（Kamaya）在此也有150～160億顆電阻月產(chǎn)能，光這二家臺廠位于大馬的電阻產(chǎn)能就占全球7.5％。

此外，今年以來一路短缺、調(diào)價的鋁質(zhì)電容也橫添變數(shù)，據(jù)業(yè)界了解，全球第一大鋁電廠佳美工（Nippon Chemicon）、固態(tài)電容龍頭松下（Panasonic）在當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)線已獲政府通知，只能維持60％的人力運作，預(yù)估將影響鋁電產(chǎn)能達(dá)二～三成，尤其松下將絕大多數(shù)產(chǎn)能保留給游戲機(jī)，導(dǎo)致固態(tài)電容嚴(yán)重供不應(yīng)求，造就固態(tài)電容今年以來為數(shù)不小的漲價幅度。

日商村田在大馬當(dāng)?shù)貏t有MLCC及電感廠，然MLCC產(chǎn)能比重不高，村田在日本境內(nèi)有37處基地可以支應(yīng)，因此業(yè)界預(yù)期，這一次大馬封城對村田的影響不致太大。

大馬封城并非首次，2020年第第一度封城，有為數(shù)不少的廠商以專案申請的方式，維持最低限度的產(chǎn)出，并靠庫存苦撐，但是這一波印度變種病毒更為兇猛，圍堵更為不易，大馬政府對于專案放行的態(tài)度恐轉(zhuǎn)趨嚴(yán)厲。

被動元件需求高，國巨又漲價

邁入第2季后，市場傳出，5G推展進(jìn)程不如預(yù)期、終端需求降溫等訊息，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能面臨庫存調(diào)節(jié)，也讓被動元件重復(fù)下單疑慮再起，不過，被動元件業(yè)者指出，由于被動元件單價相對其他零組件價格低，對客戶端來說，庫存壓力不會太大，加上仍處于吃緊狀況，因此被動元件廠商訂單能見度仍高。

被動元件業(yè)者分析，以車用IC來說，面臨長短料壓力，導(dǎo)致供需不平衡，而當(dāng)前被動元件雖然吃緊，但仍拿得到貨。

在客戶端不愿承擔(dān)砍單造成缺料的狀況下，加上被動元件單價相對其他零組件較低，對客戶來說庫存壓力不會過大，目前并未看到庫存調(diào)節(jié)的狀況，需求仍穩(wěn)健。

被動元件設(shè)備指標(biāo)廠雷科表示，隨著下游需求暢旺，推升上游設(shè)備需求動能延續(xù)，原先雷射修阻機(jī)設(shè)備訂單已經(jīng)滿載至7月，如今訂單爆滿，已延伸到10月景氣能見度優(yōu)于預(yù)期，在手訂單更是去年同期的二倍以上。

國內(nèi)被動元件龍頭國巨受惠于車用被動元件需求強(qiáng)勁，加上筆電等應(yīng)用需求同步穩(wěn)健下，法人看好本季產(chǎn)能利用率可望從首季80%至85%提升至90%以上，加上與鴻海結(jié)盟后的效益逐步發(fā)酵，供貨占比逐漸提升，各產(chǎn)品線產(chǎn)能利用率續(xù)往滿載水位邁進(jìn)。

國巨被動元件漲價「面面俱到」

在上游原材料和運輸及人工成本持續(xù)上揚下，供應(yīng)鏈透露，本土被動元件龍頭國巨近期產(chǎn)能利用率沖上九成之際，為反映成本，漲價觸角從通路商、小型合約客戶延伸到一線大型組裝廠，其中，芯片電阻和鉭質(zhì)電容平均漲約一成，積層陶瓷電容（MLCC）漲約1%至3%，新價格將在6月1日生效。

對于相關(guān)訊息，國巨表示不評論報價，強(qiáng)調(diào)上游原材料、運輸及人工等營運成本持續(xù)增加，將慎重考量適時與客戶共同分擔(dān)上揚的成本。

業(yè)界人士透露，去年下半年至今，在需求強(qiáng)勁且成本上揚下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)報價漲勢驚人，被動元件業(yè)者調(diào)價幅度較為保守，不過從上游原材料來看，包含銅價、陶瓷基板及運輸和人工成本都攀升，以國巨為例，今年首季先對通路商調(diào)價，第2季才將小型合約客戶納入調(diào)漲范圍，當(dāng)時的晶片電阻、MLCC漲幅約10%至20%，鉭質(zhì)電容方面，二氧化錳鉭電容和聚合物鉭電容也陸續(xù)調(diào)升報價，幅度落在10%至20％。

供應(yīng)鏈表示，為反映成本攀升，國巨此次對一線大型組裝大廠為全面性調(diào)價，芯片電阻和鉭質(zhì)電容平均調(diào)漲約一成，MLCC漲幅約1%至3%，新價格將在6月1日正式生效。

業(yè)界認(rèn)為，以今年上半年來看，被動元件報價相對其他電子元件穩(wěn)健，但被動元件廠仍要考量上游原材料對營運成本增加的影響，調(diào)整產(chǎn)品報價「勢在必行」。

在大中華廠區(qū)產(chǎn)能利用率逐步提升、客戶訂單需求強(qiáng)勁帶動下，國巨4月營收達(dá)90.17億元，月增3.3%、年增103.1%，攀上近31個月高點；前四月營收為327.62億元，年增126.6%。法人指出，國巨第2季MLCC產(chǎn)能利用率可超過九成、芯片電阻拉高至逾八成，鉭質(zhì)電容產(chǎn)能持續(xù)滿載。