現(xiàn)代化的風(fēng)將半導(dǎo)體的種子吹散到了世界各地，在一方水土的滋養(yǎng)下，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)也呈現(xiàn)出了百花齊放的態(tài)勢(shì)。
如同候鳥(niǎo)隨著季節(jié)進(jìn)行遷徙，在過(guò)去幾十年的發(fā)展中，不同的終端設(shè)備深刻地影響著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也促使著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生了變遷——正如我們我知道的那樣，半導(dǎo)體在美國(guó)起源，20世紀(jì)80年代開(kāi)始向日本遷移，十年后，韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的半導(dǎo)體勢(shì)力開(kāi)始崛起，時(shí)至今日，中國(guó)大陸也在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中承擔(dān)了重要的角色。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)每一次的遷移都帶動(dòng)了當(dāng)?shù)乜萍寂c經(jīng)濟(jì)飛速的發(fā)展。而無(wú)論是日本、韓國(guó)還是中國(guó)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的這幾次遷移都沒(méi)轉(zhuǎn)出去亞洲市場(chǎng)這個(gè)圈，這又說(shuō)明了什么？
亞洲半導(dǎo)體市場(chǎng)：在苦難中綻放出的一朵花
前不久，德勤發(fā)布的《亞太四大半導(dǎo)體市場(chǎng)的崛起》報(bào)告中也提到了亞太半導(dǎo)體市場(chǎng)發(fā)展的局勢(shì)。該報(bào)告中提指出，在政府支持、巨大市場(chǎng)體量以及研發(fā)投入增加等眾多因素的推動(dòng)下，中國(guó)大陸、日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣成為了亞太地區(qū)四大半導(dǎo)體市場(chǎng)，占據(jù)全球半導(dǎo)體總收入前五大市場(chǎng)的四席。亞太地區(qū)已成為全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，銷量占全球的60%。
但縱觀半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史，便不難發(fā)現(xiàn)，在亞洲各國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)成長(zhǎng)的背后都隱藏著一捧酸辛淚——日本半導(dǎo)體市場(chǎng)曾遭到美國(guó)打壓，韓國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展初期以低價(jià)殺出了一條血路，而今中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的發(fā)展也因貿(mào)易問(wèn)題受到了制約。但即使是這樣，亞洲半導(dǎo)體市場(chǎng)仍然保持著活力。
對(duì)此，德勤中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)主管合伙人陳頌為我們做了一些深度分析。他指出，亞太地區(qū)四大半導(dǎo)體市場(chǎng)都具有十分鮮明的特色——日本以材料見(jiàn)長(zhǎng)、韓國(guó)在存儲(chǔ)領(lǐng)域具有較大的優(yōu)勢(shì)，中國(guó)大陸的應(yīng)用市場(chǎng)十分具有潛力，中國(guó)臺(tái)灣則是代工領(lǐng)域的佼佼者，他們?cè)诟髯约?xì)分領(lǐng)域中所具有的實(shí)力奠定了他們?cè)谌虬雽?dǎo)體市場(chǎng)的地位。
另外一方面，從制造業(yè)角度來(lái)說(shuō)，亞太地區(qū)在成本方面具有較大的優(yōu)勢(shì)。據(jù)德勤的報(bào)告顯示，全球范圍內(nèi)依賴于亞太地區(qū)制造產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量比以往任何時(shí)候都多。中國(guó)大陸的制造企業(yè)數(shù)量占全球總數(shù)的 30%，全球超過(guò)50000家企業(yè)的一級(jí)供應(yīng)商在中國(guó)。半導(dǎo)體行業(yè)亦不例外。
陳頌表示：“亞太地區(qū)的人力、消費(fèi)以及應(yīng)用對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了推動(dòng)作用。在這種情況下，亞太地區(qū)能夠在短時(shí)間內(nèi)建立起比較完善的供應(yīng)鏈體系，這也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈能夠在亞太地區(qū)得以繁榮的重要因素之一。”
但亞太半導(dǎo)體市場(chǎng)的繁榮景象卻因貿(mào)易環(huán)境的變化而被打破了。近些年來(lái)，無(wú)論是中美之間的貿(mào)易問(wèn)題還是日韓之間的出口關(guān)系裂痕，都影響了亞太半導(dǎo)體市場(chǎng)的發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，國(guó)產(chǎn)替代和在本土進(jìn)行芯片制造成為了亞太各國(guó)在發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)時(shí)所不得不考慮的問(wèn)題。由此，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈可能會(huì)發(fā)生改變。
陳頌表示：“從目前市場(chǎng)情況而言，亞太半導(dǎo)體供應(yīng)鏈已經(jīng)出現(xiàn)了變化，東南亞和中國(guó)臺(tái)灣成為了這次變化中的受益者。”同時(shí)，他也指出，雖然越南、馬來(lái)西亞、新加坡等地具有一定的供應(yīng)鏈能力，但這些國(guó)家在資金投入、國(guó)內(nèi)資源配置和技術(shù)能力上都存在著一些制約。因此，這種供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移是有限度的。而中國(guó)大陸擁有大量務(wù)工人員和重要供應(yīng)商集群，且具備較高的技術(shù)水平，其龐大的規(guī)模是難以被復(fù)制的。
而對(duì)于國(guó)產(chǎn)替代方面來(lái)說(shuō)，這也不是一個(gè)在短期內(nèi)就能改變的事實(shí)。以材料方面為例，日本在半導(dǎo)體材料方面深耕多年，其他國(guó)家要想在這方面上實(shí)現(xiàn)突破，就需要長(zhǎng)期的技術(shù)積累。長(zhǎng)此以往，或許能夠打破現(xiàn)有的供應(yīng)鏈格局。
陳頌認(rèn)為：“長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，半導(dǎo)體企業(yè)需要著力繪制供應(yīng)鏈圖譜與實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈數(shù)字化，開(kāi)拓全球視野并實(shí)現(xiàn)多元發(fā)展，同時(shí)建立戰(zhàn)略后備能力與靈活性。多極市場(chǎng)的形成將重塑全球半導(dǎo)體行業(yè)的未來(lái)。”
亞太半導(dǎo)體市場(chǎng)曾經(jīng)憑借著極高的性價(jià)比拿到了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的入場(chǎng)券，而就在全球半導(dǎo)體分工逐漸趨于穩(wěn)定的情況下，貿(mào)易局勢(shì)的改變又打破了亞太半導(dǎo)體半導(dǎo)體市場(chǎng)的平靜。可以說(shuō)，在亞太半導(dǎo)體市場(chǎng)市占率的背后，是一寸市場(chǎng)一寸血，是在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中開(kāi)出的一朵浴血之花。
國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)的機(jī)遇
在亞太四大半導(dǎo)體市場(chǎng)當(dāng)中，中國(guó)大陸在近幾年的發(fā)展無(wú)疑是最受矚目的。
德勤的報(bào)告顯示，中國(guó)人口眾多，是亞太乃至全球范圍內(nèi)重要的消費(fèi)市場(chǎng)。全球15家最大的半導(dǎo)體企業(yè)中，大部分企業(yè)面向中國(guó)的產(chǎn)品銷量超過(guò)其面向美國(guó)的產(chǎn)品銷量。從世界各地半導(dǎo)體消費(fèi)情況來(lái)看，中國(guó)在2019年吸收了超過(guò)50%的半導(dǎo)體產(chǎn)品。
在這種情況下，芯片成為了中國(guó)第一大宗進(jìn)口產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也受到了重視。為了響應(yīng)國(guó)家的號(hào)召，我國(guó)各地也頒布了一些政策以扶持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在此期間，合肥、南京等地成為了新興的集成電路城市。
陳頌表示：“國(guó)內(nèi)各地對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的關(guān)注推動(dòng)了本土該領(lǐng)域的發(fā)展，這對(duì)于現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是一件好事。”但同時(shí)他也指出，從長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)各地半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要做出整體規(guī)劃，避免重復(fù)投資。在下一階段的發(fā)展中，各個(gè)地方需要結(jié)合其資源優(yōu)勢(shì)來(lái)對(duì)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行整合。
經(jīng)過(guò)過(guò)去一段時(shí)間的發(fā)展，已經(jīng)有一些半導(dǎo)體企業(yè)成長(zhǎng)了起來(lái)。在今年疫情和貿(mào)易局勢(shì)等多種因素的影響下，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)也開(kāi)始進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。陳頌表示：“這樣的規(guī)劃可以進(jìn)一步發(fā)揮龍頭企業(yè)原有的規(guī)模效應(yīng)和各方面的優(yōu)勢(shì)，另一方面，也有利于鞏固其龍頭地位。”
中國(guó)大陸半導(dǎo)體勢(shì)力的崛起勢(shì)必會(huì)加劇半導(dǎo)體市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。陳頌認(rèn)為，這種競(jìng)爭(zhēng)不僅會(huì)僅僅體現(xiàn)在產(chǎn)品市場(chǎng)當(dāng)中，也會(huì)體現(xiàn)在人才市場(chǎng)當(dāng)中。他表示：“中國(guó)大陸半導(dǎo)體研發(fā)人才的薪資具有較大吸引力。”
此外，全球各國(guó)都在呼吁在其本土進(jìn)行芯片制造，這也讓IDM企業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。在這種大環(huán)境下，國(guó)內(nèi)IDM也有了一定的發(fā)展空間。“國(guó)內(nèi)IDM模式的企業(yè)會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)有所增多”，陳頌補(bǔ)充道：“但這只是一個(gè)過(guò)程，未來(lái)國(guó)內(nèi)會(huì)通過(guò)一些并購(gòu)，來(lái)進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)整合。”
中國(guó)半導(dǎo)體并購(gòu)市場(chǎng)的披荊斬棘之路
德勤的報(bào)告中指出，中國(guó)大陸在半導(dǎo)體行業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于，一旦發(fā)展成熟則能迅速實(shí)現(xiàn)技術(shù)規(guī)模化，其他國(guó)家在這方面幾乎難以望其項(xiàng)背。
但實(shí)現(xiàn)規(guī)模化卻是個(gè)十分艱難過(guò)程。
并購(gòu)是擴(kuò)大市場(chǎng)以及提升自身實(shí)力的途徑之一。德勤的報(bào)告中指出，中國(guó)大陸是半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)最活躍的市場(chǎng)，交易數(shù)量達(dá)到137筆。在此期間，中國(guó)大陸在境外半導(dǎo)體交易活動(dòng)中也最為活躍，發(fā)生了49宗境外并購(gòu)。
同時(shí)，德勤的報(bào)告中也顯示，隨著中國(guó)大陸的半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展速度加快，中國(guó)大陸的企業(yè)更傾向于投資短期回報(bào)高的領(lǐng)域。陳頌認(rèn)為中國(guó)大陸半導(dǎo)體市場(chǎng)的這種并購(gòu)情況一種階段性的表現(xiàn)，也是一種受制于現(xiàn)狀所出現(xiàn)的一種結(jié)果。
“中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)能在提升之后，有希望將整個(gè)產(chǎn)業(yè)能夠帶動(dòng)起來(lái)，包括吸引更多的人才以及資金。而這會(huì)助力中國(guó)大陸半導(dǎo)體市場(chǎng)進(jìn)入到下一個(gè)階段，即核心技術(shù)突破階段”，陳頌表示：“未來(lái)中國(guó)大陸半導(dǎo)體投資會(huì)發(fā)生改變，針對(duì)我國(guó)目前的短板領(lǐng)域，會(huì)有更多的長(zhǎng)期投資會(huì)逐漸出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，進(jìn)而作用于整個(gè)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。”
我們都知道，中國(guó)大陸半導(dǎo)體市場(chǎng)的成長(zhǎng)吸引了資本市場(chǎng)的注意，這其中不僅包含了一些國(guó)家基金還有一些投資機(jī)構(gòu)參與了進(jìn)來(lái)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)還出現(xiàn)了一些由半導(dǎo)體企業(yè)成立的投資機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)將之稱為產(chǎn)業(yè)基金。
陳頌認(rèn)為產(chǎn)業(yè)基金的加入能夠更好地助力中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，尤其是在貿(mào)易環(huán)境多變的情況下，以國(guó)家基金為主導(dǎo)的并購(gòu)所遇到的阻礙會(huì)越來(lái)越多，需要更多的產(chǎn)業(yè)基金加入其中。他指出，在亞太地區(qū)，類似韓國(guó)和日本等相對(duì)比較成熟的半導(dǎo)體市場(chǎng)的并購(gòu)和投資都是以產(chǎn)業(yè)基金為主，產(chǎn)業(yè)基金最大的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)業(yè)鏈的整合，這些企業(yè)通過(guò)投資產(chǎn)業(yè)鏈上與之相關(guān)的企業(yè)，不僅可以加速企業(yè)自身的發(fā)展，還有利于相關(guān)生態(tài)圈的建設(shè)，從而促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。
德勤在中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的作用
德勤作為世界四大會(huì)計(jì)事務(wù)所之一，已在中國(guó)深耕百年，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，德勤見(jiàn)證了中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)。為了更好地服務(wù)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從2018年開(kāi)始，德勤中國(guó)就成立了一個(gè)專門(mén)的半導(dǎo)體行業(yè)團(tuán)隊(duì)。
據(jù)陳頌介紹，該團(tuán)隊(duì)是一個(gè)跨部門(mén)、跨領(lǐng)域的部門(mén)，涉及了審計(jì)、稅務(wù)、咨詢、人力資源等多種業(yè)務(wù)。
德勤之所以建立這樣一個(gè)團(tuán)隊(duì)，旨在為中國(guó)處于不同發(fā)展階段的半導(dǎo)體企業(yè)提供具有針對(duì)性的專業(yè)化服務(wù)。德勤的優(yōu)勢(shì)在于，他們擁有大量的并購(gòu)、IPO等經(jīng)驗(yàn)，可以幫助相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)來(lái)達(dá)成目的。
在接下來(lái)的發(fā)展當(dāng)中，德勤還會(huì)針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)做一些專門(mén)的研究，來(lái)吸引業(yè)界對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的關(guān)注。陳頌表示：“德勤中國(guó)愿意利用自身的專業(yè)能力和優(yōu)質(zhì)的資源，去幫助中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。”
結(jié)語(yǔ)
5G，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能的出現(xiàn)，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)勁的動(dòng)力。亞洲市場(chǎng)作為最具有潛力的應(yīng)用市場(chǎng)，也帶動(dòng)了該地區(qū)在半導(dǎo)體領(lǐng)域上的發(fā)展。
但從總體上看，亞太市場(chǎng)的半導(dǎo)體發(fā)展之路并不平坦。在突發(fā)疫情和貿(mào)易環(huán)境的影響下，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)也迎來(lái)了屬于他的“危”與“機(jī)”。在這種情況之下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅需要業(yè)界的關(guān)注，也需要一些機(jī)構(gòu)來(lái)助力其成長(zhǎng)。
在社會(huì)各界的澆灌之下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)之花終有綻放的那一天。