· 以產(chǎn)生82億美元營(yíng)收1的產(chǎn)品組合創(chuàng)造持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模和多樣性

· 增加專業(yè)領(lǐng)域知識(shí)，擴(kuò)展工程技術(shù)能力，以開(kāi)發(fā)出更完整的解決方案，解決客戶復(fù)雜的問(wèn)題與挑戰(zhàn)

· 預(yù)計(jì)將在交易結(jié)束時(shí)增加自由現(xiàn)金流，在交易結(jié)束后18個(gè)月內(nèi)提升調(diào)整后每股收益(EPS)，并在第二年年底實(shí)現(xiàn)2.75億美元的成本協(xié)同效益

中國(guó)，北京（2020年7月14日）——Analog Devices, Inc. (Nasdaq：ADI)和Maxim Integrated Products, Inc. (Nasdaq：MXIM)7月13日宣布雙方已達(dá)成最終協(xié)議，ADI公司以全股交易方式收購(gòu)Maxim，合并后公司總市值超過(guò)680億美元2。兩家公司董事會(huì)已一致批準(zhǔn)本次交易。通過(guò)拓展在多個(gè)極具吸引力的終端市場(chǎng)的業(yè)務(wù)廣度和規(guī)模，本次交易將加強(qiáng)ADI的模擬半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)地位。

根據(jù)協(xié)議條款，交易結(jié)束后，持有Maxim普通股的股東，每股可兌換0.630股ADI公司普通股。交易結(jié)束后，ADI的當(dāng)前股東將持有合并后公司大約69%的股份，而Maxim股東將持有大約31%的股份。本次交易旨在獲得美國(guó)聯(lián)邦所得稅法免稅重組資格。

ADI總裁兼首席執(zhí)行官Vincent Roche表示：“我們今天與Maxim共同發(fā)表振奮人心的聲明，詮釋了ADI搭建連接現(xiàn)實(shí)與數(shù)字世界橋梁這一愿景的下一步舉措。ADI和Maxim都致力于解決客戶復(fù)雜的問(wèn)題，合并后，我們將進(jìn)一步拓展技術(shù)和人才的廣度和深度，從而能夠開(kāi)發(fā)出更完整的領(lǐng)先解決方案。Maxim是一家享有盛譽(yù)的信號(hào)處理和電源管理公司，擁有成熟的技術(shù)組合和令人印象深刻的設(shè)計(jì)創(chuàng)新歷史。我們強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同努力以實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體行業(yè)的下一波增長(zhǎng)，同時(shí)為所有人創(chuàng)造一個(gè)更健康、更安全、更加可持續(xù)的未來(lái)。”

Maxim Integrated總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca表示：“在過(guò)去三十多年里，我們一直堅(jiān)守信念：不斷創(chuàng)新并開(kāi)發(fā)高性能半導(dǎo)體產(chǎn)品，助力客戶進(jìn)行發(fā)明創(chuàng)造。未來(lái)，我非常高興能夠與ADI公司一起持續(xù)突破技術(shù)邊界，超越一切可能。我們兩家公司都擁有豐富的工程技術(shù)專業(yè)知識(shí)和濃厚的創(chuàng)新文化。我們將攜手打造一個(gè)更強(qiáng)大的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，為我們的客戶、員工和股東創(chuàng)造卓越價(jià)值。”

本次交易結(jié)束后，Maxim的兩名董事將加入ADI董事會(huì)，其中包括Maxim總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca。

令人信服的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)理由

· 拓展全球業(yè)務(wù)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者：此次合并加強(qiáng)了ADI在模擬半導(dǎo)體市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，在形式上，預(yù)期收入將達(dá)到82億美元1，自由現(xiàn)金流將達(dá)到27億美元1。Maxim在汽車和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的實(shí)力與ADI橫跨廣泛工業(yè)、通信和數(shù)字醫(yī)療市場(chǎng)的實(shí)力相輔相成，必將推動(dòng)關(guān)鍵長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)。在電源管理方面，Maxim聚焦應(yīng)用的產(chǎn)品類型與ADI面向廣泛市場(chǎng)的產(chǎn)品類別形成互補(bǔ)。

· 豐富的專業(yè)領(lǐng)域知識(shí)和技術(shù)能力：業(yè)內(nèi)一流技術(shù)的整合將進(jìn)一步強(qiáng)化ADI的專業(yè)領(lǐng)域知識(shí)和工程技術(shù)能力，橫跨從直流至100 Ghz、從毫微瓦至千瓦、從傳感器至云端的范圍，覆蓋5萬(wàn)多種產(chǎn)品。合并后公司可以提供更完整的解決方案，服務(wù)超過(guò)12萬(wàn)5千家的客戶，抓住總額達(dá)600億美元目標(biāo)市場(chǎng)3的機(jī)遇。

· 創(chuàng)新主導(dǎo)增長(zhǎng)的共同理念：雙方擁有相近的企業(yè)文化，即重視人才、創(chuàng)新和卓越工程，工程師總共超過(guò)10,000名，年度研發(fā)投資近15億美元1。合并后公司將繼續(xù)吸引各個(gè)領(lǐng)域的頂級(jí)工程人才。

· 收益增長(zhǎng)和成本節(jié)約：由于更低的運(yùn)營(yíng)支出和銷貨成本，預(yù)計(jì)在交易結(jié)束后18個(gè)月內(nèi)，調(diào)整后每股收益會(huì)逐步提升，到第二年年底，成本協(xié)同效益達(dá)到2.75億美元。交易結(jié)束后第三年年底，制造流程優(yōu)化有望帶來(lái)更多成本協(xié)同效益。

· 強(qiáng)大的財(cái)務(wù)實(shí)力和現(xiàn)金流能力：ADI希望合并后公司能有更強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表表現(xiàn)，預(yù)估凈杠桿率接近1.2x4。此次交易也有望在結(jié)束時(shí)提升自由現(xiàn)金流，為股東帶來(lái)更多回報(bào)。

時(shí)間和批準(zhǔn)

在滿足包括美國(guó)和美國(guó)以外監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)以及雙方公司股東批準(zhǔn)在內(nèi)的成交條件后，本次交易預(yù)計(jì)將于2021年夏季完成。

顧問(wèn)

摩根士丹利擔(dān)任ADI首席財(cái)務(wù)顧問(wèn)。美銀證券擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)。Wachtell, Lipton, Rosen & Katz擔(dān)任法律顧問(wèn)。

摩根大通擔(dān)任Maxim獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Weil, Gotshal & Manges LLP擔(dān)任法律顧問(wèn)。

電話會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)廣播信息

ADI于美國(guó)東部時(shí)間7月13日上午8:30召開(kāi)電話會(huì)議討論此次交易。

會(huì)議結(jié)束大約兩小時(shí)后提供回放，兩周內(nèi)可通過(guò)撥打855-859-2056來(lái)訪問(wèn)，會(huì)議ID為：3573127。