在全球經(jīng)濟(jì)不確定性因素的影響下，自2018年下半年以來(lái)不斷有針對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的負(fù)面消息釋放，加之美國(guó)針對(duì)中國(guó)電子高科技企業(yè)的圍堵，更是被認(rèn)為是全球半導(dǎo)體市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)最大障礙。

2019 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的格局與走勢(shì)撲朔迷離。

全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將重回個(gè)位數(shù)增長(zhǎng) 

作為專業(yè)的半導(dǎo)體市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)，Gartner每個(gè)季度都會(huì)對(duì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

2018年第四季度，Gartner調(diào)低了第三季度的預(yù)測(cè)數(shù)值。

對(duì)于全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率，第三季度曾預(yù)測(cè)2018年將有14%的增長(zhǎng)，第四季度調(diào)低了0.6個(gè)百分點(diǎn)至13.4%。 

與此同時(shí)，在Gartner提供的這張預(yù)測(cè)圖表中顯示，2019年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率僅為2.6%，2020年將上升至8.1%，但是直至2022年又下降至3.8%，也就是說(shuō)，未來(lái)四年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將重回個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。 

存儲(chǔ)器是影響市場(chǎng)增減的最大權(quán)重

如果半導(dǎo)體市場(chǎng)加起來(lái)是100%，那么2018年Memory（包括NAND和DRAM）將占據(jù)總市場(chǎng)的34%，所以存儲(chǔ)器市場(chǎng)有什么風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)把嚴(yán)重影響整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

具體而言，存儲(chǔ)器產(chǎn)品里的占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模近22%的DRAM降溫，是2019年里令整個(gè)市場(chǎng)稍微下調(diào)的真正原因。

根據(jù)Gartner提供的圖表顯示，綠色就是2019年這一季度和上一季度調(diào)整時(shí)的對(duì)比，DRAM貢獻(xiàn)了幾乎全部調(diào)降，并且2019年預(yù)計(jì)DRAM會(huì)下降很快。2018年在第三季度末，第四季度初的時(shí)候開(kāi)始，還不能稱之為供過(guò)于求，但是有價(jià)格走軟的趨勢(shì)。

藍(lán)色的是2018年，收益調(diào)整了負(fù)30億，2019年將調(diào)整更多。

因此可以說(shuō)整體市場(chǎng)下調(diào)，到底是怪誰(shuí)？首先是怪DRAM。 

計(jì)算機(jī)和手機(jī)仍是半導(dǎo)體產(chǎn)品最大用戶 

按照調(diào)研模型，分析師從整機(jī)市場(chǎng)的變化，就可以推斷出半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求變化。

如果半導(dǎo)體整個(gè)市場(chǎng)為100%，半導(dǎo)體用量最大的是計(jì)算機(jī)，最近很熱的汽車電子占整體半導(dǎo)體的規(guī)模只有9%-10%，汽車每年還不到一億臺(tái)的出貨量，9000多萬(wàn)臺(tái)，汽車現(xiàn)在很熱的原因并不是因?yàn)槠嚤旧淼臄?shù)量變多，而是每一臺(tái)汽車當(dāng)中的半導(dǎo)體含金量變高了。

手機(jī)一年15億的出貨規(guī)模，今年第一次有-0.3%的調(diào)整。但是總體來(lái)看未來(lái)也不會(huì)超過(guò)5%。到2020年，從智能手機(jī)角度來(lái)看，基本上增長(zhǎng)都是在較低的單位數(shù)字（single digit），但是它對(duì)半導(dǎo)體的貢獻(xiàn)在20%-25%之間。

從服務(wù)器里面的半導(dǎo)體產(chǎn)品的使用來(lái)看，雖然在這一領(lǐng)域的半導(dǎo)體使用量在2019年整個(gè)會(huì)向下降，明年會(huì)掉更多，但是服務(wù)器的半導(dǎo)體產(chǎn)品含金量可以達(dá)到4790億，雖然說(shuō)出貨量只有3.4%，但是含金量是10.2%，每一臺(tái)伺服器會(huì)用越來(lái)越多的半導(dǎo)體。

市場(chǎng)供應(yīng)商集中度提升強(qiáng)者恒強(qiáng) 

根據(jù)Gartner繪制的這張半導(dǎo)體前25大廠商的市場(chǎng)份額圖表顯示，2018年度前25大供應(yīng)商的銷售額占到總市場(chǎng)的79.3%，高于前一年度的77.4%份額，而這部分廠商的市場(chǎng)增長(zhǎng)率達(dá)到了 16.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于剩余廠商3.6%的增長(zhǎng)率。

自從2015年整合并購(gòu)潮以來(lái)，世界前25 大供應(yīng)商的排名劇烈動(dòng)蕩，收購(gòu)和售賣資產(chǎn)成為變動(dòng)的主要因素。

圖表中顯示，日本東芝的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)被拆分出來(lái)后，東芝半導(dǎo)體的排名受到影響很大，但是如果把存儲(chǔ)業(yè)務(wù)還原回去，東芝半導(dǎo)體實(shí)際只下降了2.8%。

另外一個(gè)是Microchip（微芯科技），因?yàn)樗召?gòu)了Microsemei，所以看上去有35%的增長(zhǎng)。但是如果還原回來(lái)，他自己和自己比較也只不過(guò)是有2.5%的增長(zhǎng)。

收購(gòu)和合并會(huì)使公司財(cái)報(bào)上的數(shù)字非常好看，但是還原回去再進(jìn)行比較，情況可能有所不同。

在這份排名表單里，把持多年第一把交椅的英特爾公司，在2017 年被三星電子超越，憑借存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的良好表現(xiàn)，三星電子在2018年繼續(xù)守住了第一把交椅的位置。

但是第二名是英特爾的增長(zhǎng)還是非常有亮點(diǎn)的，尤其是現(xiàn)在蘋(píng)果把整個(gè)PC產(chǎn)品的處理器都是交給英特爾來(lái)供應(yīng)。

整體來(lái)看排名上的改變，只有高通因?yàn)槭チ颂O(píng)果的訂單，從原來(lái)是第三名到第五名又到第六名，一直下滑。這就是之前提到的“二八原則”下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果廠商跟其中一個(gè)主要客戶關(guān)系變?cè)悖蜁?huì)不斷向下掉。

綠色都是跟手機(jī)或者PC相關(guān)的，都是做ASSP的IC，也就是做單一應(yīng)用的廠商，會(huì)有“二八原則”的風(fēng)險(xiǎn)。

標(biāo)注成黑色的公司沒(méi)有過(guò)度依賴某一個(gè)單一應(yīng)用，所以他們就比較四平八穩(wěn)。像黑色公司中的TI（德州儀器），TI是一家超過(guò)80年的公司，這類公司為什么可以做“二八”這樣的業(yè)務(wù)呢？因?yàn)樗呀?jīng)經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展，并且已經(jīng)建立了成熟的生態(tài)環(huán)境，所以增長(zhǎng)是依賴很多合作伙伴以及合作伙伴在生態(tài)環(huán)境中的互助，而不是依賴于某一兩個(gè)大客戶。