第三屆石墨烯高峰論壇召開在即，《新材料產業‘十三五’規劃》和《新材料產業“十三五”重點產品目錄》兩個重量級文件呼之欲出，后期石墨烯刺激性事件和政策密集，具備產生一波基于事件和政策預期行情的基礎，在本輪反彈過程中，石墨烯概念股普遍漲幅較小，目前的股價并未充分反應將來的利好預期，存在著一定的認知預期差，我們認為如果后期大盤繼續探底，逢低低吸石墨烯概念股，一直持有到利好發布，大概率將獲得超額收益。

　　一、石墨烯后期催化劑概述

　　接下來石墨烯催化劑有兩個：一是2016年4月14日2016第三屆石墨烯高峰論壇，該論壇由中國科學技術協會主辦，清華大學深圳研究生院和中國科學院金屬研究所共同承辦，深圳市科協和中國自然科學基金委協辦，論壇級別不夠大，但是石墨烯最近外部催化劑較少，股價反彈幅度不大，該論壇為石墨烯板塊加分；二是《新材料產業‘十三五’規劃》和《新材料產業“十三五”重點產品目錄》兩個重量級文件發布，針對這兩個文件有以下幾點利好已經被確定：

　　1) 《新材料產業‘十三五’規劃》將出多項支持石墨烯產業發展的政策，工信部原材料工業司司長周長益在2015中國國際石墨烯創新大會上透露，包括石墨烯在內的新材料產業發展的十三五規劃正在編制并即將出臺，預計國家會設立石墨烯產業發展專業計劃和專項資金；2）石墨烯寫入《新材料產業“十三五”重點產品目錄》確定無疑，《中國制造2025技術路線圖》將石墨烯材料與超導材料、3D打印材料、智能仿生材料一起列入前言新材料，而去年發改委發布的《關于加快石墨烯產業創新發展的若干意見》中提到到2018年基本建立石墨烯材料制備、應用開發、終端應用等關鍵環節良性互動的產業體系，實現該目標必須給予石墨烯產業支持政策，石墨烯寫入《新材料產業“十三五”重點產品目錄》也就名正言順。

　　圖1：石墨烯事件時間軸

　　二、其他行業十三五規劃發布后市場表現總結

　　從目前來看，有若干行業的十三五規劃已經發布或者即將要發布，下面對汽車、化工、機器人三個關于十三五規劃的文件發布后市場表現進行總結，從而讓我們對《新材料產業‘十三五’規劃》發布后石墨烯板塊的市場表現有一個理性的認識。

　　1.《“十三五”汽車工業發展規劃意見》發布

　　3月 17日，中國汽車工業協會發布了《“十三五”汽車工業發展規劃意見》。規劃意見中提到“積極發展智能網聯汽車”，意見發布后智能汽車概念股一飛沖天，中原內配、萬安科技、亞太股份等股票漲幅接近翻倍，其中數源科技大漲120%，當然，智能汽車也受到百度無人汽車將前往美國路試、無人駕駛法規破冰等消息刺激，不能否認《“十三五”汽車工業發展規劃意見》的出臺是無人駕駛概念股大漲的主要原因。

　　2.《石油和化學工業“十三五”發展指南》呼之欲出

　　3月30日消息面上，《石油和化學工業“十三五”發展指南》及科技、環保兩個專項規劃和油氣、煤化工、化工新材料等21個子行業的“十三五”發展規劃均已制定完成，將在4月12日召開的2016年石化產業發展大會上予以發布，受到該消息刺激上海石化一度沖擊漲停，令散戶和機構聞之色變的中國石化當天也最高漲到了6.6%，后期兩股均有較大漲幅，超額收益明顯。

　　3.三部委印發《機器人產業發展規劃(2016-2020年)》

　　4月7日，工信部、發改委、財政部聯合印發《機器人產業發展規劃(2016-2020 年)》，規劃一出機器人概念股黃河旋風、東土科技、機器人、沈陽機床、華中數控等集體大漲，多數個股封死漲停，其中機器人、三豐智能強勢漲停，具有極強的賺錢效應。

　　表1：其他行業十三五規劃發布后市場表現總結表

　　三、概念股對標

　　A股中涉及石墨烯的上市公司較少，對標容易，有中國寶安、方大炭素、樂通股份、烯碳新材、華麗家族、東旭光電、中泰化學、南都電源等。

　　A股中涉及石墨烯的上市公司中，中國寶安、力合股份已經有生產石墨烯的能力，樂通股份石墨烯油墨研發項目進展緩慢、基本停滯，德爾股份15年下半年才切入石墨烯產業，最早要到17年下半年募投的石墨烯項目才有望貢獻業績，華麗家族目前沒有直接投資石墨烯項目，但是15年擬收購北京墨烯（擁有寧波墨西與重慶墨希股權），兩家公司相關產品已達到規模化生產能力，烯碳新材石墨烯項目正在研發中，貢獻業績遙遙無期，方大炭素僅有一個制造石墨烯的專利，并無石墨烯產品。

　　石墨烯產業基本上還處在實驗室階段，大多數公司石墨烯產品目前還處于研發狀態，距離量產商業化還有一段距離，短期內不可能改變企業的基本面。石墨烯目前處于炒概念、炒預期階段，標的主要選擇辨識度高的品種，什么是辨識度高的品種，一提到石墨烯，散戶最先想到的那只股票就是辨識度最高的，A股有望文生義的傳統，股票名稱上帶有“碳”字的有望最先受到資金拉升，重點關注方大炭素、烯碳新材兩只，樂通股份、中國寶安、華麗家族也可重點跟蹤。

　　四、投資機會分析

　　石墨烯產業尚未成熟，處在發展的早期，目前主要停留在實驗室階段，距離量產及商業化應用尚需時日，短期內企業的基本面難以改變，但石墨烯產業市場空間廣闊，處在行業發展的初期，受到國家政策的大力支持，后期催化劑密集，商業化前景短期內難以證偽，石墨烯被稱為材料界的“互聯網+”，具有很多材料不具備的超級性能，更有石墨烯電池充電7秒，電動車續航35公里的佳話，帶上了“高科技”的大帽子，但是現階段要產品沒有產品，要業績沒有業績，只能炒炒國家政策、科技進步之類的外部消息，我們認為石墨烯投資的主邏輯如下：高科技“大帽子”+發展前景不會被證偽+無產品無業績+國家政策支持=炒概念、炒預期。

　　第三屆石墨烯高峰論壇召開在即，《新材料產業‘十三五’規劃》和《新材料產業“十三五”重點產品目錄》兩個重量級文件呼之欲出，后期石墨烯刺激性事件和政策密集，具備產生一波基于事件和政策預期行情的基礎，在本輪反彈過程中，石墨烯概念股普遍漲幅較小，目前的股價并未充分反應將來的利好預期，存在著一定的認知預期差，我們認為如果后期大盤繼續探底，逢低低吸石墨烯概念股，一直持有到利好發布，大概率將獲得超額收益，概念股建議關注方大炭素、烯碳新材、樂通股份。