物聯(lián)網(wǎng)：夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)

物聯(lián)網(wǎng)是什么？在熱愛概念炒作的A股，一個(gè)新名詞總能勾引起投機(jī)的欲望，在2009年，物聯(lián)網(wǎng)概念就是這么充滿誘惑。四年后的當(dāng)下，物聯(lián)網(wǎng)概念股已經(jīng)走出純概念的模糊，而有了相對(duì)觸手可及的業(yè)績(jī)支持。今天的物聯(lián)網(wǎng)概念股，誰在爆發(fā)的前沿。

5000億物聯(lián)網(wǎng)虛實(shí)： 政府買單是關(guān)鍵 市場(chǎng)化應(yīng)用待爆發(fā)

本報(bào)記者 陳浠 深圳報(bào)道

物聯(lián)網(wǎng)是什么？一千個(gè)關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)的人，可能會(huì)有一千種對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的詮釋。

這曾是一個(gè)很時(shí)髦的概念，包羅萬象，涵蓋了“電子+計(jì)算機(jī)+通信”行業(yè)。它很復(fù)雜，幾乎沒有人能清楚地界定，哪些企業(yè)是做物聯(lián)網(wǎng)的，哪些不是。而這個(gè)時(shí)髦的概念，近一年來似乎不再那么炙手可熱。

但無可爭(zhēng)議的是，這是近年來資本市場(chǎng)的主角之一，階段性表現(xiàn)刺激著市場(chǎng)的神經(jīng)。以2012年12月4日至2013年2月26日為統(tǒng)計(jì)區(qū)間，同花順數(shù)據(jù)顯示，這期間上證指數(shù)上漲了約16%，而物聯(lián)網(wǎng)板塊則上漲了34%，跑贏大盤兩倍有余。而2月17日，《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，又點(diǎn)燃了市場(chǎng)的期待。

虛虛實(shí)實(shí)，概念終歸是要落實(shí)到具體的產(chǎn)業(yè)，而真正意義上的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，才剛剛起步。

物聯(lián)網(wǎng)的5000億夢(mèng)想

“我以前接觸物聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候，做的東西叫做自動(dòng)設(shè)備識(shí)別，后來叫RFID(射頻識(shí)別)，此后才有了物聯(lián)網(wǎng)的概念。”2月27日，遠(yuǎn)望谷(002161.SZ)董事、高級(jí)副總裁陳長安告訴記者。

事實(shí)上，“物聯(lián)網(wǎng)”這一概念，是2005年在突尼斯舉行的信息社會(huì)世界峰會(huì)(WSIS)上，國際電信聯(lián)盟(ITU)發(fā)布的《ITU互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告2005：物聯(lián)網(wǎng)》正式提出的。

按照普遍的理解，物聯(lián)網(wǎng)可概括為三層邏輯架構(gòu)：一是感知層，主要負(fù)責(zé)信息搜集，對(duì)物質(zhì)世界感知，包括二維碼標(biāo)簽和識(shí)讀器、RFID標(biāo)簽和讀寫器、攝像頭、GPS、傳感器、終端、傳感器網(wǎng)絡(luò)等；二是網(wǎng)絡(luò)層，負(fù)責(zé)信息傳輸、信息初步處理、分類、聚合等；三是應(yīng)用層，為各行各業(yè)提供應(yīng)用的基礎(chǔ)。

“物聯(lián)網(wǎng)并不是一個(gè)行業(yè)，它是個(gè)大框，只要符合這個(gè)邏輯架構(gòu)的，都可以裝進(jìn)去，這就涵蓋了電子、計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)。”一位北京券商分析師表示。

2009年，在國內(nèi)的資本市場(chǎng)上，物聯(lián)網(wǎng)概念炙手可熱。但延續(xù)了數(shù)年之久，由于所支撐的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)并沒有相應(yīng)迅猛發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)近一年似乎有所“退燒”。

一個(gè)值得玩味的細(xì)節(jié)是，2010年底至2011年底，國內(nèi)某券商研究所兩年均出爐對(duì)下一年的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)策略報(bào)告，并以此為標(biāo)題。但至2012年底，該券商研究所在該領(lǐng)域的年度策略報(bào)告不再以“物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)策略報(bào)告”為名，而是分成了軟件及服務(wù)行業(yè)、電子元器件兩份報(bào)告。

資本市場(chǎng)上概念“退燒”的同時(shí)，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)一直在平穩(wěn)發(fā)展。

“2009年的時(shí)候，大多數(shù)人只是覺得物聯(lián)網(wǎng)時(shí)髦，不認(rèn)為有什么實(shí)際作用。但現(xiàn)在，很多企業(yè)會(huì)想用物聯(lián)網(wǎng)來提升自身的服務(wù)、管理水平，會(huì)想有誰能提供這方面的一站式解決方案。目前我所看到的行業(yè)需求是自發(fā)產(chǎn)生的，而以前基本只是被灌輸了這一概念。”一位長期研究物聯(lián)網(wǎng)，目前從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購的人士稱。

 在從事了20余年物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)工作的陳長安的理解中，不論是國內(nèi)，還是國際上，目前物聯(lián)網(wǎng)都處于起步階段。

從2005年“物聯(lián)網(wǎng)”這一概念出爐后，這一看上去頗“酷”的概念不斷被各行各業(yè)提及，被認(rèn)為是未來經(jīng)濟(jì)世界發(fā)展的一個(gè)有力支撐，也是一個(gè)大的必然趨勢(shì)。而讓概念落地的最顯著推動(dòng)力是政策。相比于國外，國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)的一大發(fā)展優(yōu)勢(shì)，便是源于政府的重視與扶持。

2012年2月份，工信部正式發(fā)布《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。《規(guī)劃》將超高頻和微波RFID標(biāo)簽、智能傳感器等領(lǐng)域明確為支持重點(diǎn)，并明確在九大領(lǐng)域開展示范工程。

一年后的2013年2月17日，《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，提出到2015年，實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)重要領(lǐng)域的規(guī)模示范應(yīng)用，突破一批核心技術(shù)，初步形成物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系，安全保障能力明顯提高。

這讓物聯(lián)網(wǎng)再度充滿想象力。而根據(jù)新華社此前發(fā)布的《2010-2011年中國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展年度報(bào)告》，保守預(yù)計(jì)，到2015年，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)5000多億元的規(guī)模，年均增長率為11%左右。

一家上海私募公司的總經(jīng)理告訴記者，“物聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)大的趨勢(shì)，把原本定性的東西給定量化，從這個(gè)維度看，甚至城鎮(zhèn)化都可以有新的解讀。以后物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來以后，整個(gè)社會(huì)的運(yùn)行成本都會(huì)降低。”

智能應(yīng)用的未來

物聯(lián)網(wǎng)概念何其大，其細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)則參差不齊。

在物聯(lián)網(wǎng)的邏輯架構(gòu)中，呈現(xiàn)“中間強(qiáng)，兩頭弱”的格局，而投資機(jī)會(huì)則恰好相反。“網(wǎng)絡(luò)層包括通信與互聯(lián)網(wǎng)的融合網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)管理中心、信息中心和智能處理中心等，是相對(duì)成熟的領(lǐng)域，現(xiàn)有的技術(shù)儲(chǔ)備基本夠用，而感知層與應(yīng)用層相對(duì)而言基礎(chǔ)薄弱，發(fā)展空間很大。”前述分析師稱。

此前，在物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃出臺(tái)時(shí)，智能卡技術(shù)、二維碼識(shí)別、RFID片、傳感器等細(xì)分行業(yè)被認(rèn)為發(fā)展前景廣闊。

其相關(guān)的上市公司東信和平(002017.SZ)、恒寶股份(002104.SZ)、新大陸(000997.SZ)、華工科技(000988.SZ)、達(dá)華智能(002512.SZ)、中瑞思創(chuàng)(300078.SZ)、漢威電子(300007.SZ)、聚光科技(300203.SZ)等在資本市場(chǎng)上多受追捧。“長電科技(600584.SH)、東信和平、高鴻股份(000851.SZ)、新大陸等公司此前也被資本市場(chǎng)關(guān)注得較多。”前述從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購的人士表示。

在宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑的背景下，物聯(lián)網(wǎng)目前的整體景氣度并不高。“在經(jīng)濟(jì)不好的大背景下，投資的邏輯會(huì)有所調(diào)整——更傾向于由政府買單的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，其需求更確定。”前述從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購的人士稱。

另外一個(gè)現(xiàn)實(shí)情況是，物聯(lián)網(wǎng)的“盈利模式”至今還不夠清晰，大量的投入、應(yīng)用都還只能是由政府來買單。

而主要由政府買單的物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)中，值得關(guān)注的包括安防、智能交通等。

“安防是物聯(lián)網(wǎng)中相對(duì)獨(dú)立的部分，基本不用依附于其他行業(yè)。這行業(yè)發(fā)展比較早，集中度也上去了，其中的上市公司具有較好的議價(jià)權(quán)。”前述人士稱，安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品在安防行業(yè)產(chǎn)品中占有重要地位，如海康威視(002415.SZ)和大華股份(002236.SZ)。

按照國聯(lián)證券的觀點(diǎn)，在城市和城際的分類中，更看好城市智能交通，而智能交通國內(nèi)目前盈利能力比較強(qiáng)主要是系統(tǒng)集成商。如銀江股份(300020.SZ)和易華錄(300212.SZ)。

前述從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購的人士表示，安防、智能交通是目前能看到的市場(chǎng)，而政府買單之外的更為市場(chǎng)化的智能應(yīng)用，是一個(gè)趨勢(shì)性的方向。

 關(guān)于更有投資機(jī)會(huì)的細(xì)分行業(yè)，前述分析師認(rèn)為在“政府掏錢”的基礎(chǔ)上，以后物聯(lián)網(wǎng)更為寬廣的方向應(yīng)該是“民生相關(guān)”，更為切合普通人的生活。