當(dāng)前，多晶硅業(yè)界大事頻發(fā)：我國對(duì)美、韓和歐等地多晶硅發(fā)起貿(mào)易壁壘調(diào)查;洛陽中硅、大全(重慶)等工廠停產(chǎn);德國Wacker美國工廠投產(chǎn)時(shí)間推遲至2015年;韓國OCI公司暫停P4和P5工廠的建設(shè);主要大廠如GCL、OCI、REC等企業(yè)出現(xiàn)虧損，產(chǎn)能利用率大幅下降。
價(jià)格產(chǎn)量雙下滑 虧損面擴(kuò)大
受下游電池組件產(chǎn)能利用率不斷調(diào)整、采購更加謹(jǐn)慎影響，預(yù)計(jì)第四季度價(jià)格仍呈下滑趨勢。
2012年，全球多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)與去年持平，約為24萬噸，其中我國7萬噸、美國6萬噸、韓國5萬噸、歐洲4.5萬噸、其他1.5萬噸。主要多晶硅企業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)量如表所示。我國第三季度多晶硅產(chǎn)量約為1.5萬噸，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量約為7萬噸，同比大幅下滑。
多晶硅產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑。從我國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，9月份多晶硅平均進(jìn)口價(jià)格較6月份同比下降8%，從美國、德國和韓國進(jìn)口多晶硅價(jià)格分別為19.3美元/千克、26.8美元/千克和22美元/千克，與6月相比分別下降11%、6%和15%。而根據(jù)REC公司公布的財(cái)報(bào)，其第三季度多晶硅價(jià)格環(huán)比下降10%，同比下降59%，而Wacker公司則表示其多晶硅價(jià)格同比下降40%，環(huán)比略有下降。在具體產(chǎn)品報(bào)價(jià)方面，塊狀硅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)已低于18美元/千克，粒狀硅則低于14美元/千克。受下游電池組件產(chǎn)能利用率不斷調(diào)整、采購更加謹(jǐn)慎和多晶硅企業(yè)或下游企業(yè)為了清庫存等影響，預(yù)計(jì)第四季度價(jià)格仍呈下滑趨勢。受價(jià)格下滑影響，多晶硅企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)，庫存明顯減少。
多晶硅進(jìn)口量保持旺盛。我國7～9月份的多晶硅進(jìn)口量分別為7127噸、7706噸和8719噸，1～9月份多晶硅進(jìn)口量達(dá)到6.5萬噸，其中從美國進(jìn)口2.6萬噸，占比達(dá)到40%;德國進(jìn)口1.6萬噸，占比24.6%;韓國進(jìn)口1.53萬噸，占比23.5%，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量將超過8萬噸。美國多晶硅進(jìn)口量的增加主要源于REC的粒狀硅，其工廠超過70%的產(chǎn)能為粒狀硅，在REC關(guān)閉其硅片工廠后，粒狀硅的消費(fèi)主要在我國，加上其價(jià)格低，導(dǎo)致粒狀硅大量出口至我國，但因質(zhì)量差，用途明顯受限。
企業(yè)生產(chǎn)狀況呈下滑趨勢。受國際金融危機(jī)、歐債危機(jī)、雙反等影響，下游電池組件出貨不暢，第三季度多晶硅出貨量普遍不理想，導(dǎo)致部分企業(yè)多晶硅庫存增大，生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率不足。如Wacker的產(chǎn)能利用率下降至80%，OCI的產(chǎn)能利用率也大幅下滑，REC公司也由于其硅烷氣體的技改，產(chǎn)能利用率略有下降。我國多晶硅產(chǎn)能利用率則更低，洛陽中硅、大全(重慶)等工廠相繼停產(chǎn)，開工的保利協(xié)鑫、亞洲硅業(yè)、四川瑞能等產(chǎn)能利用率也不足，而大全(新疆5000噸)、特變硅業(yè)(12000噸)、陜西天宏(3750噸)、內(nèi)蒙古盾安(3000噸)和黃河上游(二期1250噸)也在開工調(diào)試生產(chǎn)線。
企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向全面虧損。在庫存控制方面，由于Wacker握有較多的長單，其根據(jù)合約情況調(diào)整產(chǎn)能利用率，庫存控制較好。由于售價(jià)的下降，雖然息稅前利潤率仍為8%，但環(huán)比下降了近60%。REC由于生產(chǎn)的粒狀硅現(xiàn)金成本較低，產(chǎn)銷量大抵持平(產(chǎn)4802噸，銷4809噸)，但由于售價(jià)的下降、生產(chǎn)成本的上升及存貨減值等原因，REC的息稅前利潤率為-39%。OCI則由于銷量持續(xù)下降，加上產(chǎn)品價(jià)格的下滑，使得其第三季度收入環(huán)比下降39.3%，也使得其第三季度大幅虧損，營業(yè)收入虧損318億韓元(約0.25億美元)。為使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更為健康，一些多晶硅企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也在推遲，如Wacker將其在美國的多晶硅廠投產(chǎn)時(shí)間由2013年推遲到2015年，OCI也暫停了其P4和P5工廠的建廠計(jì)劃等。我國多數(shù)多晶硅企業(yè)也難以幸免，第三季度企業(yè)的焦點(diǎn)主要在于去庫存。
降本提質(zhì)仍是發(fā)展的主要方向。在成本方面，多晶硅企業(yè)也在利用行業(yè)低迷期通過技改等手段降低生產(chǎn)成本，如OCI準(zhǔn)備將成本在2011年基礎(chǔ)上下降24%。成本的下降主要來自于產(chǎn)能的提升和原材料采購的多元化，預(yù)計(jì)其2013年通過技改提升1萬噸產(chǎn)能后，將使得其生產(chǎn)成本在現(xiàn)有基礎(chǔ)上下降2美元/千克。我國中硅高科、大全(新疆5000噸)、特變硅業(yè)(12000噸)、陜西天宏(2500噸)、內(nèi)蒙古盾安(3000噸)和黃河上游(二期1250噸)在寄望于通過技改，以提高質(zhì)量、降低能耗和生產(chǎn)成本。
調(diào)查對(duì)多晶硅產(chǎn)業(yè)中遠(yuǎn)期利好
多晶硅貿(mào)易壁壘調(diào)查不會(huì)對(duì)多晶硅采購帶來太大影響，下游廠家不必過分擔(dān)憂。
近日，我國商務(wù)部已對(duì)來自美、韓和歐的多晶硅產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易壁壘調(diào)查。雖然業(yè)界一直有不同的聲音，但筆者堅(jiān)決支持此次多晶硅貿(mào)易壁壘調(diào)查：一是在WTO框架下，針對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性，WTO貿(mào)易自由化允許采取諸如關(guān)稅措施等必要、適度的貿(mào)易保護(hù)政策，保護(hù)幼稚產(chǎn)業(yè)，如美國的“特保”保護(hù)政策;二是美、韓、歐洲多晶硅企業(yè)在政府大額補(bǔ)貼條件下，以明顯低于企業(yè)生產(chǎn)成本的價(jià)格銷售其多晶硅產(chǎn)品，導(dǎo)致中國90%的多晶硅企業(yè)停產(chǎn)，我國多晶硅產(chǎn)業(yè)確實(shí)遭受到來自外部的嚴(yán)重沖擊;三是此次調(diào)查也是對(duì)光伏外部貿(mào)易環(huán)境惡化的一個(gè)策略性回應(yīng);四是可有效推進(jìn)上下游企業(yè)整合，通過全球布局，在國外建廠采購國外硅料，從下面的分析也可看到，多晶硅貿(mào)易壁壘調(diào)查不會(huì)對(duì)其多晶硅采購帶來太大影響，下游廠家大可不必過分擔(dān)憂。
多晶硅貿(mào)易壁壘的初裁結(jié)果將于明年6月做出，因此從中遠(yuǎn)期看，此次調(diào)查將對(duì)我國多晶硅產(chǎn)業(yè)帶來利好，但短期內(nèi)情況未必會(huì)那么樂觀，主要基于如下幾點(diǎn)：
下游國際貿(mào)易環(huán)境惡化，國內(nèi)多晶硅需求下降。美國已對(duì)我光伏產(chǎn)品做出“雙反”終裁，歐盟的貿(mào)易調(diào)查正在進(jìn)行，而一些新興光伏市場如印度、澳大利亞等也意欲跟進(jìn)，總體出口情況不容樂觀。下游電池組件企業(yè)為了規(guī)避“雙反”，出口部分的產(chǎn)能需求可能會(huì)轉(zhuǎn)移到國外，而國內(nèi)的電池組件產(chǎn)能僅滿足國內(nèi)市場需要。未來幾年，國內(nèi)光伏市場年新增裝機(jī)量最多為10GW，再加上部分新興市場，近幾年國內(nèi)的電池組件產(chǎn)量需求預(yù)計(jì)在15GW左右，按耗硅量6克/瓦計(jì)，年所需多晶硅僅9萬噸，僅我國中能和賽維的產(chǎn)能就已接近此需求，而今年又將有4家企業(yè)產(chǎn)能邁入萬噸級(jí)行列，如特變、大全、永祥和瑞能，再加上中硅，因此未來我國多晶硅供需仍將呈階段性失衡狀態(tài)，對(duì)價(jià)格大幅反彈帶來一定壓力。
此外，由于部分光伏產(chǎn)能將會(huì)轉(zhuǎn)移到國外，而國外的人工等成本較高，出于成本控制考慮，在國外建設(shè)的生產(chǎn)線可能會(huì)考慮采用自動(dòng)化程度較高的設(shè)備，以高效電池生產(chǎn)為主。而留在國內(nèi)的電池生產(chǎn)線多以普通電池為主，這些電池對(duì)多晶硅質(zhì)量要求不高，這也將影響到產(chǎn)品價(jià)格的提升。
下游市場不確定性高，價(jià)格倒逼趨勢明顯。主要裝機(jī)大國紛紛下調(diào)其光伏補(bǔ)貼，有些甚至直接喊停，現(xiàn)有裝機(jī)大國年新增裝機(jī)量放緩將不可避免。為確保電站收益，下游系統(tǒng)集成商將會(huì)將補(bǔ)貼下調(diào)壓力推向其供應(yīng)商。而電池組件環(huán)節(jié)供需也嚴(yán)重失衡，產(chǎn)品同質(zhì)化較高，低價(jià)策略已成為企業(yè)一張重要王牌。以2012年第三季度為例，大廠的組件生產(chǎn)成本在0.63美元/瓦左右，而歐洲的市場報(bào)價(jià)已低于0.41歐元/瓦，國內(nèi)的報(bào)價(jià)也低于4元/瓦(含稅價(jià))。為了在整合中存活下來，電池組件企業(yè)也在實(shí)行精細(xì)化管理，壓縮包括采購在內(nèi)的成本，因此這種由下游向上游的價(jià)格傳導(dǎo)，在某種程度上將抑制多晶硅價(jià)格的大幅反彈。多晶硅工廠目前也大幅虧損，包括美、德、韓多晶硅工廠，企業(yè)不可能長久生產(chǎn)、供應(yīng)，預(yù)計(jì)多晶硅價(jià)格的反彈最多恢復(fù)至正常價(jià)格區(qū)間(20～30美元/千克)。
雙反存漏洞，恐存規(guī)避渠道。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的信息，多晶硅貿(mào)易壁壘調(diào)查的對(duì)象主要是太陽能級(jí)多晶硅，用于生產(chǎn)集成電路、分立器件等半導(dǎo)體產(chǎn)品的電子級(jí)多晶硅不在此列，事實(shí)上這較難操作。首先，入關(guān)時(shí)較難界定太陽能級(jí)和電子級(jí)多晶硅。加上目前電子級(jí)多晶硅的報(bào)價(jià)也接近甚至低于30美元/千克，光伏企業(yè)完全可通過進(jìn)口電子級(jí)多晶硅的方式，用于滿足其高效電池所需的原料需求。其次，生產(chǎn)半導(dǎo)體級(jí)硅片的企業(yè)也有不同程度界入到太陽能級(jí)硅片的生產(chǎn)，如中環(huán)、峨眉半導(dǎo)體廠等，較難監(jiān)控電子級(jí)硅料的用途。最后，我國光伏產(chǎn)品多依賴國際市場，加工貿(mào)易保稅進(jìn)口極易被采用。根據(jù)海關(guān)總署公告2001年第9號(hào)，加工貿(mào)易中涉及被訴傾銷產(chǎn)品時(shí)，只有在內(nèi)銷時(shí)才會(huì)被征反傾銷關(guān)稅或保證金。因此，國外的多晶硅產(chǎn)品依然可通過某些規(guī)避手段，從而影響到國內(nèi)多晶硅產(chǎn)品價(jià)格。